Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,2021年一季度首發(fā)上會公司合計121家,其中創(chuàng)業(yè)板上會46家,被否6家;科創(chuàng)板上會35家,全部過會;主板上會27家,被否2家,取消審核2家,暫緩表決1家。北證上會13家,1家暫緩表決。
從今年IPO上會情況來看,一季度通過109家,被否8家,暫緩表決2家,取消審核2家,通過率為90%。募資金額方面,今年一季度過會IPO累計擬募資規(guī)模為1408億元。
8家IPO被否
2022年開年第一季度IPO被否企業(yè)數(shù)量8家,取消審核2家。數(shù)字與2021年同期相仿,2021年一季度IPO被否企業(yè)同樣為8家,另有4家取消審核。
今年一季度IPO出現(xiàn)小幅發(fā)行撤回潮。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月31日,今年一季度A股IPO終止企業(yè)共計58家,其中51家企業(yè)主動撤材料。
今年一季度8家被否的IPO,6家為創(chuàng)業(yè)板,2家為上證主板。亞洲漁港、九州風神、電旗股份關注度較高,另外5家被否公司分別是北農(nóng)大、興禾股份、恒茂高科、環(huán)洋股份、博隆技術。
關注8家IPO被否公司上市委和發(fā)審委的提問內(nèi)容,可以發(fā)現(xiàn)持續(xù)盈利能力、毛利率偏高、關聯(lián)交易等問題被密集提及。盈利能力是各方面關心的核心問題,也是企業(yè)成敗的關鍵。
一季度被否企業(yè)中,九州風神2020年9月創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理,公司主要從事電腦散熱器等硬件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。3月29日,九州風神申請在創(chuàng)業(yè)板上市被否決。
在九州風神的終止審核決定中,深交所提出了四項質疑。其一是公司以境外銷售為主,公司外銷收入增長的解釋是否合理,中介機構對外銷收入的核查是否充分;其二是公司2021年歸母凈利潤大幅下滑,2022年一季度經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)下滑,持續(xù)經(jīng)營能力是否發(fā)生重大不利變化;其三是公司主要原材料采購價格與市場價格變動幅度存在較大差異,毛利率快速提升且高于同行業(yè)可比公司;其四是公司會計差錯較多,涉及范圍較廣,內(nèi)控制度是否健全有效。
2月18日,亞洲漁港申請在創(chuàng)業(yè)板上市被否決。上市委會議審議認為,亞洲漁港未能充分說明其“三創(chuàng)四新”特征,不符合創(chuàng)業(yè)板定位要求;主要代工廠采購等事項相關的內(nèi)部控制有效性存疑;會計基礎工作存在不規(guī)范情形。因此決定對亞洲漁港首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請予以終止審核。
3月23日,電旗股份申請在深交所創(chuàng)業(yè)板上市被否決。上市委主要質疑電旗股份三大方面,一是電旗股份前五大供應商的集中度較高的合理性;二是報告期內(nèi),電旗股份主要勞務供應商肇東億科及其關聯(lián)方(飛科信息、億科信息和翰林信息)均系董靜杰控制的公司,相關主體成立后即與公司合作,合作一到兩年后即注銷;三是電旗股份凈利潤已連續(xù)兩年下滑,是否存在凈利潤持續(xù)下滑的風險。
今年一季度創(chuàng)業(yè)板審核明顯趨嚴。2021年創(chuàng)業(yè)板僅有8家企業(yè)在上市委會議上遭否決,而2022年第一季度,被否決的企業(yè)數(shù)便達到6家。
通過率90%
今年一季度共有121家次IPO企業(yè)上會接受審核,其中有109家企業(yè)首發(fā)順利過會,IPO通過率約90%。
IPO排隊企業(yè)方面,截至2022年3月31日,申請上市的公司共達734家(包括科創(chuàng)板124只,創(chuàng)業(yè)板343只,北交所52只),其中233宗中止審查(包括科創(chuàng)板52只、創(chuàng)業(yè)板161只、北交所12只)。
據(jù)德勤中國統(tǒng)計,截至2022年3月31日,滬深主板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為207家,另外有8家企業(yè)中止審核。北交所等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為40家,另外有12家企業(yè)中止審核??苿?chuàng)板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為72家,另外有52家中止審核。
展望今年后續(xù),機構認為,全市場存量已受理公司較多。Wind數(shù)據(jù)顯示,目前有145家公司當前已經(jīng)成功過會尚未發(fā)行,預計募資金額合計達到1413億元。由于證監(jiān)會對于已過會公司再次進行否決概率較小且批文存在有效期,這些公司大概率今年會陸續(xù)登陸資本市場,保障新股發(fā)行節(jié)奏平穩(wěn)。