本報(bào)記者 余俊毅
(資料圖)
購買信托產(chǎn)品是上市公司使用閑置資金參與投資理財(cái)?shù)闹匾x擇之一。近一個(gè)月來，百大集團(tuán)、方大特鋼等多家上市公司先后發(fā)布公告表示，使用自有閑置資金購買信托公司的理財(cái)產(chǎn)品。
在多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來，信托理財(cái)產(chǎn)品的收益高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)又低于私募產(chǎn)品，因此受到上市公司的青睞。不過，隨著信托行業(yè)轉(zhuǎn)型速度加快，行業(yè)不穩(wěn)定因素增多，部分信托產(chǎn)品也面臨著是否能如期兌付的問題。
據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年12月25日，年內(nèi)已有67家上市公司合計(jì)購買了超150億元的信托產(chǎn)品。
對于上市公司熱衷購買信托產(chǎn)品的原因，用益信托研究員帥國讓在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，一方面是上市公司可以對閑置資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，有利于提升資金使用效率，增加公司經(jīng)營業(yè)績；另一方面，相對銀行理財(cái)，信托產(chǎn)品收益率更有優(yōu)勢；從資金運(yùn)用來看，信托投資的范圍更廣。
中因律師事務(wù)所律師欒靖宣告訴《證券日報(bào)》記者，上市公司用自有的、暫時(shí)閑置的資金去購買一些較低風(fēng)險(xiǎn)、有一定收益的信托理財(cái)產(chǎn)品是合規(guī)的?！案鶕?jù)相關(guān)法律規(guī)定，只要投資的產(chǎn)品符合一定的安全性，且不影響募集資金投資計(jì)劃的正常進(jìn)行就可以。”
同時(shí)，被購買的信托產(chǎn)品的資金投向領(lǐng)域非常廣泛，有的產(chǎn)品資金直接或間接投資于新基建、新能源、高科技、生物醫(yī)療、電競游戲研發(fā)等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)；有的產(chǎn)品資金用于認(rèn)購基金公司的股權(quán)；還有的產(chǎn)品資金投向?yàn)樯娣慨a(chǎn)項(xiàng)目。其中大部分上市公司購買的信托產(chǎn)品預(yù)計(jì)年化收益率在4.00%至6.00%之間。
不過，記者也注意到，雖然上市公司熱衷購買信托理財(cái)產(chǎn)品，但也有一些公司遭遇了兌付難題。12月20日，吉華集團(tuán)和恒銀科技就同時(shí)發(fā)布公告稱其購買的集合信托產(chǎn)品出現(xiàn)了延期兌付。據(jù)記者不完全梳理，今年以來，至少已有7家上市公司購買的信托理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)逾期或延兌。
“上市公司購買信托產(chǎn)品遭遇兌付困難，原因是多方面的。上市公司前期購買的信托計(jì)劃大多投向房地產(chǎn)項(xiàng)目，而房地產(chǎn)行業(yè)正發(fā)生著巨大變化。與此同時(shí)，信托公司由于融資類信托受限，整體經(jīng)營壓力劇增，兌付問題愈發(fā)凸顯?！蹦炒笮托磐袡C(jī)構(gòu)業(yè)內(nèi)人士對記者坦言。
帥國讓建議，現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變，企業(yè)融資渠道有限，整體市場風(fēng)險(xiǎn)較高，上市公司購買信托理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要選擇資金實(shí)力強(qiáng)、誠信度高、資產(chǎn)狀況良好、人員素質(zhì)高和歷史業(yè)績好的信托公司和相關(guān)產(chǎn)品。
談及接下來信托公司如何加強(qiáng)產(chǎn)品的風(fēng)控把握，帥國讓認(rèn)為，信托公司應(yīng)更嚴(yán)格地制定并落實(shí)相關(guān)業(yè)務(wù)開展制度，做好盡職調(diào)查留痕，加大違規(guī)處罰力度；此外還應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，做好相關(guān)人員專業(yè)化培訓(xùn)。
未來信托公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上還需注意公司自身的管理水平、監(jiān)管要求、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員黃詩慧在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，應(yīng)該以客戶需求為中心，通過產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資源整合和專業(yè)的服務(wù)為客戶提供綜合管理服務(wù)，同時(shí)加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管控，深化轉(zhuǎn)型升級，回歸信托本源。
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