吉利控股“頂格”入股后，合眾財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“合眾財(cái)險(xiǎn)”)的發(fā)展頗受市場(chǎng)關(guān)注。
新股東入局、6億元增資到位，合眾財(cái)險(xiǎn)的業(yè)績(jī)成效如何?是否一改往年虧損局面?隨著合眾財(cái)險(xiǎn)2021年年報(bào)披露，該公司的發(fā)展情況也浮出水面。
虧損額擴(kuò)大、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入減少
4月28日，合眾財(cái)險(xiǎn)發(fā)布的2021年報(bào)顯示，2021年該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.68億元，同比增長(zhǎng)1.42%。其中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為1.78億元，同比減少18.77%，實(shí)現(xiàn)凈虧損0.92億元，虧損額同比擴(kuò)大81.75%。在投資收益方面，2021年，合眾財(cái)險(xiǎn)的投資收益為0.33億元，同比增長(zhǎng)113.87%。
北京商報(bào)記者了解到，這是吉利控股入股后，合眾財(cái)險(xiǎn)交出的首份“成績(jī)單”。
2021年3月，經(jīng)北京銀保監(jiān)局批準(zhǔn)，合眾財(cái)險(xiǎn)股東將持有的合眾財(cái)險(xiǎn)33.33%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給吉利控股。由于《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》規(guī)定，單一股東持股比例不得超過(guò)保險(xiǎn)公司注冊(cè)資本的三分之一。因此，吉利控股認(rèn)購(gòu)合眾財(cái)險(xiǎn)33.33%股權(quán)，被業(yè)內(nèi)視為“頂格認(rèn)購(gòu)”。股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)塵埃落定不足一月，合眾財(cái)險(xiǎn)隨即于2021年4月發(fā)布6億元的增資計(jì)劃，并于2021年6月獲批成功增資。
隨著6億元資本金到位，合眾財(cái)險(xiǎn)的償付能力水平獲得提升，截至2021年末，合眾財(cái)險(xiǎn)的綜合、核心償付能力充足率均為1092.49%，兩項(xiàng)指標(biāo)較2020年末上升了740.06%個(gè)百分點(diǎn)。
不過(guò)，從業(yè)績(jī)情況來(lái)看，雖獲得吉利控股入股和6億元注資，但合眾財(cái)險(xiǎn)并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，甚至其凈虧損額度同比擴(kuò)大，保費(fèi)收入也呈下滑趨勢(shì)。成立至今，合眾財(cái)險(xiǎn)尚未進(jìn)入盈利周期，累計(jì)虧損超3.5億元。
北京商報(bào)記者就業(yè)績(jī)情況及未來(lái)發(fā)展計(jì)劃相關(guān)問(wèn)題向合眾財(cái)險(xiǎn)發(fā)函采訪，截至發(fā)稿尚未獲得回復(fù)。
對(duì)于合眾財(cái)險(xiǎn)虧損擴(kuò)大的原因，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中從行業(yè)角度分析指出，對(duì)于合眾財(cái)險(xiǎn)這類主營(yíng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的中小型保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，車險(xiǎn)綜合改革所帶來(lái)的壓力，是造成虧損擴(kuò)大的重要原因。李文中進(jìn)一步分析稱，對(duì)于中小型財(cái)險(xiǎn)公司而言，獲客能力、議價(jià)能力往往弱于大型財(cái)險(xiǎn)公司，需要更高的成本從汽車修理廠、4S店或者其中介那里獲得客戶資源。同時(shí)，中小型保險(xiǎn)公司在與汽車修理廠、4S店就被保險(xiǎn)車輛修理費(fèi)用上也缺乏議價(jià)能力，導(dǎo)致修理費(fèi)用較高。在車險(xiǎn)綜合改革大幅降價(jià)壓縮利潤(rùn)空間的背景下，主營(yíng)車險(xiǎn)的中小公司面臨的壓力非常大，虧損也顯得比較符合邏輯。
車險(xiǎn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，背靠吉利控股該如何發(fā)揮優(yōu)勢(shì)
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，合眾財(cái)險(xiǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
2021年合眾財(cái)險(xiǎn)的機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)保費(fèi)收入為1.69億元，占總保費(fèi)收入占比為94.9%。雖然保費(fèi)收入占比高，合眾財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)并未實(shí)現(xiàn)承保盈利，2021年承保虧損為1.05億元。
不過(guò)，車企吉利控股的入局，為合眾財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展增加了“砝碼”。合眾財(cái)險(xiǎn)在官網(wǎng)表明，將依托股東資源，力爭(zhēng)在主機(jī)廠垂直領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)模與品質(zhì)第一。探索建立線上、線下融合的生態(tài)系統(tǒng)，降低整體獲客成本，高效地獲取客戶、服務(wù)客戶。
合眾財(cái)險(xiǎn)在車險(xiǎn)領(lǐng)域該如何發(fā)揮股東優(yōu)勢(shì)呢?李文中分析表示，對(duì)合眾財(cái)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，發(fā)揮股東的協(xié)同優(yōu)勢(shì)主要就是如何利用股東的資源與力量從兩端來(lái)降低獲客成本和車輛修理費(fèi)用。一方面，要盡可能利用吉利控股在主機(jī)廠垂直體系的資源，從兩端降低車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的成本與費(fèi)用。另一方面，在非垂直體系之外，也可以利用吉利控股對(duì)4S店的影響力來(lái)優(yōu)化兩端的成本費(fèi)用。
不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士分析指出，在車險(xiǎn)綜改的大背景下，如果中小險(xiǎn)企過(guò)度依賴車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)突出重圍的難度會(huì)加大。李文中也表示，盡管可以發(fā)揮股東的協(xié)同作用來(lái)一定程度降低車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本，但是能夠在多大程度上降低經(jīng)營(yíng)成本仍需要實(shí)踐來(lái)檢驗(yàn)，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比過(guò)高本身也會(huì)帶來(lái)一定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，難以抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生影響。
那么，合眾財(cái)險(xiǎn)該如何調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式，才能朝著盈利“進(jìn)發(fā)”?李文中建議，合眾財(cái)險(xiǎn)在發(fā)揮與吉利控股的協(xié)同效應(yīng)的同時(shí)，要加大發(fā)展責(zé)任保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等優(yōu)質(zhì)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，逐步將車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比調(diào)整到一個(gè)較合理的位置。
