2月24日，港交所發(fā)布2021年度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2021年度港交所營(yíng)業(yè)收入為210億港元?jiǎng)?chuàng)新高，同比上升9%，歸屬股東凈利潤(rùn)達(dá)到125.35億港元?jiǎng)?chuàng)新高，同比上升9%。公司股息派付比率依然維持90%。
即便交出營(yíng)收凈利雙增的成績(jī)單，卻仍然低于市場(chǎng)預(yù)期，港交所股價(jià)午后大跌超5%跌破400港元。截至收盤，報(bào)394.6港元，跌幅5.42%，總市值5003億港元，市值單日蒸發(fā)286億港元。
港交所年報(bào)出爐引發(fā)股價(jià)大跌
財(cái)報(bào)顯示，港交所2021年?duì)I業(yè)總收入為210億港元，同比上升9%。收入最大貢獻(xiàn)者為交易費(fèi)及交易系統(tǒng)使用費(fèi)，達(dá)到79.31億港元，占營(yíng)收比例38%，同比增長(zhǎng)14%；其次為結(jié)算及交收費(fèi)，達(dá)到52.14億港元，同比增長(zhǎng)20%；上市費(fèi)用為21.85億港元，同比增長(zhǎng)15%；存托管及代理人服務(wù)費(fèi)為15.43億港元，同比增長(zhǎng)22%；市場(chǎng)數(shù)據(jù)費(fèi)用10.34億港元，同比增長(zhǎng)8%。
與營(yíng)收同步增長(zhǎng)的還有其凈利潤(rùn)，數(shù)據(jù)顯示，2021年度港交所凈利潤(rùn)創(chuàng)新高達(dá)到125.35億港元，同比增長(zhǎng)9%。
派息方面，港交所建議每股第二次中期派息4.18港元，同比減少6%，但全年派息8.87港元，同比增長(zhǎng)9%，因此股票分紅率依然高達(dá)90%。
分紅率高達(dá)90%是什么概念呢？即每10元凈利潤(rùn)就派發(fā)9元回饋給股東。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2006年至今，港交所已實(shí)施現(xiàn)金分紅16次，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1063億港元，累計(jì)現(xiàn)金分紅達(dá)到956億港元，分紅率90%。
值得一提的是，派息率高不一定是好事，某種程度上表示公司缺乏再投資的機(jī)會(huì)，因此選擇把大部分盈利回饋給股東。但港交所不一樣，因?yàn)樽龅氖恰蔼?dú)家”生意，不必每年有大額資本開支。
從全年數(shù)據(jù)來(lái)看，港交所表現(xiàn)可謂亮眼。尤其在成交額方面，2021年度股票日均成交額達(dá)到1466億港元，同比增長(zhǎng)32%，衍生權(quán)證、牛熊證及權(quán)證每天成交額201億港元，同比增長(zhǎng)8%。
此外，滬深港通全年成交額及平均每日成交額均創(chuàng)新高，北向交易及南向交易的成交額分別達(dá)人民幣27.6萬(wàn)億元及9.3萬(wàn)億港元，較2020年上升31%、70%；2021年平均每日成交金額分別達(dá)到人民幣1201億元及417億港元，較2020年上升32%、71%。
債券通北向通成交量也創(chuàng)下新高，平均每日成交金額達(dá)人民幣266億港元，同比上升34%。
盡管宏觀環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，2021年度港交所IPO市場(chǎng)依然火爆，2021年總集資額達(dá)3314億港元，目前仍有大批公司準(zhǔn)備來(lái)港上市。
但將財(cái)報(bào)拆開單計(jì)，第四季度港股平均成交額按年同比下跌10%，按季環(huán)比下跌24%至1260億港元，港交所四季度收入按年跌7%至47.3億港元，盈利按年跌9%至26.7億港元。
加上港交所全年公司資金的投資收益凈額7.08億港元，同比下跌16%，單計(jì)第四季度更是同比下跌48%至2.48億港元。主營(yíng)業(yè)務(wù)放慢加上投資收益下跌導(dǎo)致港交所業(yè)績(jī)低于市場(chǎng)預(yù)期，業(yè)績(jī)放榜后股價(jià)午后大跌近6%，盤中一度跌至392.4港元，創(chuàng)一年來(lái)新低。
截至收盤，報(bào)394.6港元，跌幅5.4%，總市值5003億港元，單日市值蒸發(fā)286億港元，全天成交額高達(dá)53億港元。
大行稱三大原因支撐港交所長(zhǎng)線前景向好
美銀證券稱，港交所有三大看點(diǎn)：一是衍生品市場(chǎng)，港交所去年第四季度推出MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨，相信成為公司新收入和交易量的增長(zhǎng)動(dòng)力，同時(shí)也會(huì)密切關(guān)注其增長(zhǎng)動(dòng)力表現(xiàn)和如何吸引投資者交易；二是新股策略，由于在外國(guó)上市的中國(guó)企業(yè)赴港上市的消息已大致消化，而且中國(guó)監(jiān)管因素令新股上市熱潮較過(guò)去數(shù)年有所冷卻，留意到港交所正轉(zhuǎn)移目標(biāo)至內(nèi)地鼓勵(lì)的行業(yè)，如高端制造商及具獨(dú)特概念的小型公司；三是新的“三年計(jì)劃”，港交所于2019年公布其三年計(jì)劃，相信今年將公布新“三年計(jì)劃”，料集中更多于上市規(guī)則、衍生品市場(chǎng)、中國(guó)定位。維持港交所“買入”評(píng)級(jí)。
野村證券同指三大原因支撐港交所長(zhǎng)線前景仍然向好：1、中資企業(yè)回流上市，利好新股市場(chǎng)；2，去年成功推出MSCI A50期貨；3、今年初推出特殊目的收購(gòu)公司SPAC機(jī)制以及料今年第四季度推新股市場(chǎng)T+2結(jié)算，鞏固互聯(lián)互通的市場(chǎng)戰(zhàn)略地位。野村同時(shí)將港交所目標(biāo)價(jià)調(diào)升至531.1港元，評(píng)級(jí)由“中性”調(diào)高至“買入”。
2021年10月，港交所推出首只A股衍生品——MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨，通過(guò)追蹤滬深港通交易首50只中國(guó)A股大盤股的表現(xiàn)，為國(guó)際投資者提供一個(gè)有效管理其滬深港通合資格A股投資組合風(fēng)險(xiǎn)新工具，這標(biāo)志著香港交易所在建立香港成為風(fēng)險(xiǎn)管理中心邁出了重要一步。此指數(shù)期貨推出首月的平均每日成交合約張數(shù)及未平倉(cāng)合約刷新紀(jì)錄，推出以來(lái)的平均每日成交合約張數(shù)為11558張，而12月底的未平倉(cāng)合約張數(shù)則為31710張。
在新股策略方面，港交所今年1月推出了特殊目的收購(gòu)公司（SPAC）和海外發(fā)行人的新上市制度。歐冠升在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，潛在的SPAC新制度需要一定的過(guò)程，港交所會(huì)做深入的研究以及廣泛的咨詢，希望公司和投資者都可以從中獲益，做一個(gè)高質(zhì)量的SPAC制度而不是單純的數(shù)量。截至目前，港交所一共收到7家SPAC上市申請(qǐng)。
歐冠升還稱，2020年初IPO申請(qǐng)數(shù)目依然強(qiáng)勁，截至1月底，已經(jīng)有150家企業(yè)申請(qǐng)，到2月24日有160家。
但在今年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，歐冠升并未詳細(xì)交代未來(lái)新的3年計(jì)劃，只是強(qiáng)調(diào)“立足中國(guó)，提升國(guó)際地位，迎接大趨勢(shì)及增長(zhǎng)機(jī)遇”等大方向。
