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超10%罕見棄購比例再現(xiàn) “雙高”發(fā)行嚇退股民?

北京商報 | 2022-04-13 08:40:36

超級罕見棄購情況再現(xiàn)!4月12日晚間,經(jīng)緯恒潤(688326)對外披露發(fā)行結(jié)果顯示,公司遭到網(wǎng)上投資者棄購3.95億元,棄購股份數(shù)量占本次發(fā)行總規(guī)模的比例高達(dá)10.8698%。經(jīng)統(tǒng)計,經(jīng)緯恒潤遭棄購金額創(chuàng)下了年內(nèi)新高,棄購比例更是創(chuàng)下了近十年新高。另外,經(jīng)北京商報記者計算,經(jīng)緯恒潤網(wǎng)上棄購比例更是超30%。遭大規(guī)模棄購背后,經(jīng)緯恒潤發(fā)行價、市盈率均較高,屬于“雙高”發(fā)行。

高棄購比例罕見

經(jīng)緯恒潤的棄購比例創(chuàng)下了近十年新高。

4月12日晚間,經(jīng)緯恒潤對外披露了發(fā)行結(jié)果,公司網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購的股份數(shù)量約為640.66萬股,網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購金額約為7.75億元;網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購數(shù)量約為326.09萬股,網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購金額約為3.95億元。

經(jīng)北京商報記者計算,在網(wǎng)上申購股份中,每10股就有約3.37股被棄購,網(wǎng)上棄購比例超30%。

經(jīng)緯恒潤表示,網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購股數(shù)全部由聯(lián)席主承銷商包銷,聯(lián)席主承銷商包銷金額為3.95億元,包銷股份數(shù)量占扣除最終戰(zhàn)略配售部分后本次發(fā)行數(shù)量的比例為13.2164%,包銷股份數(shù)量占本次發(fā)行總規(guī)模的比例為10.8698%。

經(jīng)東方財富Choice統(tǒng)計,在棄購金額方面,經(jīng)緯恒潤的棄購金額創(chuàng)下了年內(nèi)新高。在公司之前,年內(nèi)網(wǎng)上棄購金額最多的是騰遠(yuǎn)鈷業(yè),棄購金額約為1.01億元。

在棄購比例方面,經(jīng)緯恒潤的棄購情況更是罕見,創(chuàng)下了近十年新高。

經(jīng)統(tǒng)計,最近一次棄購比例高于經(jīng)緯恒潤的是中國交建,該公司彼時棄購比例達(dá)11.0473%,而中國交建在2012年3月發(fā)行上市,距離現(xiàn)在已有10年時間。

近10年,在經(jīng)緯恒潤之前,棄購比例最高的是禾邁股份,2021年12月發(fā)行上市,彼時棄購比例為6.5139%。

北京商報記者注意到,年內(nèi)被棄購新股并不少。經(jīng)統(tǒng)計,除了經(jīng)緯恒潤、騰遠(yuǎn)鈷業(yè),年內(nèi)被棄購新股還有唯捷創(chuàng)芯、三元生物、首藥控股、軟通動力、安達(dá)智能、普源精電、華秦科技、東微半導(dǎo)、大族數(shù)控等69股。其中,唯捷創(chuàng)芯、三元生物、普源精電、華秦科技、東微半導(dǎo)等5股棄購金額均在5000萬元以上。

中國國際科技促進(jìn)會科技產(chǎn)業(yè)投資分會副會長兼戰(zhàn)略投資智庫執(zhí)行主任布娜新對北京商報記者表示,伴隨著新股發(fā)行數(shù)量的增多以及速度的加快,新股已經(jīng)不具備稀缺性,自2021年以來棄購現(xiàn)象也開始逐步常態(tài)化。

“雙高”發(fā)行嚇退股民?

超高比例棄購背后,經(jīng)緯恒潤發(fā)行價、市盈率均較高。

資料顯示,經(jīng)緯恒潤是綜合型的電子系統(tǒng)科技服務(wù)商,主營業(yè)務(wù)圍繞電子系統(tǒng)展開,專注于為汽車、高端裝備、無人運輸?shù)阮I(lǐng)域的客戶提供電子產(chǎn)品、研發(fā)服務(wù)及解決方案和高級別智能駕駛整體解決方案。

此次發(fā)行上市,經(jīng)緯恒潤首發(fā)價格為121元/股。經(jīng)東方財富Choice統(tǒng)計,在年內(nèi)科創(chuàng)板上市新股中,經(jīng)緯恒潤發(fā)行價格排在第四位,僅次于華秦科技、翱捷科技、東微半導(dǎo)。

除了發(fā)行價高之外,經(jīng)緯恒潤發(fā)行市盈率也較高。經(jīng)緯恒潤表示,公司發(fā)行價格121元/股對應(yīng)的2020年扣非后孰低的攤薄后市盈率為244.87倍,

而根據(jù)證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂),經(jīng)緯恒潤所屬行業(yè)為“C39計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”,截至2022年3月31日(T-3日),中證指數(shù)有限公司發(fā)布的該行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為40.82倍。

經(jīng)緯恒潤也曾提示風(fēng)險稱,公司發(fā)行市盈率高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的公司所處行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率,高于同行業(yè)可比公司平均靜態(tài)市盈率,存在未來股價下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險。

投融資專家許小恒對北京商報記者表示,棄購金額較高與公司發(fā)行價、市盈率都有一定的關(guān)系,由于中簽后支付金額較大,這也會讓一部分投資者放棄認(rèn)購。“近期市場表現(xiàn)以及新股上市首日破發(fā)增多,這也會讓一部分投資者望而卻步”許小恒如是說。

發(fā)行公告顯示,經(jīng)緯恒潤本次募投項目預(yù)計使用募集資金金額為50億元,募投項目包括經(jīng)緯恒潤南通汽車電子生產(chǎn)基地項目、經(jīng)緯恒潤天津研發(fā)中心建設(shè)項目、經(jīng)緯恒潤數(shù)字化能力提升項目以及補充流動資金,其中補充流動資金預(yù)計使用募資9.96億元。

不過,按照本次發(fā)行價格121元/股和3000萬股的新股發(fā)行數(shù)量計算,若本次發(fā)行成功,經(jīng)緯恒潤預(yù)計公司募集資金總額36.3億元,扣除發(fā)行費用1.42億元(不含稅)后,預(yù)計募集資金凈額為34.88億元,未能達(dá)到50億元。

另外需要指出的是,經(jīng)緯恒潤今年一季度恐將出現(xiàn)虧損。

據(jù)經(jīng)緯恒潤披露的2022年一季度業(yè)績預(yù)告顯示,公司預(yù)計報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入為6.6億元至7.2億元,對應(yīng)預(yù)計實現(xiàn)歸屬凈利潤為-4000萬元至-2000萬元,預(yù)計實現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤為-8000萬元至-6000萬元,較去年同期有所下滑。

針對相關(guān)問題,北京商報記者致電經(jīng)緯恒潤方面進(jìn)行采訪,對方工作人員表示,“公司也在采取一些措施扭轉(zhuǎn)經(jīng)營虧損的情況,預(yù)計下半年的項目接收會比較多”。

股權(quán)關(guān)系顯示,本次發(fā)行前,經(jīng)緯恒潤控股股東、實際控制人吉英存合計控制公司44.36%的股份,通過特別表決權(quán)的安排,吉英存直接持有的經(jīng)緯恒潤表決權(quán)比例為54.36%,合計控制的公司表決權(quán)比例為62.24%。

履歷顯示,實控人吉英存1965年出生,北京航空航天大學(xué)自動控制專業(yè),博士研究生學(xué)歷,2020年10月至今,任經(jīng)緯恒潤董事長、總經(jīng)理。

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