7月5日,福萊特披露公告,全資子公司安徽福萊特光伏玻璃有限公司(以下簡(jiǎn)稱“安福玻璃”)以最高報(bào)價(jià)33.8億元,競(jìng)得“安徽省鳳陽縣靈山-木屐山礦區(qū)新13號(hào)段玻璃用石英巖礦”采礦權(quán),采礦權(quán)期限為24年。
公告顯示,礦區(qū)的玻璃用石英巖礦的資源量達(dá)11700.5萬噸,開采范圍為1.113平方公里。福萊特表示,本次競(jìng)拍有利于增加公司礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備,降低石英砂原材料波動(dòng)對(duì)公司產(chǎn)品成本及業(yè)績(jī)的影響。
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但公司也提示了有關(guān)風(fēng)險(xiǎn),包括競(jìng)拍尚需獲得公司股東大會(huì)批準(zhǔn);目前尚未簽署采礦權(quán)出讓合同;該礦具備開采條件尚需較大的投入。
福萊特是中國(guó)最大的光伏玻璃原片制造商之一,光伏玻璃主要原材料為石英砂與純堿,主要燃料和動(dòng)力為各類石油類燃料、天然氣和電力等。石英砂則是一種非金屬礦物質(zhì),具備堅(jiān)固、耐磨、化學(xué)性能穩(wěn)定的特性,因此這也使其在航空、航天、電子、機(jī)械和IT產(chǎn)業(yè)中有著舉足輕重的地位。
據(jù)東亞前海證券研報(bào)分析,雖然我國(guó)石英砂企業(yè)數(shù)量較多,但目前國(guó)內(nèi)便于開采的優(yōu)質(zhì)低鐵石英砂礦源較少,主要分布在廣東、廣西、安徽、海南等地,隨著下游需求高增長(zhǎng),產(chǎn)地分布有限的優(yōu)質(zhì)石英砂成為相對(duì)緊缺的資源。
目前在光伏玻璃供給端,我國(guó)則呈現(xiàn)雙寡頭企業(yè)格局,分別為信義光能與福萊特,二者全球光伏玻璃市占率分別為29%、24%,最新市值為1070.89億元、792.2億元。另外,旗濱集團(tuán)被認(rèn)為是浮法玻璃龍頭,公司光伏業(yè)務(wù)也正蓬勃發(fā)展。
因此,為了穩(wěn)固光伏玻璃龍頭位置,今年以來,福萊特更是積極收購石英砂礦打通上游產(chǎn)業(yè)鏈,從而保障公司原材料穩(wěn)定供應(yīng)。今年2月份,公司與鳳砂礦業(yè)訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議,完成對(duì)三力礦業(yè)、大華礦業(yè)優(yōu)質(zhì)石英砂礦的收購,具備兩宗合計(jì)240萬噸/年的石英砂礦供應(yīng)能力。
不過值得注意的是,今年第一季度,福萊特業(yè)績(jī)突現(xiàn)大幅下滑,其中歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)下滑了47.88%。對(duì)此,福萊特解釋道,主要系光伏玻璃平均銷售價(jià)格大幅下降所致,光伏玻璃銷售數(shù)量的增長(zhǎng)抵消了部分的下降。
另外,公司第一季度實(shí)現(xiàn)毛利率 21.5%,剔除運(yùn)費(fèi)調(diào)整對(duì)成本影響后毛利率 25~26%, 環(huán)比下降 6pct 左右,處于歷史偏低水平。毛利率環(huán)比下降是由于一季度天然氣均價(jià)、電價(jià)、純堿成本上漲、同時(shí)光伏玻璃均價(jià)環(huán)比小幅下降所致。
國(guó)金證券研報(bào)指出,能耗雙控+盈利壓力下, 2022 年光伏玻璃供需或好于預(yù)期。年初以來,玻璃環(huán)節(jié)產(chǎn)銷動(dòng)態(tài)良好,但受制于東部省份能耗雙控以及當(dāng)前光伏玻璃相對(duì)較低的行業(yè)平均盈利狀態(tài),實(shí)際產(chǎn)能釋放進(jìn)度略慢于預(yù)期,光伏玻璃全年價(jià)格趨勢(shì)及盈利表現(xiàn)或好于此前預(yù)期,龍頭有望充分受益。
中泰證券則認(rèn)為雙寡頭格局將鞏固,福萊特積極布局礦產(chǎn)資源和采礦規(guī)模,22-23 年超白石英砂有望實(shí)現(xiàn)完全自供,另外,公司坐擁優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定客戶資源,前五名客戶銷售占比超 50%,同時(shí)對(duì)供應(yīng)商依賴性逐年降低,擁有較強(qiáng)議價(jià)力。