華鑫和摩根士丹利“分家”后,又拿下一張業(yè)務牌照。
2月25日,華鑫證券順利拿下投行保薦牌照。去年已取得了債券承銷、債券自營牌照。此前證監(jiān)會因分管投行副總經(jīng)理下達反饋意見。
中山證券前總裁胡映璐出任華鑫證券分管投行的副總經(jīng)理,是一大看點。胡映璐于2021年2月4日正式加盟華鑫證券。債券承銷業(yè)務是中山證券的優(yōu)勢業(yè)務,但也曾因風控合規(guī)問題多項新增業(yè)務被罰暫停一年。
華鑫證券一直以金融科技為公司發(fā)展核心戰(zhàn)略,投行雖然是短板,但也需要發(fā)展起來探索差異化道路。2021年,華鑫證券債券承銷總金額99.06億元,比2019年增加超過20億;共承銷58只債券,比2019年增加一倍多。
拿下保薦牌照
2月25日,證監(jiān)會核準華鑫證券保薦業(yè)務資格。根據(jù)2020年報,華鑫證券擁有經(jīng)紀、資管、自營、信用、債券承銷等業(yè)務資格。此番獲批后,華鑫證券就獨立擁有了投行業(yè)務資質。
作為一家成立21多年的券商,華鑫證券之所以最新獲批投行保薦牌照,是由于合資子公司摩根士丹利華鑫證券逐漸被外資控股,華鑫證券則“另起爐灶”,謀求投行業(yè)務牌照。
摩根士丹利華鑫證券成立于2011年,從事證券承銷保薦業(yè)務,由華鑫證券和摩根士丹利合資設立,初期由華鑫持有公司三分之二的股權,摩根士丹利則持有剩余的三分之一。
隨著金融對外開放力度逐漸增強,摩根士丹利逐漸增加證券公司持股比例,以實現(xiàn)控股。2017年至2021年底,摩根士丹利先后三次增資摩根士丹利華鑫證券,逐步取得控股權,于2021年10月份將其正式更名為摩根士丹利證券。根據(jù)天眼查最新數(shù)據(jù),摩根士丹利持有摩根士丹利證券94.06%股份,剩余5.94%股份由華鑫證券持有。
隨著摩根士丹利逐漸控股,華鑫證券則加緊了業(yè)務牌照的申請。2020年9月份,深圳證監(jiān)局核準華鑫證券增加債券承銷、債券自營業(yè)務資質。次月,華鑫證券保薦業(yè)務資格的申請獲證監(jiān)會受理,截至獲批僅歷時五個月。2020年12月4日,北京金融資產(chǎn)交易所批準了公司債權融資計劃副主承銷及承銷機構資格。
胡映璐成為華鑫證券副總經(jīng)理
華鑫證券分管投行的副總經(jīng)理是中山證券前總裁胡映璐。根據(jù)公開資料,胡映璐生于1971年12月,碩士學歷,早在2004年就加入中山證券,曾任中山證券研究所副經(jīng)理、投資銀行管理委員會副主任、質量控制部總經(jīng)理、投資銀行管理總部總經(jīng)理、總裁等職務,是不折不扣的“老中山人”。
債券承銷是中山證券的優(yōu)勢業(yè)務,且一直被公司重點發(fā)展,2019年,中山證券債券主承銷傭金收入4.44億元,排名第13位。但隨著市場風險暴露、公司風控合規(guī)水平影響,中山證券接了不少債券罰單。
2019年10月23日,中山證券因債券承銷項目盡職調查不充分、內(nèi)核環(huán)節(jié)把關不嚴、防范利益沖突管理機制不到位等情形,以及部分資產(chǎn)證券化項目存在監(jiān)督檢查基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流不到位的情形,被深圳證監(jiān)局出具行管監(jiān)管措施。
2020年8月19日,因公司審批流程不執(zhí)行、印章管理混亂等原因,中山證券被責令限期改正,被罰暫停新增資管、新增股質、新增兩融等部分業(yè)務一年,包括董事長林炳城、總裁胡映璐在內(nèi)的部分高管績效獎金被罰退。同日,深圳證監(jiān)局對多位高管認定為不適當人選。
2020年8月21日,中山證券大股東錦龍股份召開臨時股東大會,決議通過免除了林炳城、胡映璐等四人董事職務,免除胡映璐中山證券總裁職務等。此次臨時股東會遭到了部分小股東強烈反對。
投行是短板
2021年2月4日,胡映璐開始擔任華鑫證券副總經(jīng)理。從胡映璐的任職履歷來看,他是投行出身且有多年分管投行經(jīng)驗,恰好填補華鑫高管層對投行業(yè)務的空缺。
相比于中山證券,債券業(yè)務是華鑫證券的短板,2019年僅有1529萬元債券主承銷收入,排名第80位。根據(jù)wind數(shù)據(jù),2021年,華鑫證券債券承銷總金額99.06億元,比2019年增加超過20億;共承銷58只債券,比2019年增加一倍多。
截至2021年1月22日,華鑫證券目前的保薦代表人數(shù)量為零,而摩根士丹利證券則有12名保代人員。
從華鑫證券的業(yè)務結構來看,自營、經(jīng)紀業(yè)務并駕齊驅,是公司創(chuàng)收的主要來源,而投行業(yè)務無疑是短板。
根據(jù)華鑫證券2021年未經(jīng)審計財務報表,公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入20.35億元,其中,投資收益7.54億元,經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入7.96億元,利息凈收入1.54億元,資管業(yè)務手續(xù)費凈收入1.19億元,投行業(yè)務手續(xù)費凈收入7306.75萬元。
華鑫證券董事長俞洋曾提到,公司制定了以金融科技引領業(yè)務發(fā)展,將資本、人才聚焦金融科技,并以此向專業(yè)個人和機構投資者提供全方位服務的戰(zhàn)略愿景。然而在券業(yè)普遍強調綜合金融服務的當下,華鑫證券同樣需要投行業(yè)務的支撐,來探索差異化發(fā)展。