行長突然被“炒魷魚”、上市三年業(yè)績與股價持續(xù)低迷，江西銀行(1916.HK)怎么了?
日前，江西銀行突然披露，因管理風格及理念與該行的業(yè)務發(fā)展及實際需求不完全一致，該行董事會決議免去該行行長羅焱的多項職務，并由董事長陳曉明代為履行該行行長職責。盡管羅焱提出了異議，但江西銀行依然表示上述解聘程序符合法律法規(guī)及該行章程的規(guī)定。
盡管解聘理由在外界看來稍顯牽強，但自江西銀行IPO前夕接棒行長之后，羅焱掌舵期間江西銀行的經(jīng)營業(yè)績與股價表現(xiàn)確實不太理想。
2018年6月，江西銀行赴港IPO，上市首年開始該行連續(xù)三年凈利潤下降，2020年實現(xiàn)營業(yè)收入和歸屬于該行股東的凈利潤(以下簡稱“凈利潤”)102.85億元、18.59億元，相較于上市前一年分別變動8.8%、-35.11%。
而在今年年內(nèi)，江西銀行已累計收到25張罰單，僅6月28日一天就接到銀保監(jiān)會開出的14張罰單。
二級市場上，上市后不久江西銀行股價破發(fā)，去年跌至最低點2.72港元/股。截至10月22日收盤，江西銀行報3.37港元/股，僅為其IPO發(fā)行價的52%。
掌舵三年行長突然被免職
從任職到被解聘，羅焱就任江西銀行行長僅三年多時間。
資料顯示，現(xiàn)年52歲的羅焱職業(yè)生涯起步于交通銀行。1990年起，羅焱先后擔任交通銀行揚州分紅信貸部信貸員及副科長。1996年羅焱轉(zhuǎn)投招商銀行，先后擔任業(yè)務部門副經(jīng)理及經(jīng)理、辦公室主任。2004年，羅焱加盟中信銀行，歷任中信銀行董事會秘書、辦公室主任、廣州分行行長兼黨委書記。加入江西銀行之前，羅焱的東家是廣東南粵銀行，2016年8月至2018年1月，羅焱先后擔任廣東南粵銀行行長、董事及黨委副書記。
2018年2月，此時H股IPO申請已經(jīng)獲得江西證監(jiān)局批復的江西銀行高管層發(fā)生變動，其首任行長吳洪濤突然以“個人原因”離職。正直沖擊IPO的關(guān)鍵時間點，羅焱加入江西銀行，擔任該行行長。2018年6月，江西銀行順利赴港上市。
然而，日前江西銀行的一份人事變動公告令市場驚訝不已。江西銀行披露，經(jīng)董事會考慮評估，羅焱的管理風格及理念與該行的業(yè)務發(fā)展及實際需求不完全一致，考慮該行及股東的整體最佳利益，該行董事會決議建議免去羅焱執(zhí)行董事職務，并免去羅焱江西銀行副董事長、董事會戰(zhàn)略委員會成員和薪酬提名委員會成員、行長等職務，自2021年10月15日起生效。
同時，江西銀行董事長陳曉明代為履行該行行長職責，直至新任行長聘任生效為止。
對于董事會上述決定，羅焱也提出了異議。但江西銀行表示，該行法律顧問認為，上述解聘程序符合使用的法律法規(guī)及該行章程的規(guī)定。
上市三年盈利能力持續(xù)下滑
行長管理風格及理念與業(yè)務發(fā)展與實際需求不一致，這一解聘理由對于投資者而言似乎并不具有說服力。不過，江西銀行近年來的經(jīng)營業(yè)績確實不太理想。
資料顯示，江西銀行由南昌銀行、景德鎮(zhèn)銀行兩家城商行合并組建而來，2015年12月正式成立，是江西省唯一一家省級法人銀行。2018年6月，江西銀行赴港上市，成為江西省首家上市金融企業(yè)和江西省實施“映山紅”行動以來在境外上市的首家企業(yè)。
開業(yè)首年，江西銀行在原南昌銀行的基礎(chǔ)上，分別實現(xiàn)營業(yè)收入和歸母凈利潤68.92億元、7.73億元。2015年末，江西銀行資產(chǎn)總額2114.49億元，其中貸款總額856.42億元。
2016年至2017年，江西銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入89.84億元、94.52億元，同比增長30.35%、5.2%;歸母凈利潤16.37億元、28.65億元，同比增長111.94%、74.99%，呈現(xiàn)高速增長勢頭。
而在上市后，江西銀行業(yè)績就開始走下坡路。2018年至2020年，江西銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入113.51億元、129.53億元、102.85億元，同比增長20.08%、14.12%、-20.59%;凈利潤27.34億元、20.51億元、18.59億元，同比減少4.6%、24.98%、9.33%。
換言之，羅焱擔任行長的三年間，江西銀行連續(xù)三年凈利潤下降，且2020年營業(yè)收入和凈利潤相較于上市前一年即2017年時分別增長8.8%、-35.11%。
今年上半年，江西銀行實現(xiàn)營業(yè)收入53.54億元，同比減少8.14%;凈利潤13.3億元，同比增長5.9%，業(yè)績止跌回升。
值得一提的是，不僅僅是經(jīng)營業(yè)績不理想，江西銀行還頻繁收到監(jiān)管罰單。據(jù)統(tǒng)計，今年以來，江西銀行累計收到監(jiān)管部門開出的25張罰單，累計被罰445萬元。其中，今年6月28日，江西銀行在一天時間內(nèi)就收到銀保監(jiān)會開出的14張罰單。
貸款占比逐年提升不良率1.72%
業(yè)績增長持續(xù)乏力，江西銀行資產(chǎn)擴表速度放緩，但資產(chǎn)結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。
年報顯示，2018年至2020年末，江西銀行總資產(chǎn)分別為4190.64億元、4561.19億元、4586.93億元，其中貸款及墊款凈額1655.23億元、2029.89億元、2174.49億元，占總資產(chǎn)的比例分別為39.5%、44.5%、47.41%。在監(jiān)管要求引導商業(yè)銀行業(yè)務“回歸本源”的背景下，江西銀行大力發(fā)展信貸業(yè)務，貸款占比逐年提升。
但另一方面，江西銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量波動較大，使得該行面臨持續(xù)盈利能力穩(wěn)定的問題。2015年至2017年末，江西銀行不良率分別為1.81%、1.68%、1.64%;撥備覆蓋率218.93%、210.94%、215.17%。
2018年和2019年末，該行不良率接連攀升，分別漲至1.91%、2.26%，直至2020年末才下降至1.73%。而這三年間，江西銀行的撥備覆蓋率分別為171.42%、165.65%、171.56%，相較于上市前已經(jīng)明顯降低。
截至2021年6月末，江西銀行不良率1.72%，較上年末下降0.01個百分點;撥備覆蓋率175.48%，較上年末提升3.92個百分點。
長江商報記者注意到，今年上半年，江西銀行加大不良資產(chǎn)的清收處置，不良得到有效控制，使得發(fā)放貸款和墊款的減值損失計提大幅減少，使得該行凈利潤降幅收窄并回正。報告期內(nèi)，該行資產(chǎn)減值損失22.4億元，同比減少17.73%。而2018年至2020年，該行資產(chǎn)減值損失44.38億元、64.9億元、42.84億元，同比增長72.31%、46.22%、-33.98%。
需要注意的是，聯(lián)合資信評估報告指出，江西銀行表外業(yè)務整體規(guī)模較大，需關(guān)注其表外風險敞口及面臨的信用風險。截至2020年末，江西銀行表外項目余額為479.67億元，其中銀行承兌匯票余額197.48億元，保證金比例57.7%，存在一定的風險敞口。
截至今年6月末，江西銀行資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率分別為12.71%、10.08%、10.08%，較上年末分別減少0.18、0.22、0.21個百分點。
二級市場上，江西銀行熱度較低。2018年以6.39港元/股的價格首發(fā)上市后，當年年末江西銀行股價達到最高點7.27港元/股，此后持續(xù)下跌，去年9月份最低跌至2.72港元/股。截至今年10月22日收盤，江西銀行報3.37港元/股，僅為其IPO發(fā)行價的52%。
