身陷財務(wù)危機的中孚實業(yè)(600595)，2018年業(yè)績再度炸雷。1月31日，中孚實業(yè)股價無意外跌停，公司股價連續(xù)8個交易日累計下跌超過32%。
業(yè)績爆雷股價跌停
中孚實業(yè)1月30日晚間公告，公司預(yù)計2018年度實現(xiàn)凈利潤將虧損18億元~22億元。2017年，中孚實業(yè)凈利潤虧損1.89億元。因此公司股票可能被實施退市風(fēng)險警示。
對于業(yè)績巨虧的原因，中孚實業(yè)表示，由于子公司林州市林豐鋁電有限責(zé)任公司(下稱“林豐鋁電”)用電成本較高，虧損嚴(yán)重，報告期內(nèi)將林豐鋁電全面關(guān)停并進行產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，對其計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約7億元。同時，公司2018年共計提存貨減值和壞賬準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值損失3億元以上。
此外，受供暖季限產(chǎn)政策影響，公司實行彈性生產(chǎn)，產(chǎn)品產(chǎn)量大幅下降，影響公司利潤較去年同期減少4.2億元。2018年鋁行業(yè)形勢依然嚴(yán)峻，電解鋁價格持續(xù)下跌，氧化鋁、原煤等主要原材料價格居高不下，影響公司利潤較去年同期減少4.8億元。
1月31日中孚實業(yè)跌停，截至當(dāng)日下午收盤報2.12元/股。而自1月22日以來，該公司股價已連續(xù)8個交易日下滑，累計跌幅超過32%。
不過，二級市場對中孚實業(yè)的踩踏不僅緣于業(yè)績因素。
2018年，中孚實業(yè)控股股東河南豫聯(lián)能源集團持股遭遇大比例凍結(jié)，上市公司有息負(fù)債高達(dá)上百億元，債權(quán)評級下調(diào)。
截至2018年末最新公告，豫聯(lián)集團合計持有上市公司股份10.77億股，占總股本的54.93%。累計被凍結(jié)股份占其持股總數(shù)的100%。
此前在回復(fù)上交所關(guān)于公司債務(wù)情況的問詢時，中孚實業(yè)曾表示，截至2018年6月末，公司有息債務(wù)共計119.42億元，發(fā)生財務(wù)費用5.18億元。根據(jù)相關(guān)決議及公司實際經(jīng)營需要，截至2017年12月末，公司向豫聯(lián)集團暫借款余額5.72億元。2018年2月，豫聯(lián)集團及其一致行動人豫聯(lián)投資參與完成了公司非公開發(fā)行股份，公司募集12.5億，但受金融政策、行業(yè)形勢、環(huán)保政策加壓等影響，上半年公司總體融資規(guī)模減少，資金流動性緊張。
聯(lián)合信用在對中孚實業(yè)經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、資金的流動性進行綜合分析與評估的基礎(chǔ)上，于2018年11月1日出具公告，將公司主體長期信用等級下調(diào)至AA-，評級展望為“穩(wěn)定”;“11中孚債”債券信用等級下調(diào)至AA-。評級調(diào)整后，“11中孚債”債券不可作為債券質(zhì)押式回購交易的質(zhì)押券。
為子公司提供巨額擔(dān)保
高負(fù)債壓力下，中孚實業(yè)還在持續(xù)為子公司提供巨額擔(dān)保。
2018年，中孚實業(yè)累計近30次發(fā)布擔(dān)保公告。進入2019年后，中孚實業(yè)再度對廣元市林豐鋁材有限公司(下稱“廣元林豐鋁材”)、林州市林豐鋁電有限責(zé)任公司(下稱“林豐鋁電”)等公司提供擔(dān)保。
據(jù)1月26日公告，中孚實業(yè)擬為廣元林豐鋁材在廣元農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司申請的5000萬元貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，擔(dān)保期限5年，用于支付廣元林豐鋁材廠房建設(shè)、設(shè)備款等。同時擬為林豐鋁電在林州市農(nóng)村信用合作聯(lián)社申請的1000萬元融資額度提供連帶責(zé)任擔(dān)保，擔(dān)保期限為3年，融資主要用于補充林豐鋁電流動資金。截至公告日，中孚實業(yè)及控股子公司對林豐鋁電累計擔(dān)保實際金額達(dá)11.11億元。
此外，中孚實業(yè)全資子公司河南中孚電力有限公司(下稱“中孚電力”)擬為上市公司子公司申請的共計7400萬元供應(yīng)鏈融資額度提供連帶責(zé)任擔(dān)保。同時，中孚實業(yè)擬再申請3.81億元融資額度，均由中孚電力提供連帶責(zé)任擔(dān)保，融資主要用于補充公司流動資金。
今年1月26日公告顯示，中孚實業(yè)及控股子公司擔(dān)保額度為96.92億元，實際擔(dān)?？傤~為65.92億元，實際擔(dān)保總額占公司最近一期經(jīng)審計所有者權(quán)益合計的123.08%，其中對公司全資子公司及控股子公司實際擔(dān)?？傤~為52.52億元，占公司最近一期經(jīng)審計所有者權(quán)益合計的98.06%;對公司全資子公司及控股子公司之外的公司實際擔(dān)保總額13.4億元，占公司最近一期經(jīng)審計所有者權(quán)益合計的25.02%。在上述公告擔(dān)保事項全部通過公司股東大會表決后，中孚實業(yè)及控股子公司擔(dān)保額度將達(dá)101.07億元，占公司最近一期經(jīng)審計所有者權(quán)益合計的188.7%。
