近日,因在執(zhí)行審計業(yè)務(wù)過程中未能勤勉盡責(zé),同一年內(nèi)受到證監(jiān)會兩次行政處罰,證監(jiān)會和財政部決定責(zé)令眾華會計師事務(wù)所暫停承接新的證券業(yè)務(wù)。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計,截至11月24日,證監(jiān)會年內(nèi)共發(fā)出122份罰單,涉及信披違規(guī)的共有27份,另外有10家中介機構(gòu)受到處罰。
業(yè)內(nèi)人士對記者表示,對于上市公司信披違規(guī)和中介機構(gòu)提供虛假證明文件等違法行為,要加強處罰力度,提高違法成本。除了提高罰款上限之外,也要支持投資者索賠,通過索賠進一步提高違法成本。在投資者索賠上,可以完善投資者集體訴訟制度和先行賠付制度。
證監(jiān)會
年內(nèi)開出122份罰單
《證券日報》記者根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)披露,截至11月24日,今年以來證監(jiān)會已經(jīng)發(fā)出110份行政處罰決定書和12份市場禁入決定書,共開出122份罰單。據(jù)記者不完全統(tǒng)計,涉及信披違規(guī)的共有27份(包括行政處罰和市場禁入)。記者注意到,被處罰對象中,有10家為中介機構(gòu),包括2家會計師事務(wù)所、3家資產(chǎn)評估機構(gòu)、1家律師事務(wù)所和4家證券公司。
中山證券首席經(jīng)濟學(xué)家李湛對《證券日報》記者表示,目前資本市場正在實行注冊制改革,上市公司信披得到市場的高度重視。對于上述違法行為,李湛認為,除了加大處罰力度,提高違法成本之外,監(jiān)管部門可以對披露內(nèi)容和關(guān)鍵問題做出更具體、更詳細、更標(biāo)準的要求,同時加強對中介機構(gòu)及上市公司高管的培訓(xùn);其次,加強對上市公司信披的事后監(jiān)管,加大對信披違規(guī)的懲罰力度,嚴格監(jiān)督中介機構(gòu)的盡職履責(zé)情況,建立中介機構(gòu)違法行為責(zé)任追究機制。
11月15日,證監(jiān)會發(fā)布《證券資格會計師事務(wù)所資本市場執(zhí)業(yè)基本信息》。推動市場主體選聘誠信記錄良好、執(zhí)業(yè)能力較強的會計師事務(wù)所作為審計機構(gòu),而不是業(yè)務(wù)收入排名前列卻頻繁出現(xiàn)審計失敗的會計師事務(wù)所。據(jù)披露的信息顯示,從2016年年初至2019年6月30日,證監(jiān)會對證券資格會計師事務(wù)所采取行政處罰達到21家次、采取行政監(jiān)管措施179家次。
“市場參與者對中介機構(gòu)有合理期待,中介機構(gòu)需要提高責(zé)任意識,社會各界也需要加強對中介機構(gòu)的監(jiān)督。另外,監(jiān)管層可以增加中介機構(gòu)的處罰力度。”京師律師事務(wù)所高級合伙人陳雷博對《證券日報》記者表示。
陳雷博認為,對于上市公司信披違規(guī)和中介機構(gòu)提供虛假證明的違法行為,首先需要理清責(zé)任主體,界定責(zé)任損失與責(zé)任主體之間的關(guān)系,損失與處罰,特別是賠償應(yīng)當(dāng)平衡,引入懲罰性賠償機制,鼓勵投資者借助專業(yè)律師、會計師、專家等主張損失;其次,鼓勵投資者通過法院進行集體訴訟,讓相關(guān)責(zé)任主體進行合理賠償;最后,可以在全國范圍內(nèi)建立金融法院,充分發(fā)揮專業(yè)審判職能,通過專業(yè)司法途徑而不是上訪等非正常途徑解決問題。
鼓勵投資者索賠
提高違法成本
“如果中介機構(gòu)是主動故意造假,《刑法》中有相關(guān)處罰規(guī)定,若是過失,則需要承擔(dān)民事責(zé)任或受到行政處罰,所以關(guān)鍵在于執(zhí)法。”北京大學(xué)法學(xué)院教授、金融法研究中心副主任彭冰對《證券日報》記者表示,另外可以通過鼓勵中小投資者訴訟,加大索賠力度,讓中介機構(gòu)提升自身職業(yè)責(zé)任感。
11月4日,中國證監(jiān)會黨委傳達學(xué)習(xí)貫徹黨的十九屆四中全會精神。證監(jiān)會黨委強調(diào),積極配合推動《證券法》、《刑法》修訂,推動建立中國特色的證券集體訴訟制度,顯著提升違法違規(guī)成本,持續(xù)凈化市場生態(tài)。
彭冰表示,目前國內(nèi)實施較多的是人數(shù)確定的代表人訴訟,可以通過推動修改《民訴法》或者《證券法》,完善證券集體訴訟制度,便于投資者索賠。另外,也可以提倡先行賠付制度,相關(guān)責(zé)任人先賠款,投資者再申請領(lǐng)取賠付金額。“目前國內(nèi)已經(jīng)施行3起,效果比較好。”
據(jù)悉,在A股市場中目前先行賠付的案例僅有3個,興業(yè)證券設(shè)立“欣泰電氣欺詐發(fā)行先行賠付專項基金”、平安證券設(shè)立“萬福生科投資者補償專項基金”和海聯(lián)訊四位主要股東設(shè)立“海聯(lián)訊虛假陳述事件投資者利益補償專項基金”。
今年9月份,證監(jiān)會明確了資本市場12個方面的改革任務(wù),提出進一步加大法治供給。李湛表示,良好的法治環(huán)境是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的基礎(chǔ),可以為資本市場參與主體創(chuàng)造一個公平的競爭發(fā)展環(huán)境,有利于培育和保護資本市場健康發(fā)展。此外,建設(shè)良好的法治環(huán)境,有利于進一步深化資本市場改革開放,科創(chuàng)板、注冊制等一系列改革措施的順利施行,也離不開相關(guān)法律法規(guī)的保駕護航。最后,營造良好法治環(huán)境,提升資本市場法治化水平,是一項長期的系統(tǒng)性工程,需要證監(jiān)會、交易所等監(jiān)管機構(gòu)以及各類市場主體共同參與。