記者據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站不完全梳理，截至6月12日，今年以來證監(jiān)會和地方證監(jiān)局對券商和行業(yè)從業(yè)人員開出的罰單已過百張。從處罰緣由來看，主要涉及券商投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等。值得關(guān)注的是，券商信息技術(shù)問題、場外期權(quán)、境外業(yè)務(wù)等成為今年監(jiān)管的關(guān)注重點。
接受采訪的專家認(rèn)為，在“零容忍”監(jiān)管方針的指導(dǎo)下，券商的所有風(fēng)險點都會被納入監(jiān)管，推動證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
三分之一罰單涉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
合規(guī)問題被罰數(shù)量占比高
(資料圖)
開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不合規(guī)，是券商被罰的一大主因。據(jù)記者梳理，券商三分之一罰單涉及合規(guī)問題，如券商工作人員代客理財，為客戶提供融資便利，違規(guī)向客戶推薦股票，券商工作人員炒股等。此外，還有券商工作人員在未取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的情況下，向客戶提供投資顧問服務(wù)。
6月初，廣東證監(jiān)局對2家券商工作人員采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選的行政監(jiān)管措施，其中一人在營業(yè)部任職期間，介紹他人進行賬戶管理，并作為擔(dān)保人簽署相關(guān)協(xié)議；另外一人則是在任職期間，在外兼職并與他人簽訂相關(guān)協(xié)議，約定由其管理賬戶并進行收益分成。兩人分別在1年、2年內(nèi)不得擔(dān)任證券公司客戶開發(fā)服務(wù)相關(guān)職務(wù)或者實際履行上述職務(wù)。
對于員工的這些違規(guī)行為，相關(guān)券商營業(yè)部也收到整改通知。5月份，深圳證監(jiān)局對某券商深圳分公司以及相關(guān)營業(yè)部的一則罰單顯示，該分公司及所轄營業(yè)部存在合規(guī)人員兼任運營負(fù)責(zé)人、營銷人員管理不到位、客戶賬戶異常交易監(jiān)測不充分等問題。深圳證監(jiān)局認(rèn)為，以上情況反映出該分公司合規(guī)管理存在不足，對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并要求該分公司在收到罰單之日起30日內(nèi)提交書面整改報告。
“這意味著被罰相關(guān)券商的管理不善，員工合規(guī)意識不足，內(nèi)部風(fēng)險控制存在嚴(yán)重瑕疵?！蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示。
“合規(guī)和風(fēng)控存在問題，不僅會影響券商開展業(yè)務(wù)的有效性，而且會埋下安全隱患?！敝袊y行研究院博士后汪惠青對《證券日報》記者表示，為進一步強化合規(guī)風(fēng)控管理，券商首先要建立完善的組織架構(gòu)，改進決策機制，夯實內(nèi)部控制體系建設(shè)基礎(chǔ)；其次要從建立常態(tài)化內(nèi)部風(fēng)險評估機制、優(yōu)化客戶信用管理工作、完善風(fēng)險識別管理體系和預(yù)警機制等方面出發(fā)，提高風(fēng)險評估與管理水平；再次，要規(guī)范授權(quán)審批控制程序，加強對關(guān)鍵業(yè)務(wù)活動的風(fēng)險把控；最后要積極運用信息技術(shù)升級風(fēng)險控制手段。
田利輝認(rèn)為，券商內(nèi)控質(zhì)量的提升，不僅是紙面規(guī)則的完美，更是合規(guī)教育的加強和獎懲機制的落實。為此，券商應(yīng)切實進行合規(guī)文化建設(shè)。
投行提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量
關(guān)鍵要摸清發(fā)行人家底
投行業(yè)務(wù)不合規(guī)，是券商受罰的另一大原因。年內(nèi)27張罰單與此相關(guān)，主要是在IPO、再融資、重大資產(chǎn)重組以及債券發(fā)行等項目中，相關(guān)券商對文件的真實性、準(zhǔn)確性核查不充分；發(fā)行股份上市當(dāng)年企業(yè)即虧損或業(yè)績大幅下降；未勤勉盡責(zé)履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)等。
證監(jiān)會6月10日公布的3張國融證券以及相關(guān)人員罰單顯示，國融證券在擔(dān)任上海富控互動娛樂股份有限公司出售上海中技樁業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)重組財務(wù)顧問過程中，未對標(biāo)的資產(chǎn)的收入、關(guān)聯(lián)交易及上市公司的對外擔(dān)保等情況進行審慎核查。證監(jiān)會要求公司嚴(yán)格按照內(nèi)部問責(zé)制度對負(fù)有責(zé)任的業(yè)務(wù)人員、內(nèi)控人員和管理人員進行內(nèi)部問責(zé)，并向證監(jiān)會提交書面問責(zé)報告；3名財務(wù)顧問主辦人被認(rèn)定為不適當(dāng)人選3個月。
督促投行歸位盡責(zé)，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，是把好資本市場“入口關(guān)”的關(guān)鍵。5月27日，證監(jiān)會發(fā)布《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》，督促保薦機構(gòu)不斷提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
“隨著注冊制改革的推進，券商的‘看門人’作用凸顯，投行業(yè)務(wù)面臨更大的責(zé)任和壓力，也迎來巨大的成長空間?！蓖艋萸啾硎荆嵘缎袌?zhí)業(yè)質(zhì)量，關(guān)鍵是要“摸清家底”，找準(zhǔn)戰(zhàn)略定位，通過結(jié)合自身業(yè)務(wù)規(guī)模、資本實力和客戶資源，聚焦優(yōu)勢業(yè)務(wù)、優(yōu)勢行業(yè)和特定客戶群體，打造差異化競爭優(yōu)勢。
田利輝表示，提升投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量關(guān)鍵在于保薦代表人等關(guān)鍵人員合規(guī)底線的堅守、專業(yè)素質(zhì)的提升、敬業(yè)精神的形成和勤勉意識的提高。
全面監(jiān)管下罰單覆蓋
資管、場外期權(quán)等業(yè)務(wù)
另一個被罰的原因，是資管業(yè)務(wù)存問題。從今年的被罰原因來看，主要涉及估值方法不合理；投資交易管理存在缺失；投資者適當(dāng)性管理制度不健全；重大事項未披露等問題。
田利輝表示，資管業(yè)務(wù)是券商重要的盈利點，資管業(yè)務(wù)的違規(guī)會顯著增大券商的風(fēng)險，資管業(yè)務(wù)專業(yè)性不足會顯著影響券商的盈利能力。
“資管業(yè)務(wù)是券商近年來的熱點業(yè)務(wù)，主動管理的能力競爭更加激烈?！蓖艋萸啾硎?，對廣大券商而言，在堅守合規(guī)底線的基礎(chǔ)上，提高資管業(yè)務(wù)能力，也意味著更大的發(fā)展空間。
此外，今年以來，還有3家券商因場外期權(quán)業(yè)務(wù)被罰，主要涉及場外期權(quán)合約對手方為非專業(yè)機構(gòu)投資者、部分場外期權(quán)合約個股掛鉤標(biāo)的超出當(dāng)期融資融券范圍、場外期權(quán)業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)部制度不健全，內(nèi)部流程執(zhí)行不規(guī)范等。2家券商因為App宕機被罰，3家券商以及相關(guān)負(fù)責(zé)人因為境外業(yè)務(wù)不合規(guī)被罰。證監(jiān)會6月10日公開的10張罰單中，7張涉及境外業(yè)務(wù)。
汪惠青表示，我國場外期權(quán)市場具有起步晚、發(fā)展快、專業(yè)性強的特點，存在市場分割、券商業(yè)務(wù)內(nèi)控不到位、市場風(fēng)險不容忽視等問題。加強場外期權(quán)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，一方面凸顯了嚴(yán)控場外衍生品風(fēng)險的監(jiān)管基調(diào)，另一方面有利于引導(dǎo)券商提升專業(yè)服務(wù)能力和合規(guī)風(fēng)控水平。與此同時，隨著信息技術(shù)與證券行業(yè)的融合程度不斷加深，防范券商信息技術(shù)風(fēng)險越發(fā)重要。
“在‘零容忍’監(jiān)管方針的指導(dǎo)下，不僅是場外期權(quán)、投資顧問以及券商信息技術(shù)等，資本市場的風(fēng)險點位都將納入監(jiān)管，得到肅清。”汪惠青說。
