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我國首次對高值醫(yī)用耗材進行集采 百億市場格局或重塑

經(jīng)濟參考報 | 2020-11-04 08:47:48

高值醫(yī)用耗材全國集采“第一單”將于本周四(11月5日)落地。作為首個品種,冠脈支架首年意向采購量超百萬,涉及微創(chuàng)醫(yī)療、樂普醫(yī)療等12家公司的27個產(chǎn)品。市場分析認為,集采或重塑冠脈支架百億市場競爭格局,這是國家層面首次對高值醫(yī)用耗材進行集采,對于后續(xù)其他品種將帶來較強的示范效應(yīng)。未來集采常態(tài)化下,龍頭公司的創(chuàng)新主線邏輯將更為清晰。

百億市場格局或重塑

根據(jù)國家組織高值醫(yī)用耗材聯(lián)合采購辦公室10月中旬發(fā)布的《國家組織冠脈支架集中帶量采購文件》(以下簡稱集采文件),首年意向采購總量逾107萬個,本次冠脈支架集中帶量采購周期為兩年。公開資料顯示,我國一年要用掉約150萬個冠脈支架,總費用達150億元,僅這一個品種就占高值醫(yī)用耗材市場總額的10%。

據(jù)了解,冠脈支架領(lǐng)域是我國血管介入器械中發(fā)展最成熟的細分市場,也是我國高值醫(yī)用耗材領(lǐng)域進口替代率最高的市場之一。醫(yī)械研究院數(shù)據(jù)顯示,2018年,國內(nèi)心臟支架行業(yè)約80%的市場份額已被國產(chǎn)品牌占領(lǐng),樂普醫(yī)療、微創(chuàng)醫(yī)療和吉威醫(yī)療(藍帆醫(yī)療子公司)三家國產(chǎn)心臟支架企業(yè)的合計占有市場份額53%,美敦力、波士頓科學和雅培三家進口品牌的市場份額合計為27%。

《經(jīng)濟參考報》記者梳理集采文件發(fā)現(xiàn),首年意向采購量匯總表顯示,共涉及12家公司的27個品種。其中,進口品牌包括波士頓科學的6個品種約12.06萬個、雅培的6個品種約10.89萬個、美敦力的3個品種約10.60萬個。國產(chǎn)品牌方面,微創(chuàng)醫(yī)療憑借4個品種約39.22萬個意向采購量居首,占比36.5%,樂普醫(yī)療、吉威醫(yī)療、桓晨醫(yī)療(信立泰子公司)分別涉及一個品種,意向采購量分別為120560個、100690個、20070個,占比分別為11.2%、9.4%、1.9%。

根據(jù)集采文件,27個意向采購產(chǎn)品中,最終將有10個入圍。按產(chǎn)品申報價由低到高的順序確定排名,申報價最低的為第一名,次低的為第二名,依此類推。

國信證券分析認為,這一采購量基本符合預(yù)期,各具體品種的意向采購量基本符合現(xiàn)有市場格局。本次集采最低價中標產(chǎn)品將獲得不少于10%的待分配總量,其余產(chǎn)品按照醫(yī)療機構(gòu)報量和自主選擇決定用量,對于報量較高的品種,只要中標即能獲得較高份額,“光腳者”若未能以最低價中標,可能仍然難以獲得份額的大幅增量。

浩悅資本表示,冠脈支架市場過去實現(xiàn)了80%的進口替代,格局穩(wěn)定,此次全國性的帶量采購可能重塑競爭格局,可預(yù)見利好行業(yè)龍頭,行業(yè)集中度將進一步提高,也有可能給予后來者彎道超車的機會。

龍頭公司創(chuàng)新主線日漸清晰

此次集采的價格競爭無疑十分激烈。

根據(jù)集采文件要求,此次冠脈支架國家集采將于11月5日在天津開標,擬中選結(jié)果在公示無異議后,由聯(lián)合采購辦公室進行中選結(jié)果公布。根據(jù)集采文件,入圍產(chǎn)品符合以下條件之一的,獲得擬中選資格:一是申報價≤最低產(chǎn)品申報價1.8倍的;二是申報價>最低產(chǎn)品申報價1.8倍,但低于2850元的。

值得注意的是,2850元的參考價與此前江蘇冠脈支架集采中,樂普醫(yī)療報出的鈷基支架價格相同,這也是江蘇冠脈支架試點集采的最低談判價格。目前,國產(chǎn)冠脈支架的平均價格在萬元左右,進口支架約為1.5萬至1.9萬元。

以怎樣的價格中標,將對中標企業(yè)產(chǎn)生較大影響。國信證券認為,這一競價模式下,價格降幅可能比此前預(yù)期更大,參考藥品集采中標結(jié)果,不排除企業(yè)采取成本加成模式進行報價以力保中標,可能對企業(yè)利潤率帶來一定影響。

集采文件的發(fā)布引起市場強烈反應(yīng)。文件發(fā)布后的首個交易日(10月19日),醫(yī)療器械板塊領(lǐng)跌兩市,相關(guān)個股暴跌,樂普醫(yī)療、藍帆醫(yī)療、信立泰分別下跌8.83%、3.88%、5.29%;港股市場上,微創(chuàng)醫(yī)療當天跌幅達11.93%。

券商普遍認為,隨著集采落地、政策不確定性出清,龍頭公司的創(chuàng)新主線邏輯將更為清晰。

興業(yè)證券認為,短期來看,雖然產(chǎn)品價格可能會面臨一定沖擊,但進口替代仍有望帶來以價換量的紅利。長期來看,擁有自主創(chuàng)新能力、業(yè)務(wù)多元化布局,或是單一產(chǎn)品具有高技術(shù)含量和高附加值,在差異化競爭中具有明顯優(yōu)勢的國產(chǎn)龍頭企業(yè)有望在行業(yè)洗牌中受益。

國開證券分析師王雯表示,經(jīng)過多省市多輪試點后,國家層面首次對高值耗材進行集采,為后續(xù)高值耗材類品種帶來較強的示范效應(yīng)。中長期看,在單個產(chǎn)品價格體系面臨一定沖擊及重構(gòu)壓力下,企業(yè)整體研發(fā)和創(chuàng)新能力將尤為重要。此外,該集采規(guī)則有望在冠脈支架試點后推廣至高值耗材其他領(lǐng)域,如骨科、眼科等,中長期更應(yīng)關(guān)注在研管線豐富、研發(fā)實力較強的龍頭企業(yè)。(記者 張小潔)

  • 標簽:高值醫(yī)用耗材,市場格局

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