財(cái)經(jīng)網(wǎng)資本市場(chǎng)訊 4月20日，指數(shù)低開(kāi)走弱，午后疲態(tài)盡現(xiàn)，三線加速下跌。截至收盤(pán)，滬指跌1.35%，報(bào)3151.05點(diǎn)；深成指跌2.07%，報(bào)11392.23點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌3.66%，報(bào)2363.65點(diǎn)。兩市合計(jì)成交8207億元，北向資金凈賣(mài)出52.88億元。
市場(chǎng)輪動(dòng)加速，統(tǒng)一大市場(chǎng)止跌大漲，物流行業(yè)、航空機(jī)場(chǎng)、快遞概念保有漲勢(shì)；食品飲料延續(xù)近日強(qiáng)勁走勢(shì)，預(yù)制菜概念、調(diào)味品概念、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、乳業(yè)、釀酒行業(yè)、新零售等聯(lián)動(dòng)大漲。另外紡織服裝、智慧政務(wù)、環(huán)保行業(yè)小幅收紅。上游資源股領(lǐng)跌市場(chǎng)，煤炭、貴金屬、鋼鐵、稀缺資源、基本金屬等均遭重挫；近日市場(chǎng)熱點(diǎn)如新冠藥物、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、中藥等紛紛“熄火”。電池股“跳水”帶領(lǐng)儲(chǔ)能、氫能、風(fēng)能等新能源板塊走低；“穩(wěn)增長(zhǎng)”表現(xiàn)乏力，水泥建材、工程建設(shè)、裝配建筑、地下管網(wǎng)等走勢(shì)均承壓。
指數(shù)遭遇重挫，個(gè)股層面同樣跌多漲少，其中3367股收跌，44股跌停；1308股收漲，67股漲停。國(guó)證300與國(guó)證2000跌幅相近，大小盤(pán)跌勢(shì)沒(méi)有明顯差異。
對(duì)于市場(chǎng)走勢(shì)，首創(chuàng)證券表示，一季度GDP增速情況基本符合市場(chǎng)一致預(yù)期，數(shù)據(jù)反映的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行邏輯也較為明晰：疫情是當(dāng)前影響經(jīng)濟(jì)修復(fù)的核心變量，政策發(fā)力對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行，此外，房地產(chǎn)的弱勢(shì)沒(méi)有明顯改觀，制造業(yè)因外需不弱仍然具有韌性，但需觀察后續(xù)疫情持續(xù)沖擊對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈造成的不利影響。
東吳證券認(rèn)為，目前市場(chǎng)處于平臺(tái)震蕩的整理狀態(tài)，由于近期板塊熱點(diǎn)輪動(dòng)速度較快并未形成賺錢(qián)效應(yīng)，市場(chǎng)人氣較為低下，成交量萎縮較為明顯，暫時(shí)未能出現(xiàn)明顯的企穩(wěn)信號(hào)，操作上看投資者可保持低倉(cāng)位或空倉(cāng)位，繼續(xù)選擇觀望的策略，耐心等待市場(chǎng)自發(fā)企穩(wěn)。
市場(chǎng)焦點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)板指跌3.66%再創(chuàng)年內(nèi)新低，寧德時(shí)代跌破萬(wàn)億市值
4月20日，具有較強(qiáng)成長(zhǎng)屬性的創(chuàng)業(yè)板指再跌3.66%，收?qǐng)?bào)2363.65點(diǎn)，較年內(nèi)高位（1月4日）3349.45點(diǎn)已跌去將近30%。創(chuàng)業(yè)板指持續(xù)萎靡的背后是成長(zhǎng)股始終游離在市場(chǎng)主線以外，甚至不時(shí)發(fā)生大跌，其中創(chuàng)業(yè)板指“一哥”寧德時(shí)代今日跌7.55%，收?qǐng)?bào)407元/股，最新市值為9487億元，這是寧德時(shí)代市值去年中旬突破萬(wàn)億以來(lái)，首次回落至萬(wàn)億以下。
創(chuàng)業(yè)板指大跌再創(chuàng)年內(nèi)新低
寧德時(shí)代今日市值跌破萬(wàn)億元
創(chuàng)業(yè)板另一千億大牛股陽(yáng)光電源因業(yè)績(jī)不及預(yù)期今日20%跌停，截至收盤(pán)，該股報(bào)72.08元/股，目前仍有將近6.5萬(wàn)手籌碼掛跌停價(jià)伺機(jī)出逃，折合人民幣約4.67億元。值得注意的是，陽(yáng)光電源曾是貫穿2020年和2021年的十倍“大牛股”，該股從2020年中旬約10元/股啟動(dòng)，在2021年2月一度漲至120元/股，不足一年股價(jià)翻了十倍不止。在2021年的新能源行情中，該股甚至在2021年7月末漲超180元/股，走勢(shì)一度十分亮眼。
今日20%跌停的陽(yáng)光電源在2020年和2021年都有“高光”表現(xiàn)
消息面上，寧德時(shí)代將于4月28日披露2022年一季報(bào)，但在4月19日盤(pán)后，市場(chǎng)有傳聞表示，寧德時(shí)代今年第一季度預(yù)計(jì)盈利不到50億元。
有研究員分析，如果低于50億屬實(shí)，低于預(yù)期的只可能有一個(gè)原因，碳酸鋰價(jià)格上漲的順價(jià)不及時(shí)；碳酸鋰的價(jià)格在春節(jié)后上漲較快，散單價(jià)在2022年3月份估計(jì)預(yù)計(jì)比1-2月份高了10萬(wàn)元；寧德時(shí)代單月排產(chǎn)量在25GWh左右，對(duì)應(yīng)碳酸鋰2萬(wàn)噸，假定散單市場(chǎng)采購(gòu)40%-50%，對(duì)應(yīng)8000噸，對(duì)應(yīng)成本上升約8-10億元。
汽車(chē)行業(yè)分析師梅松林認(rèn)為，盡管傳言難以評(píng)論，但可以肯定的是，上游電池原材料價(jià)格的猛漲已經(jīng)將壓力傳導(dǎo)到了寧德時(shí)代這樣主流電池制造商，接下來(lái)還會(huì)進(jìn)一步傳導(dǎo)給電動(dòng)車(chē)企業(yè)，如此類(lèi)推，消費(fèi)者很有可能將面臨又一波新能源車(chē)漲價(jià)。
另外有業(yè)內(nèi)人士反映，供貨部分車(chē)企的電池的漲價(jià)是從2022年第二季度開(kāi)始執(zhí)行的，比如理想等造車(chē)新勢(shì)力；特斯拉現(xiàn)在還在和寧德談價(jià)，博弈焦點(diǎn)是漲價(jià)10%還是15%，如果存在大面積的價(jià)格傳導(dǎo)遲滯，可能導(dǎo)致一季度尤其是3月份的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)有壓力。
另外，陽(yáng)光電源4月19日盤(pán)后發(fā)布2021年年報(bào)和2022年一季報(bào)，公告內(nèi)容顯示，公司2021年?duì)I收約241.37億元，同比增加25.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)15.83億元，同比減少19.01%。此外，該公司2022年一季度營(yíng)收約45.68億元，同比增加36.48%；凈利潤(rùn)約4.11億元，同比增加6.26%。
陽(yáng)光電源董事長(zhǎng)曹仁賢表示，2021年業(yè)績(jī)低于預(yù)期，核心原因是電站業(yè)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題，疫情導(dǎo)致越南項(xiàng)目在去年10月沒(méi)有并網(wǎng)，執(zhí)行了新電價(jià)導(dǎo)致計(jì)提，且緬甸項(xiàng)目因政變而取消，產(chǎn)生了部分費(fèi)用。此外，海外儲(chǔ)能業(yè)務(wù)因疫情受到影響，接受了罰款，導(dǎo)致增收不增利。
花旗和中金相繼下調(diào)了陽(yáng)光電源的股票目標(biāo)價(jià)?；ㄆ毂硎荆?yáng)光電源2021年盈利不及預(yù)期，主要因更高的組件成本等，下調(diào)陽(yáng)光電源今明兩年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)25.3%和23.6%，下調(diào)目標(biāo)價(jià)23%至123元； 中金認(rèn)為，陽(yáng)光電源2021年和今年一季度業(yè)績(jī)均低于預(yù)期，考慮到供應(yīng)鏈成本上漲對(duì)公司盈利能力影響，下調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)，并調(diào)降目標(biāo)價(jià)45%至105元。
市場(chǎng)領(lǐng)漲：疫情催化，消費(fèi)股維持強(qiáng)勁走勢(shì)
4月20日，市場(chǎng)普跌之下，多個(gè)消費(fèi)板塊逆市走強(qiáng)，其中預(yù)制菜概念漲3.03%、食品飲料漲2.45%、調(diào)味品概念漲2.2%、社區(qū)團(tuán)購(gòu)漲2.11%、乳業(yè)漲1.76%、釀酒行業(yè)漲1.58%、商業(yè)百貨漲0.48%。
食品飲料領(lǐng)漲個(gè)股
另外，與消費(fèi)相配套的物流運(yùn)輸業(yè)紛紛走強(qiáng)，其中統(tǒng)一大市場(chǎng)漲3.4%、物流行業(yè)漲1.33%、快遞概念漲1.55%。
物流行業(yè)領(lǐng)漲個(gè)股
中泰證券表示，二季度初至今，在疫情的困擾下居家消費(fèi)成為主軸，目前全國(guó)多地向上海居民請(qǐng)教“居家囤貨消費(fèi)指南”，我們認(rèn)為，在居家消費(fèi)為主的當(dāng)下，預(yù)制菜、榨菜、速凍、乳業(yè)、高檔白酒、休閑食品等必須消費(fèi)品有望保持較好的增長(zhǎng)，隨著自上而下政策的支撐，餐飲產(chǎn)業(yè)鏈以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望環(huán)比改善。
中信證券認(rèn)為，受疫情反彈、成本上漲、需求疲軟等負(fù)面因素影響，食品飲料行業(yè)估值已回落至合理區(qū)間，部分細(xì)分賽道處于估值偏低位置。長(zhǎng)期看好中國(guó)消費(fèi)力釋放，經(jīng)過(guò)3 年復(fù)雜經(jīng)營(yíng)環(huán)境，食品龍頭的競(jìng)爭(zhēng)能力和領(lǐng)先地位進(jìn)一步得以夯實(shí)，長(zhǎng)期確定性提升。
國(guó)海證券表示，疫情下居民不得不在家每天做飯，讓不少消費(fèi)者體驗(yàn)到預(yù)制菜帶來(lái)的便捷，加速了預(yù)制菜行業(yè)C 端滲透率，3 月盒馬、叮咚買(mǎi)菜、京東生鮮等平臺(tái)半成品菜供不應(yīng)求，我們看好預(yù)制菜行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，B 端和C 端的滲透率都有提升空間，行業(yè)處于快速發(fā)展初期。
該機(jī)構(gòu)還表示，速凍米面、方便食品等囤貨屬性強(qiáng)的品類(lèi)3 月庫(kù)存加速出清，全國(guó)運(yùn)輸物流恢復(fù)常態(tài)后，預(yù)計(jì)存在補(bǔ)庫(kù)存需求，疊加去年Q2 基數(shù)較低，Q2 可能出現(xiàn)業(yè)績(jī)彈性。
市場(chǎng)異動(dòng)：建設(shè)數(shù)字政府，智慧政務(wù)大幅高開(kāi)
4月20日，智慧政務(wù)高開(kāi)3.14%后短暫沖高，盤(pán)中最大漲幅達(dá)3.71%，后因大盤(pán)持續(xù)下行，板塊漲幅持續(xù)收窄，收漲0.26%，其中華是科技20%漲停，久其軟件、云賽智聯(lián)、英飛拓漲停。
智慧政務(wù)早盤(pán)高開(kāi)超3%，后隨大盤(pán)走弱漲幅收窄
消息面上，4月19日下午，中央全面深化改革委員會(huì)第二十五次會(huì)議召開(kāi)，審議通過(guò)了《關(guān)于加強(qiáng)數(shù)字政府建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等政策文件，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要全面貫徹網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，把數(shù)字技術(shù)廣泛應(yīng)用于政府管理服務(wù)，推動(dòng)政府?dāng)?shù)字化、智能化運(yùn)行，為推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化提供有力支撐。
民生證券表示，會(huì)議指出，要以數(shù)字化改革助力政府職能轉(zhuǎn)變，統(tǒng)籌推進(jìn)各行業(yè)各領(lǐng)域政務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)集約建設(shè)，構(gòu)建協(xié)同高效的政府?dāng)?shù)字化履職能力體系；數(shù)字政府建設(shè)主要圍繞“管”、“辦”兩方面展開(kāi)，以“一網(wǎng)通辦”、“一網(wǎng)統(tǒng)管”為代表的政務(wù)信息化從市向區(qū)縣下沉，帶來(lái)較大增量市場(chǎng)，細(xì)分領(lǐng)域景氣度有望提升。
