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世界焦點!創(chuàng)新高!富創(chuàng)精密首發(fā)律師費用高達(dá)3750萬 律師撰寫招股書釋放什么信號?

每日經(jīng)濟新聞 | 2022-10-09 15:31:51

科創(chuàng)板擬上市企業(yè)富創(chuàng)精密IPO首發(fā)律師費用高達(dá)3750萬元,創(chuàng)下A股IPO歷史新高,也成為“十一”后資本市場上的熱門話題。


(資料圖)

一般來說,IPO企業(yè)律師費用大多數(shù)百萬元,上千萬已屬較高水平。富創(chuàng)精密律師費用為何這么高?從公司招股書來看,3750萬律師費用中包括招股說明書撰寫及驗證筆錄編制等。

在業(yè)內(nèi)看來,富創(chuàng)精密IPO律師費用如此高昂,可能與律師撰寫招股書在A股尚屬首次,缺少經(jīng)驗情況下價格具有偶然性有關(guān)。此外,公司本身發(fā)行費用較高也是律師費用較高的因素之一。當(dāng)然,就算存在上述原因,這一律師費用數(shù)額仍然偏高。

撰寫招股書律師陣容堪稱豪華

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至目前,2022年共有305家公司在A股上市,其中30家公司首發(fā)律師費用達(dá)到1000萬元及以上。相比位居第二的中國海油2435萬元首發(fā)律師費用,富創(chuàng)精密3750萬元的首發(fā)律師費用高出了1315萬元。

富創(chuàng)精密首發(fā)律師費用為何這么高?根據(jù)公告,北京市中倫律師事務(wù)所(以下簡稱“中倫律所”)是富創(chuàng)精密本次發(fā)行律師。本次律師費用包括發(fā)行人律師費用、招股說明書撰寫及驗證筆錄編制律師費用。

一般來說,招股書由保薦機構(gòu)主筆。律師為何會參與富創(chuàng)精密招股說明書撰寫,其在招股書撰寫中發(fā)揮了多大的作用?

官網(wǎng)資料顯示,中倫律所創(chuàng)立于1993年,是中國規(guī)模最大的綜合性律師事務(wù)所之一。而根據(jù)富創(chuàng)精密招股書顯示,其撰寫及驗證筆錄編制律師共5人,分別是唐周俊、顧平寬、慕景麗、蘇付磊、劉允豪。

對于中倫律所來說,這一陣容可謂豪華。中倫律所官網(wǎng)顯示,唐周俊、顧平寬、慕景麗均為律所權(quán)益合伙人。此外,唐周俊還在去年11月被聘任為北交所首屆上市委委員和首屆重組委委員。

10月8日,資深投行人士王驥躍接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示,律師參與撰寫招股書,是監(jiān)管部門一直試圖推行的方向。因為招股書本質(zhì)上是法律文件,而券商的角色主要是銷售,國際上普遍也都是律師撰寫招股書。當(dāng)然,在國內(nèi),企業(yè)IPO通常由保薦機構(gòu)總牽頭,和審核部門的溝通也是以保薦機構(gòu)為主,所以招股書大多由券商來撰寫。

王驥躍分析,從專業(yè)角度來看,招股書中的業(yè)務(wù)和財務(wù)分析部分,還是投行更擅長一些;律師參與撰寫招股書,更多應(yīng)該是對文字方面的把關(guān),減少法律風(fēng)險。

對于此次富創(chuàng)精密3750萬元的高昂律師費用,王驥躍認(rèn)為,律師撰寫招股書暫時還算不上趨勢,“最多是試水”,且律師承擔(dān)的風(fēng)險不會因為撰寫招股書而額外增加。“這一價格確實有些偏高??赡苁堑谝淮?,都沒經(jīng)驗,不知道要收多少,收費是談的?!?/p>

就此次富創(chuàng)精密律師費用相關(guān)問題,10月8日,《每日經(jīng)濟新聞》記者致電富創(chuàng)精密以及唐周俊、顧平寬兩位律師,但電話未獲接通,截至發(fā)稿,相關(guān)采訪提綱亦未獲回復(fù)。

2.63億元發(fā)行費用居今年A股前十

富創(chuàng)精密是一家主營半導(dǎo)體設(shè)備精密零部件的企業(yè)。2019年~2021年,公司營收分別為25335.12萬元、48121.85萬元和84312.82萬元;歸屬于母公司所有者的凈利潤則分別為-3334.40萬元、9350.50萬元和12649.18萬元。

圖片來源:招股書截圖

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,富創(chuàng)精密此次IPO,不僅律師費用較高,其總體2.63億元的發(fā)行費用,在今年上市的300多家A股企業(yè)中也排名第十。王驥躍分析表示,本次富創(chuàng)精密律師費用較高,可能也與公司首發(fā)發(fā)行費用較高有關(guān)。而首發(fā)費用較高,可能是因為“超募了20億的原因。”

圖片來源:招股書截圖

據(jù)了解,富創(chuàng)精密此次發(fā)行股票數(shù)量5226.33萬股,按照發(fā)行價格69.99元/股計算,本次發(fā)行募集資金總額36.58億元;扣除發(fā)行費用后,募集資金凈額為33.95億元。

根據(jù)發(fā)行計劃,富創(chuàng)精密原擬募集資金16億元,用于集成電路裝備零部件全工藝智能制造生產(chǎn)基地和補充流動資金。也就是說,富創(chuàng)精密超募了大約20億元。

對于富創(chuàng)精密律師參與撰寫招股書,法律界人士也認(rèn)為存在一定的積極意義。10月8日,中小投資者保護法治研究中心主任夏孫明通過微信對記者表示,2022年1月份證監(jiān)會公布的《關(guān)于注冊制下提高招股說明書信息披露質(zhì)量的指導(dǎo)意見》中明確指出,在注冊制改革試點過程中,招股說明書信息披露質(zhì)量得到提升,但仍存在可讀性不高、投資決策相關(guān)性和信息披露針對性有待增強等問題,市場各方反映較多。從這一角度來看,律師撰寫招股說明書有三方面積極意義:首先,最直接的是邏輯性增加,篇幅縮短,提煉出核心決策價值。最直接的效果就是中倫律務(wù)所此次撰寫的富創(chuàng)精密招股書共有273頁,低于IPO市場380頁的平均值。二是更符合國際慣例,使招股說明書回歸法律文件具備法律拘束力的本質(zhì);三是有利于夯實中介機構(gòu)法律責(zé)任,增強上市企業(yè)合規(guī)價值取向。

“由律師撰寫招股說明書,有利于防范證券欺詐造假行為、保護投資者合法權(quán)益,夯實中介機構(gòu)作為資本市場‘看門人’的法律責(zé)任,增強擬上市公司全面合規(guī)的價值取向?!毕膶O明表示。

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