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券商年內(nèi)配股融資加速 多家券商因此股價(jià)下跌

證券日?qǐng)?bào) | 2022-04-20 15:04:11

今年以來(lái),券商配股融資加速,4家券商已有新進(jìn)展。不過(guò),二級(jí)市場(chǎng)對(duì)券商配股的反饋并不積極,券商在大規(guī)模融資的同時(shí),也在承受股價(jià)下跌的壓力。

年內(nèi)券商配股

均獲大股東全力支持

在監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)證券公司依法有序擴(kuò)充資本實(shí)力的背景下,今年以來(lái),券商再融資持續(xù)提速,配股形式很受券商青睞,3家進(jìn)行配股的券商均有望收獲超百億元募資額。與券商定增經(jīng)常無(wú)法足額募資的情況相比,去年至今券商配股的認(rèn)購(gòu)比例均在97%以上。

今年1月底,中信證券A股配股成功實(shí)施,募資總額為223.96億元,創(chuàng)下A股市場(chǎng)證券行業(yè)配股融資規(guī)模的新高。東方證券緊隨其后,A股配股事項(xiàng)落地在即,股票自4月21日至28日全天停牌,擬募資不超過(guò)143.33億元。若配股成功,東方證券將成為A股市場(chǎng)證券行業(yè)配股融資規(guī)模的亞軍。4月18日晚間,興業(yè)證券配股申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò),募資規(guī)模擬不超140億元,若配股發(fā)行,將成為A股市場(chǎng)證券行業(yè)配股融資規(guī)模的季軍。

大股東承諾全額認(rèn)購(gòu)可配股份,無(wú)疑會(huì)給券商注入“強(qiáng)心劑”。中信證券第一大股東中國(guó)中信有限公司履行了其全額認(rèn)購(gòu)A股配股的相關(guān)承諾,最終中信證券配股認(rèn)購(gòu)比例為97.17%。東方證券第一大股東申能(集團(tuán))有限公司、興業(yè)證券的控股股東福建省財(cái)政廳也均承諾,將以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)配股方案確定的可獲配股份。

除上述3家券商外,4月12日,財(cái)通證券也完成了A股配股發(fā)行,募資額為71.72億元,認(rèn)購(gòu)比例為97.96%,其控股股東浙江金控全額認(rèn)購(gòu)了財(cái)通證券可配股份。

配股受青睞

可保證股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定

券商通過(guò)配股補(bǔ)充資本金,不僅融資效率更高,也能保證股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。從募資投向看,各家券商根據(jù)自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了針對(duì)性“補(bǔ)血”,重在提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。例如,興業(yè)證券擬投入50%募資用于發(fā)展融資融券業(yè)務(wù);東方證券擬投入36%募資用于投行業(yè)務(wù)、36%募資用于財(cái)富管理與證券金融業(yè)務(wù);中信證券擬投入68%募資用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù);財(cái)通證券擬投入56%募資用于發(fā)展投資與交易類(lèi)業(yè)務(wù)。

資本實(shí)力已成為影響券商發(fā)展空間的關(guān)鍵要素,在券商行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的環(huán)境下,配股可以幫助券商解決資本瓶頸,幫助中小券商彎道超車(chē)。財(cái)通證券在配股完成后表示,此次補(bǔ)充資本金超71億元,不僅將大幅提升財(cái)通證券的凈資本排名,還將為財(cái)通證券夯實(shí)金融主業(yè)、提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力提供硬支撐。

粵開(kāi)證券首席策略分析師陳夢(mèng)潔此前在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,“資金規(guī)模在很大程度上制約券商發(fā)展的上限。一方面,券商資金規(guī)模決定券商業(yè)務(wù)規(guī)模,資金越充足,越能帶來(lái)更多的業(yè)務(wù)和收入;另一方面,券商資金規(guī)模越大,盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng),越能吸引外部資金的投入。”

“資本金增厚利于券商綜合及各項(xiàng)業(yè)務(wù)排名的提升,也利于創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)的申請(qǐng)?!遍_(kāi)源證券非銀金融行業(yè)首席分析師高超表示,“東方證券本次募資投向以投行、財(cái)富管理和資本中介等成長(zhǎng)性較好的業(yè)務(wù)為主,資本金增厚將提升其長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?!?/p>

配股引發(fā)股價(jià)大跌

只因部分股東不買(mǎi)賬

券商再融資是為了長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,但從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,部分中小股東對(duì)券商的配股似乎并不買(mǎi)賬。4月17日晚間,東方證券官宣配股即將實(shí)施。第二天,東方證券的A股直接跌停,在當(dāng)日證券板塊個(gè)股中領(lǐng)跌。4月18日晚間,興業(yè)證券配股事項(xiàng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。次日,興業(yè)證券股價(jià)跌超7%,也在當(dāng)日證券板塊個(gè)股中領(lǐng)跌。今年以來(lái),東方證券、興業(yè)證券的股價(jià)累計(jì)跌幅均已超過(guò)30%。

對(duì)于今年以來(lái)券商官宣配股后股價(jià)大跌的現(xiàn)象,一家上市券商非銀首席分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示:“市場(chǎng)大幅震蕩行情下,配股通常會(huì)被市場(chǎng)解讀為利空消息。配股是面向原有股東實(shí)施,一些股東可能不愿意繼續(xù)掏錢(qián)買(mǎi)股票,但如果不買(mǎi)的話,原有股權(quán)又會(huì)被稀釋?zhuān)诖饲闆r下只能選擇直接賣(mài)出。賣(mài)股票的多了,股價(jià)自然會(huì)下跌。股價(jià)下跌的幅度,主要看投資者的悲觀程度?!?/p>

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  • 標(biāo)簽:股價(jià)下跌,配股融資

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