俄烏之間的武裝沖突仍在繼續(xù),給全球市場帶來了巨大波動。市場對于油氣產(chǎn)業(yè)會受到的影響表達(dá)了密切的關(guān)注。俄羅斯和烏克蘭都在能源出口方面有重要的地位。延燒的戰(zhàn)火,大幅波及到了世界能源貿(mào)易格局。
布油持續(xù)刷新2014年以來價格紀(jì)錄
首先是瘋狂上竄的能源價格。原油、動力煤、天然氣價格指數(shù)都迎來大幅上漲,其中又以原油期貨飆漲程度最為驚人。截止北京時間3月2日早間,WTI原油站上108美元/桶,為2013年首次;布倫特原油站上110美元/桶,也在持續(xù)刷新2014年以來新高。
包括燃料油、石油化工品在內(nèi)的相關(guān)商品期貨也在全線上漲。
中信建投評論稱,參考之前兩次對伊朗的類似制裁,全球能源價格或再受沖擊,原油價格可能再次突破140美元大關(guān),加劇全球通脹壓力。
從目前局勢,來自俄羅斯、烏克蘭地區(qū)的原油大規(guī)模出口中斷勢不可免,疊加歐佩克+1月未能實(shí)現(xiàn)石油產(chǎn)量目標(biāo),歐美主要國家已在討論釋放石油儲備的問題。
A股油氣相關(guān)板塊反應(yīng)幾何?
國內(nèi)二級市場聞風(fēng)而動,國際油價大幅飆升的背景下,3月伊始,石油石化相關(guān)個股持續(xù)上漲,原油主題QDII基金也遭哄搶,諾安、廣發(fā)接連發(fā)布風(fēng)險提示。日常生活中,現(xiàn)貨燃油也應(yīng)聲而漲。3月5日起,國內(nèi)航線燃油附加費(fèi)開始翻倍,后續(xù)是否會為航空業(yè)復(fù)蘇帶來壓力仍待觀察。
不過機(jī)構(gòu)也同時提示,若局勢緩和或是逐步演化為小沖突不斷但未升級或和談的常態(tài)化局面,市場交易熱度或有所下降,短時間原油價格存較大高位回落風(fēng)險。中長期看,低庫存及強(qiáng)需求預(yù)期的大育景仍在,中期依然看多。
對油氣設(shè)服企業(yè),雖然板塊連日大漲,但短時間內(nèi),影響可能還未完全顯露。據(jù)準(zhǔn)油股份兩連板后發(fā)布的股票交易異動公告表示,近期國際油價明顯增長,但油價的變動對油服公司業(yè)績的影響有一個傳導(dǎo)過程,關(guān)鍵在于資本開支的增加。油價上漲情況下,油氣公司資本開支增加一般滯后1-2年。
本周以來,航運(yùn)港口板塊的盤面漲幅更為顯著,連續(xù)居于市場前列。地處東三省的錦州港今日收獲五連板,五日內(nèi),股價已然翻倍。
中信建投研報指出,俄羅斯至歐洲油氣運(yùn)輸如持續(xù)受影響,歐洲或需要通過海運(yùn)進(jìn)口美國、中東地區(qū)的石油和天然氣,大幅增加運(yùn)距。同時,若俄羅斯航運(yùn)企業(yè)受到制裁,市場運(yùn)力或產(chǎn)生空缺,會大幅推動即期市場運(yùn)費(fèi)上漲。
凌晨,根據(jù)波羅的海交易所的數(shù)據(jù),波羅的海至英國TD17航線上油輪的日均費(fèi)率增加3.5萬美元,至21萬美元/天。這是至少2008年以來的最高水平。如圖所示,代表油運(yùn)價格水平的BDTI指數(shù)在兩周內(nèi)飆升超過一倍。
資金面上,本周前兩日,主力資金凈流入最多的個股是海運(yùn)龍頭中遠(yuǎn)???,達(dá)到15億元;連買兩日的北向資金也增持了中遠(yuǎn)???.5億元。
國泰君安觀點(diǎn)認(rèn)為,地緣沖突未來對俄羅斯原油出口影響仍有待觀察,建議等待逆向時機(jī),布局未來兩年更為確定的復(fù)蘇趨勢機(jī)會。但考慮原油去庫存和浮倉運(yùn)力釋放均基本完成,且環(huán)保政策有望加速運(yùn)力出清,其看好未來兩年油運(yùn)市場確定性復(fù)蘇??紤]資本市場預(yù)期先行,中遠(yuǎn)海能、招商輪船有望受益