開年至今,A股市場(chǎng)震蕩不斷,三大股指走勢(shì)持續(xù)波動(dòng)。在市場(chǎng)環(huán)境影響下,權(quán)益類基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)也難言樂觀。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示,截至2月末,在數(shù)據(jù)可取得的9029只(份額分開計(jì)算,下同)權(quán)益類基金中,超九成產(chǎn)品年內(nèi)收益率為負(fù);同期,也有超九成主動(dòng)權(quán)益類基金的年內(nèi)收益率告負(fù)。值得一提的是,在市場(chǎng)不斷波動(dòng)、基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)持續(xù)分化的背景下,新基金的發(fā)行也持續(xù)“遇冷”,2月期間更是有5只新品接連宣布募集失敗。但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,近期市場(chǎng)的下跌將A股估值分化的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中釋放,A股或已逐步浮現(xiàn)再配置機(jī)會(huì)。
超九成權(quán)益類基金年內(nèi)收益率告負(fù)
步入3月,A股三大股指仍“跌跌不休”。同花順數(shù)據(jù)顯示,截至3月2日收盤,上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指單日分別下跌0.13%、1.05%、1.77%。事實(shí)上,在年內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)的背景下,基金產(chǎn)品的表現(xiàn)也呈現(xiàn)進(jìn)一步分化趨勢(shì)。2月以來,雖不乏業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的產(chǎn)品,但整體來看,無論是權(quán)益類基金還是主動(dòng)權(quán)益類基金,均有超九成產(chǎn)品的年內(nèi)收益率告負(fù)。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月末,在權(quán)益類基金中,共有21只產(chǎn)品在2月的收益率超20%,最高達(dá)28.04%;同期,單月收益率漲幅超10%的則有123只產(chǎn)品;但與此同時(shí),也有3350只權(quán)益類基金的2月收益率為負(fù),占比超三成。
具體來看,數(shù)據(jù)顯示,長(zhǎng)安鑫禧靈活配置混合A/C份額在2月的收益率高達(dá)28.04%、28.02%;同期,長(zhǎng)安裕盛靈活配置混合A/C份額的當(dāng)月收益率也高達(dá)27.75%、27.73%,上述4只產(chǎn)品分別位列權(quán)益類基金業(yè)績(jī)榜前四名。業(yè)績(jī)榜末尾方面,數(shù)據(jù)顯示,業(yè)績(jī)榜“黑榜”前10名均為港股通基金。其中,華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深靈活配置混合以-11.48%的收益率暫居末位。
事實(shí)上,在年內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)的背景下,多數(shù)基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不樂觀。若拉長(zhǎng)時(shí)間至年內(nèi)來看,據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月末,在數(shù)據(jù)可取得的9029只權(quán)益類基金中,有超九成產(chǎn)品的年內(nèi)收益率為負(fù);同期,在數(shù)據(jù)可取得的5865只主動(dòng)權(quán)益類基金中,也有5567只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率告負(fù),占比高達(dá)94.92%。
在多數(shù)基金產(chǎn)品凈值虧損的同時(shí),不少基民也直言其持倉情況虧損明顯。伴隨近日市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng),北京商報(bào)記者在新浪微博基金超話處注意到,有基民表示,“在回本的路上越走越遠(yuǎn),深不見底”;還有網(wǎng)友稱舍不得割,把持有的基金罵出了感情;更有投資者直言道“再也不想玩基金了”。
新基金發(fā)行持續(xù)“遇冷”
而在市場(chǎng)不斷波動(dòng)、基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)持續(xù)分化的背景下,不僅老基金不好做,新基金的銷售也顯得舉步維艱,多只產(chǎn)品接連宣布募集失敗。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,2月期間,僅63只新基金成立,發(fā)行份額為337.67億份,同比減少88.62%。整體來看,截至2月底,年內(nèi)新基金發(fā)行份額總額僅為1525.87億份,較2021年同期的7866.13億份減少80.6%。
在前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍看來,今年以來新基金銷售較低迷主要和市場(chǎng)行情有關(guān),由于近期的市場(chǎng)賺錢效應(yīng)較差,導(dǎo)致投資者對(duì)于基金產(chǎn)品的申購行為并不踴躍,從而影響了新基金的銷售情況。
值得一提的是,在基金發(fā)行份額驟減的背景下,也不乏募集失敗的新品。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月末,年內(nèi)共有5只新基金募集失敗,比2021年同期增加1只。具體來看,該5只產(chǎn)品分別為中銀證券國(guó)證新能源車電池ETF、同泰同享混合、平安中證港股通消費(fèi)主題ETF、寶盈鴻翔債券、德邦銳豐債券,且該5只產(chǎn)品均在2月期間宣布募集失敗。
據(jù)相關(guān)基金管理人發(fā)布的公告內(nèi)容顯示,上述基金產(chǎn)品均是由于未達(dá)到基金合同約定的備案條件導(dǎo)致基金合同不能生效。據(jù)悉,相關(guān)基金合同均顯示,相關(guān)產(chǎn)品在基金募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2億元人民幣且基金認(rèn)購人數(shù)不少于200人的條件下,驗(yàn)資通過后便可進(jìn)行基金備案。
在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來,“新基金發(fā)行失敗,或與市場(chǎng)環(huán)境不佳有關(guān),但這也可能是反映出市場(chǎng)臨近階段性底部區(qū)域的信號(hào)”。
A股或已逐步浮現(xiàn)再配置機(jī)會(huì)
盡管市場(chǎng)是否臨近階段性底部區(qū)域目前尚無法驗(yàn)證,但北京商報(bào)記者注意到,有業(yè)內(nèi)人士在展望后市時(shí)提到,近期市場(chǎng)的下跌將A股估值分化的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中釋放,A股或已逐步浮現(xiàn)再配置機(jī)會(huì)。
中歐基金認(rèn)為,海外貨幣政策正?;呐σ馕吨蚪鹑谑袌?chǎng)仍存在不確定性,價(jià)值股相對(duì)成長(zhǎng)股的階段性跑贏趨勢(shì)預(yù)計(jì)仍將對(duì)A股產(chǎn)生影響。近期市場(chǎng)的下跌將A股估值分化的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了集中釋放,A股已逐步浮現(xiàn)再配置機(jī)會(huì),對(duì)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)主題較為敏感的金融行業(yè)中銀行和保險(xiǎn)股等相關(guān)領(lǐng)域近期超額收益顯著,建議關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)主線下的投資機(jī)會(huì),主要為穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)的基建投資中,增量彈性較大的領(lǐng)域,尤其是涉及雙碳領(lǐng)域的能源基建和新能源電力運(yùn)營(yíng)商等;可選消費(fèi)中具備較強(qiáng)盈利和估值彈性的行業(yè),如白酒、家電和服務(wù)消費(fèi)等。
蜂巢基金投研團(tuán)隊(duì)也提到,總體上看,在年報(bào)業(yè)績(jī)逐步披露之后,資金開始流入業(yè)績(jī)繼續(xù)向好的股票中,成長(zhǎng)股好于價(jià)值股,背后原因是主流賽道仍然處于高景氣度之中,利好消息較多,在牛市中會(huì)加速上漲,而熊市中,也有利于板塊企穩(wěn)。此外,蜂巢基金投研團(tuán)隊(duì)還提到,國(guó)際局勢(shì)繼續(xù)強(qiáng)化了部分資源行情,但由于相關(guān)局勢(shì)難以判斷,建議警惕因沖突而上漲的品種,不應(yīng)追高,而是選擇具有長(zhǎng)期供需缺口的品種。