每經(jīng)記者：曾劍 每經(jīng)編輯：楊夏
在“倫鎳逼空”事件發(fā)酵時，鈷鎳業(yè)巨頭華友鈷業(yè)（603799,SH）也被波及，有傳聞稱公司積累了大量空頭頭寸，有爆倉風險。二級市場上，華友鈷業(yè)股價連續(xù)兩個交易日跌停。此后，公司對外表示風險可控。隨著華友鈷業(yè)2022年一季報的披露，公司在這場事件中的“戰(zhàn)績”也有所浮現(xiàn)。一季報顯示，期末公司持倉鎳期貨套保合約形成的浮虧導致公司衍生金融負債激增近14倍至15.68億元。
衍生金融負債激增
據(jù)華友鈷業(yè)公告，公司一季度實現(xiàn)營收132.12億元，同比增長105.66%；實現(xiàn)凈利潤12.06億元，同比增長84.40%。
值得一提的是，報告期末，華友鈷業(yè)衍生金融負債高達15.68億元，較去年年末的1.05億元增長1395.79%。對此，上市公司稱是源于“期末公司持倉鎳期貨套保合約形成的浮虧所致”。從公司2021年年報來看，華友鈷業(yè)持有的衍生金融負債屬于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，主要計量公司尚未平倉或交割的套保期貨合約價值。由于華友鈷業(yè)主要采用上海期貨交易所鎳期貨合約或LME鎳期貨合約進行套期，這可能在一定程度上透露出華友鈷業(yè)在“倫鎳逼空”事件的“戰(zhàn)績”。
圖片來源：華友鈷業(yè)一季度報截圖
3月初，倫敦金屬交易所（LME）上演的鎳逼空“大戰(zhàn)”讓人們見識到了期貨市場的腥風血雨。北京時間3月7日16點，倫敦金屬交易所（LME）基準鎳價（下稱“倫鎳”）剛開盤不久突然連續(xù)拉漲，一度飚漲逾88%，觸及55000美元/噸，創(chuàng)歷史新高。當日晚間，網(wǎng)絡傳聞稱，因市場內(nèi)的外資多頭逼空，青山控股20萬噸空單岌岌可危，后者正籌錢補足保證金，而伴隨鎳價大漲，青山控股浮虧超80億美元。到了北京時間8日，鎳主力合約盤中突破10萬美元大關，兩個交易日累計大漲248%，刷新紀錄。至此，青山控股的空單理論上浮虧已在120億美元以上。
期間，作為青山控股重要合作伙伴的華友鈷業(yè)也被波及，有報道稱公司在鎳的衍生品市場上積累了大量空頭頭寸、公司印尼鎳資源開發(fā)項目可能受到影響。3月8日、9日，公司股價連續(xù)跌停。
華友鈷業(yè)3月8日、9日股價連續(xù)跌停 圖片來源：Wind
9日晚，青山控股宣布，用旗下高冰鎳置換國內(nèi)金屬鎳板，已通過多種渠道調(diào)配到充足現(xiàn)貨進行交割。華友鈷業(yè)也發(fā)布澄清公告表示，公司尚未出現(xiàn)被強制平倉的情況，風險可控。但公司也稱鎳期貨未來走勢存在不確定性，存在可能導致公司套期保值業(yè)務出現(xiàn)虧損的風險。
今年擬最高投85億元做期貨套保
華友鈷業(yè)主要業(yè)務為生產(chǎn)和銷售鈷產(chǎn)品、銅產(chǎn)品、鎳產(chǎn)品等等。公司曾在2021年年報中透露，公司持有含鎳金屬的存貨，為了規(guī)避鎳金屬價格變動對持有的含鎳金屬存貨價格變動風險，采用上海期貨交易所鎳期貨合約或LME鎳期貨合約進行套期。
截至2021年年末，華友鈷業(yè)持倉鎳期貨合約形成公允價值變動損失1.05億元，本期鎳期貨合約共形成損失1.45億元，含鎳金屬的存貨因被套期風險形成利得9476.33萬元，屬于無效套期損失為5064.56萬元。
圖片來源：華友鈷業(yè)年報截圖
在《關于開展2022年度套期保值業(yè)務的公告》中，華友鈷業(yè)表示，公司董事會審議通過議案，同意公司及子公司開展生產(chǎn)經(jīng)營所需原材料鎳、鈷、銅、鋰及大宗商品貿(mào)易的套期保值業(yè)務，減少因價格波動對公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來的影響和風險。
據(jù)稱，華友鈷業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需原材料的套期保值規(guī)模應與當年現(xiàn)貨產(chǎn)量以及資金實力相匹配。根據(jù)公司原材料需求情況，公司及控股子公司開展生產(chǎn)經(jīng)營所需原材料套期保值業(yè)務的保證金占用總額不超過80億元人民幣或等值外幣，有效期間內(nèi)循環(huán)使用；同時，公司及控股子公司開展大宗商品貿(mào)易套期保值業(yè)務的保證金占用總額不超過5億元人民幣或等值外幣。
