908億市值的醫(yī)藥藍(lán)籌股,因?yàn)樽悦襟w刊發(fā)的一則虛假集采政策連續(xù)大跌,近12個(gè)交易日市值蒸發(fā)196億元,就在投資者損失慘重時(shí),卻有人在利用這場(chǎng)假新聞引發(fā)的慘案大肆賺錢,融券空頭金額比平時(shí)陡增10倍,這算是A股市場(chǎng)嶄新的盈利模式?還是徹頭徹尾的資本驅(qū)動(dòng)的騙局?
(資料圖片僅供參考)
這只醫(yī)藥藍(lán)籌股就是主營(yíng)生長(zhǎng)激素的長(zhǎng)春高新(SZ000661,股價(jià)175.96元,市值712億元),眾多遭受損失的投資者呼吁監(jiān)管介入嚴(yán)查,每日經(jīng)濟(jì)新聞APP調(diào)查并記錄了虛假政策的整個(gè)發(fā)酵過(guò)程,并將持續(xù)關(guān)注該事件的后續(xù)進(jìn)展。
一則虛假政策傳聞引發(fā)百億損失
8月18日,長(zhǎng)春高新股價(jià)跳空1.78元低開(kāi),并持續(xù)低迷,13:40開(kāi)始拋盤(pán)大量增加,14:00加速跳水,14:27封死跌停,最終以202.10元的跌停價(jià)收盤(pán),全天成交24.27億,當(dāng)日市值蒸發(fā)超90億。
長(zhǎng)春高新突然大跌,源于當(dāng)日一則市場(chǎng)傳聞:浙江省將集采生長(zhǎng)激素。
此前廣東省集采生長(zhǎng)激素,長(zhǎng)春高新股價(jià)曾出現(xiàn)大跌,現(xiàn)在浙江又加入集采,大有蔓延之勢(shì),由此成為壓垮股價(jià)的重磅利空。
眾多網(wǎng)友熱議該傳聞,特別是一張截圖廣為流傳,這張截圖被稱作是浙江省第三批藥品集中帶量采購(gòu)的品種列表,而長(zhǎng)春高新的當(dāng)家產(chǎn)品生長(zhǎng)激素赫然在列。在原文中,這張表格的消息來(lái)源標(biāo)注為“據(jù)業(yè)內(nèi)消息”。
就在網(wǎng)友熱議該傳聞后,利空消息不斷發(fā)酵,長(zhǎng)春高新的拋盤(pán)迅速增多,下午開(kāi)盤(pán)不久即封死跌停,引發(fā)了這場(chǎng)百億資金虧損的慘案。
千億醫(yī)藥藍(lán)籌股跌停的信息在各路平臺(tái)瞬間同步推送,被跌懵的投資者開(kāi)始找源頭,更多的投資者看到集采利空的消息。
為核實(shí)該傳聞的真?zhèn)?,《每日?jīng)濟(jì)新聞》記者8月18日第一時(shí)間找到發(fā)布浙江省第三批藥品集采消息的政府部門(mén)——浙江省藥品醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)辦公室,工作人員明確否認(rèn)了該傳聞,其答復(fù)記者:關(guān)于第三批藥品集中帶量采購(gòu)目前只出了一份文件,就是征求意見(jiàn)稿,并未發(fā)過(guò)集采生長(zhǎng)激素的截圖文件,不清楚該截圖文件的出處。
8月18日15:52,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》迅速澄清了該虛假傳聞,但論壇上的討論卻并未停息,投資者如同驚弓之鳥(niǎo),被巨量的拋盤(pán)嚇壞了,恐慌情緒仍在蔓延。
8月19日上午,長(zhǎng)春高新股價(jià)盤(pán)中再次跌停,收盤(pán)時(shí)仍跌4.21%,并放出了48億的罕見(jiàn)巨量成交。此后長(zhǎng)春高新連續(xù)陰跌,從8月18日至9月4日,長(zhǎng)春高新股價(jià)重挫21%,市值蒸發(fā)196億。
長(zhǎng)春高新大跌之后,浙江省發(fā)布了《關(guān)于報(bào)送浙江省公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)第一批接續(xù)和第三批藥品集中帶量采購(gòu)品種范圍相關(guān)采購(gòu)數(shù)據(jù)的通知》,明確此次集采共涉及22個(gè)品種,生長(zhǎng)激素并未出現(xiàn)在此次集采名單中。
一則虛假的集采傳聞導(dǎo)致如此慘案,源頭究竟在哪里?造謠者是誰(shuí)?《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者開(kāi)始追查該傳聞的始作俑者。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),網(wǎng)上流傳最廣的那張截圖出自“藥聞康策”微信公眾號(hào),最早可見(jiàn)18日上午11:23出現(xiàn),發(fā)帖人是“股壇一手哥”。
“藥聞康策”公眾號(hào)的該文章雖然已經(jīng)被刪除,而投資者平臺(tái)上的截圖依然存在,在財(cái)聯(lián)社、第一財(cái)經(jīng)等媒體對(duì)該事件的報(bào)道中,援引截圖也顯示為出自于“藥聞康策”?!睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者找到了被“藥聞康策”刪除的文章。
這個(gè)“藥聞康策”是何方神圣?微信公眾號(hào)備注信息顯示為福建的個(gè)人注冊(cè),已發(fā)布183篇原創(chuàng)內(nèi)容。
“藥聞康策”在擴(kuò)散和傳播虛假集采政策上起到了重大作用,但真正的源頭還另有其人,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn),該傳聞更早出現(xiàn)在8月17日17:27,發(fā)布者為“華招醫(yī)藥網(wǎng)”的微信公眾號(hào)。
“華招醫(yī)藥網(wǎng)”已沒(méi)有該文章,但記者仍然找到了微信截圖。微信公眾號(hào)備注信息顯示“華招醫(yī)藥網(wǎng)”為江蘇華招網(wǎng)信息技術(shù)有限公司注冊(cè)的,共發(fā)布了28篇原創(chuàng)內(nèi)容。記者查詢?nèi)A招醫(yī)藥網(wǎng)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn),該網(wǎng)站是江蘇華招網(wǎng)信息技術(shù)有限公司旗下網(wǎng)站。
這就是記者能查到的最早發(fā)布虛假集采政策的起點(diǎn),此文章不斷發(fā)酵產(chǎn)生巨大影響,關(guān)于長(zhǎng)春高新浙江集采的發(fā)帖已經(jīng)超過(guò)了1000條,針對(duì)這些帖子的評(píng)論更是數(shù)量眾多,有的一篇帖子僅評(píng)論就超過(guò)100條。
空頭趁火打劫融券數(shù)據(jù)突然暴增
從集采傳聞算起,長(zhǎng)春高新半月內(nèi)股價(jià)重挫21%,市值蒸發(fā)196億,投資者損失慘重,但就在這危急時(shí)刻,卻有人趁火打劫,火中取栗。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn),8月18日的融券賣出金額突然比平常放大超過(guò)10倍,平常每天1萬(wàn)多股,猛增到16.11萬(wàn)股,達(dá)到有數(shù)據(jù)可查(2013年1月至今)的第二大數(shù)值,當(dāng)日的融券賣出量是前一日的12倍,按8月18日均價(jià)212.5元計(jì)算,融券賣出金額為3423萬(wàn)元。
這波做空者賺了多少?從融券償還量可以看出端倪。
19日償還量4.63萬(wàn)股,22日償還量9.19萬(wàn)股,23日償還量2.22萬(wàn)股,24日償還量4.26萬(wàn)股,均較平日放大數(shù)倍,由此可見(jiàn),8月18日的融券做空者在隨后的幾天中陸續(xù)買回長(zhǎng)春高新,償還給券商,從這幾天長(zhǎng)春高新的股價(jià)看,基本位于180-190元區(qū)間,按185元的中位價(jià)估算,短短幾天時(shí)間,空頭的獲利空間約為13%。
A股的做空機(jī)制主要有股指期貨和融資融券,股指期貨針對(duì)指數(shù),融資融券針對(duì)個(gè)股,但普通個(gè)股很難從券商融到足夠多的券,所以此前鮮有大規(guī)模利用融資融券做空個(gè)股獲益的案例,此次針對(duì)長(zhǎng)春高新的融券做空可謂“經(jīng)典”。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱近十年的證券市場(chǎng)歷史,上一次影響較大的融券做空事件發(fā)生在2012年的白酒塑化劑風(fēng)波,彼時(shí)11份酒企檢測(cè)報(bào)告在平臺(tái)上流傳,報(bào)告顯示4家企業(yè)的9款產(chǎn)品塑化劑含量超標(biāo)。與此同時(shí),4家公司中的3家上市企業(yè)在報(bào)告發(fā)布前一天遭融券做空,融券余量創(chuàng)歷史新高。報(bào)告發(fā)布后,釀酒食品板塊大幅下跌。
記者了解到,在港股市場(chǎng),空頭利用信息差做空是常規(guī)打法。通常做法是先在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)大幅賣空企業(yè)股票,并同期配合釋放利空消息累積情緒。但是,因?yàn)榧傧⒌陌l(fā)布者常常無(wú)源可溯,這種舉證的難度不小。
投資股市,依靠信息優(yōu)勢(shì)獲利,這本無(wú)可厚非,但如果是編造虛假政策,并在市場(chǎng)上廣泛傳播操縱股價(jià),從而通過(guò)融券做空牟利,這就涉嫌違法犯罪了。
那么,集采政策是否必然導(dǎo)致長(zhǎng)春高新股價(jià)重挫??jī)烧咧g是否有強(qiáng)因果關(guān)系呢?
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,二者之間的確有強(qiáng)關(guān)聯(lián),長(zhǎng)春高新已經(jīng)不是第一次因?yàn)榧纱笫苡绊?。今?月19日,廣東醫(yī)保局牽頭的11省聯(lián)盟集采發(fā)布采購(gòu)文件,將重組人生長(zhǎng)激素納入藥品集中帶量采購(gòu)范圍。政策出來(lái)后,長(zhǎng)春高新從1月19日開(kāi)始,連續(xù)3個(gè)交易日跌停,股價(jià)從250元/股狂瀉到約184元/股,市值蒸發(fā)超260億元。
值得一提到是,當(dāng)時(shí)也出現(xiàn)融券量猛增,1月24日,長(zhǎng)春高新打開(kāi)跌停,當(dāng)日融券賣出39.67萬(wàn)股(歷史第一大量)。
對(duì)比兩次融券做空長(zhǎng)春高新的案例,有兩大區(qū)別,首先是1月份的做空出現(xiàn)在正式的集采文件已經(jīng)公布,股價(jià)連續(xù)跌停之后,而8月的做空出現(xiàn)在集采傳聞擴(kuò)散當(dāng)天,股價(jià)剛開(kāi)始大跌的初期;另一個(gè)區(qū)別是1月份的集采政策是真實(shí)的,而8月份的集采政策是虛假的。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,很多投資者都在聲討近期高成交量及多項(xiàng)數(shù)據(jù)異動(dòng),正是基于集采政策和長(zhǎng)春高新股價(jià)的強(qiáng)因果關(guān)系,猜測(cè)有人在背后故意傳播假政策來(lái)配合股價(jià)做空。
新盈利模式還是新資本騙局?
目前,長(zhǎng)春高新的股價(jià)仍未止跌,市場(chǎng)對(duì)這一輪“暴擊”心有余悸。從股價(jià)下跌程度來(lái)看,投資者已經(jīng)造成20%以上的虧損。發(fā)布和傳播虛假政策的自媒體能否“一刪文章走之”呢?眾多投資者認(rèn)為,如果真的是集采引發(fā)股價(jià)下跌,自己這樣的投資虧損也就“認(rèn)了”,但如果是假消息,就應(yīng)該有人為此負(fù)責(zé)。
投資者的進(jìn)一步疑問(wèn)是:發(fā)布虛假政策的自媒體是否參與融券做空?這是否一場(chǎng)資本驅(qū)動(dòng)的做空騙局?投資者紛紛呼吁監(jiān)管介入,嚴(yán)查背后的利益鏈條,讓編造虛假政策的始作俑者承擔(dān)法律責(zé)任。
9月2日,浙江裕豐律師事務(wù)所律師厲健接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信采訪時(shí)表示,自媒體發(fā)布虛假信息導(dǎo)致上市公司股價(jià)下跌,可能面臨“雙罰”,即行政處罰和投資者索賠訴訟。
厲健律師指出,根據(jù)《證券法》第五十六條規(guī)定,禁止任何單位和個(gè)人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息,擾亂證券市場(chǎng)。各種傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信息必須真實(shí)、客觀,禁止誤導(dǎo)。傳播媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣。編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息,擾亂證券市場(chǎng),給投資者造成損失的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
他進(jìn)一步表示,根據(jù)《證券法》第一百九十三條規(guī)定,違反本法相關(guān)規(guī)定,編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息,擾亂證券市場(chǎng)的,沒(méi)收違法所得,并處以不同額度罰款。傳播媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員違反本法相關(guān)規(guī)定,從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣的,沒(méi)收違法所得,并處以買賣證券等值以下的罰款。
但厲健也同時(shí)提到,在司法實(shí)踐中,受損投資者索賠訴訟難度較大,即便勝訴可能面臨執(zhí)行難。此外,發(fā)布虛假信息的自媒體是否還涉嫌其他證券違法行為也值得特別關(guān)注。
9月2日,中央網(wǎng)信辦為深入清理網(wǎng)絡(luò)謠言和虛假信息,營(yíng)造風(fēng)清氣正的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境,按照2022年“清朗”系列專項(xiàng)行動(dòng)總體安排,決定即日起在全國(guó)范圍內(nèi)啟動(dòng)為期3個(gè)月的“清朗打擊網(wǎng)絡(luò)謠言和虛假信息”專項(xiàng)行動(dòng)。
“清朗”系列專項(xiàng)行動(dòng)提到,要加大溯源追責(zé)力度,包括督促網(wǎng)站平臺(tái)加強(qiáng)技術(shù)手段建設(shè),提升溯源能力,對(duì)首發(fā)謠言和虛假信息的平臺(tái)賬號(hào),視問(wèn)題性質(zhì)進(jìn)行處置處罰,強(qiáng)化源頭遏制;制定完善網(wǎng)絡(luò)謠言和虛假信息處置處罰細(xì)則,根據(jù)嚴(yán)重程度、是否首發(fā)、轉(zhuǎn)發(fā)次數(shù)等維度,視情采取警告、禁言、永久封禁等措施。