中國平安百億A股回購計劃終于開始了。
中國平安于6月18日晚公告稱，公司于當(dāng)日通過上交所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式實施了首次回購A股股份，首次回購共購得350.3689萬股公司A股股份，占該公司總股本的比例為0.01917%，已支付資金總額合計約2.82億元(不含交易費用)。
平安首次回購最低成交價格為79.85元/股，最高成交價格為80.93元/股。本次購股價格位于今年平安股價中高位區(qū)域，不過遠(yuǎn)未超過100.14元/股的回購價格上限。
最高百億回購第一步
此次回購僅是中國平安最高百億回購計劃的起步。2018年10月29日，中國平安首次公告最高百億回購方案。當(dāng)時，A股市場相對低迷，上市公司出現(xiàn)“回購潮”，中國平安則是其中少有的市值萬億的大盤藍(lán)籌金融機(jī)構(gòu)，受到極大關(guān)注。
去年10月平安稱，回購股份是為保持公司經(jīng)營、發(fā)展、及股價的穩(wěn)定，保障、保護(hù)投資者的長遠(yuǎn)利益，促進(jìn)股東價值的最大化，同時，進(jìn)一步健全和完善公司長期激勵約束機(jī)制，確保公司的經(jīng)營可持續(xù)、健康發(fā)展。
根據(jù)平安規(guī)劃，擬使用不低于人民幣50億元且不超過100億元(均包含本數(shù))的自有資金，在不超過101.24元/股的價格范圍內(nèi)，于2019年4月29日至2020年4月28日間開展回購。按照回購資金上限100億元、回購A股股份價格上限101.24元/股測算，平安回購股份數(shù)量為9877.5187萬股，約占公司總股本的0.54%。
今年5月23日分紅派息后，平安股份回購價格上限由不超過101.24元/股調(diào)整為不超過100.14 元/股。
由于設(shè)定了回購價格上限，因而回購方案還可能面臨不確定性。例如若回購期限內(nèi)，公司股票價格持續(xù)超出回購方案披露的價格區(qū)間，則存在回購方案無法實施的風(fēng)險;回購的股份擬用于公司員工持股計劃。若平安未能在法律法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)實施上述用途，則存在啟動未轉(zhuǎn)讓部分股份注銷程序的風(fēng)險。
在今年3月13日舉行的2018年業(yè)績發(fā)布會上，中國平安集團(tuán)首席財務(wù)官兼總精算師姚波表示，回購的時間選擇很重要，特別是股市比較波動的情況下，好的公司看到公司實質(zhì)價值高于股價，就可以采取回購，此舉既對股東有利，也可以穩(wěn)定股價表現(xiàn)、增強(qiáng)市場信心。但股價在很高的情況下，回購對股東就不是有利行為。
今年以來，中國平安股價累計上漲46.41%，最低價54.16元/股，最高探及86.84元/股，6月18日平安收盤價為80.97元/股，離回購價格上限仍有24%的上漲空間。
今年4月召開的2018年股東大會上，有股東提到“2017年股東大會上，管理層提到平安股價被低估，現(xiàn)在還認(rèn)為股價被低估了嗎?”這一問題，中國平安董事長、首席執(zhí)行官馬明哲表示，“希望伴隨著股東共同成長。投資平安一定有耐心，我們相信我們的責(zé)任是提供長期、可持續(xù)的增加價值的服務(wù)。希望有越來越多愿意長期投資平安的股東。”
人才激勵購股耗資已逾70億元
中國平安2018年股東大會上，姚波說，目前港股方面對回購、對庫存股的要求相對比較嚴(yán)格，沒有那么靈活，回購就得馬上注銷。所以這次先考慮在A股推出回購。
根據(jù)《回購報告書》，本次回購股份將全部用于中國平安員工持股計劃，包括但不限于股東大會已審議通過的未來年度長期服務(wù)計劃。后續(xù)有關(guān)公司員工持股計劃的情況，將按照相關(guān)規(guī)定另行公告。
姚波彼時表示，長期服務(wù)計劃股票的購買跟股份回購是兩個相互獨立的事件。按照監(jiān)管的要求，回購股份的用途可以用于員工持股計劃，包括但不限于長期服務(wù)計劃。先根據(jù)市場的情況把股份回購進(jìn)來作為公司的庫存股，未來假設(shè)要發(fā)生長期的員工服務(wù)計劃，可以從市場上直接購買，也可以從公司回購股份里面進(jìn)行購買。當(dāng)然價格必須是相對公允的。并稱，這是兩個獨立的操作。
中國平安非常重視人才激勵機(jī)制，自2015年開始實施核心人員持股計劃。核心人員持股計劃的覆蓋范圍包含中國平安集團(tuán)及下屬子公司，計劃持有人是對公司整體業(yè)績和中長期發(fā)展具有重要作用的核心關(guān)鍵人員。持股計劃的資金來源為計劃持有人的合法薪酬與業(yè)績獎金額度。
今年，中國平安已于3月25日至3月27日完成2019年度核心人員持股計劃，當(dāng)時通過二級市場購得中國平安A股股票807.8395萬股，成交金額合計人民幣約5.88億元(含費用)，成交均價為72.79元/股。
除了員工持股計劃，“長期服務(wù)計劃”是中國平安另一項重要的人才激勵計劃。公司根據(jù)未來各年度核心人才吸引、激勵、保留的實際需要，在長期服務(wù)計劃額度總額范圍內(nèi)，授予符合特定條件的人員一定的額度，作為員工應(yīng)付薪酬的組成部分。相關(guān)議案在中國平安2018年12月14日召開的2018年第二次臨時股東大會上審議通過。
長期服務(wù)計劃的目的主要有三個：
1、加強(qiáng)公司利益與員工利益的長期綁定，確保員工自覺推動公司持續(xù)發(fā)展，利益共享、風(fēng)險共擔(dān),為股東創(chuàng)造長遠(yuǎn)持續(xù)的價值;
2、強(qiáng)化內(nèi)部激勵，積極應(yīng)對日益激烈的人才競爭，鼓勵核心人才長期扎根服務(wù)于本公司，確保公司人才梯隊健康穩(wěn)定;
3、完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全公司長期激勵約束機(jī)制。
本次首次回購與中國平安長期服務(wù)計劃是兩個獨立的安排。中國平安2019年度長期服務(wù)計劃已于2019年5月通過二級市場完成購股。5月份的這次購股中，中國平安共購得自家公司A股股票5429.4720萬股，占中國平安總股本的比例為0.297%，成交金額合計約42.96億元(含費用)，成交均價約為人民幣79.10元/股。
如果算上此次首次回購金額，迄今平安員工持股計劃和長期服務(wù)計劃的購股金額合計已超70億元。
