距離資管新規(guī)落地僅剩半年余，規(guī)模龐大的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)正悄然發(fā)生著一些變化。
“我們行固收類產(chǎn)品只有35天、60天和90天期限的三款，180天期的和一年期的已經(jīng)下架了;另外增添了余額現(xiàn)金管理計(jì)劃，相當(dāng)于活期存款但收益要高一些。在凈值型產(chǎn)品方面，由于年前發(fā)行的數(shù)款產(chǎn)品近半年收益表現(xiàn)都遜于此前，所以我們也不向客戶推。總的來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售現(xiàn)在有些萎靡。”5月18日，一家股份制商業(yè)銀行上海某支行理財(cái)經(jīng)理余姍姍(化名)告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。
這與今年年初向客戶大力推薦凈值型產(chǎn)品的態(tài)度，明顯不同了，究其原因則是凈值型產(chǎn)品經(jīng)過(guò)一陣的“追捧”之后，客戶發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品的收益率要比原先的固收型產(chǎn)品收益差了一截。但是根據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入5月以來(lái)，國(guó)內(nèi)各家銀行受資管新規(guī)的約束，紛紛加快了“老理財(cái)產(chǎn)品”的退出速度。有些股份制銀行如民生銀行于5月7日發(fā)布公告，將于5月21日提前終止三款面向個(gè)人投資者的理財(cái)產(chǎn)品，而有些銀行則悄悄地下架了數(shù)款中長(zhǎng)期固收產(chǎn)品的發(fā)售。
而本報(bào)記者也從業(yè)內(nèi)多家銀行理財(cái)經(jīng)理處獲悉，由于銀行“老產(chǎn)品”壓降速度較快，凈值型產(chǎn)品雖然銷售規(guī)模一度迅猛，但仍無(wú)法完全承接固收產(chǎn)品的規(guī)模，而且產(chǎn)品之間收益也參差不齊，現(xiàn)在成了一種“青黃不接”的尷尬情況，接下來(lái)的半年，是否要完全清退固收產(chǎn)品成為擺在不少銀行面前的難題。
凈值型產(chǎn)品表現(xiàn)遜色
事實(shí)上，在固收和凈值產(chǎn)品的切換檔口，最有話語(yǔ)權(quán)的當(dāng)屬投資人。
“去年的時(shí)候，某股份制銀行一年期的固收型產(chǎn)品收益能夠達(dá)到4.3%-4.5%，雖然比前兩年5%以上的收益降低了不少，但是金額可觀的情況下，300萬(wàn)的存款金額每年也有15萬(wàn)左右的收益。我從去年12月開始聽(tīng)從理財(cái)經(jīng)理的建議，慢慢的將這些定期存款轉(zhuǎn)換成了凈值型的產(chǎn)品，一開始每個(gè)產(chǎn)品買個(gè)十萬(wàn)左右，到目前這些去年12月認(rèn)購(gòu)的凈值產(chǎn)品收益在2.4%左右，另外有一款今年1月認(rèn)購(gòu)的30萬(wàn)元凈值型產(chǎn)品，四個(gè)月下來(lái)收益只有500元不到，還不如買固收型產(chǎn)品。”在5月17日，上海一位銀行理財(cái)人士張強(qiáng)(化名)對(duì)本報(bào)記者表示。
值得一提的是，擁有多年銀行理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買經(jīng)驗(yàn)的張強(qiáng)也很清楚，凈值型產(chǎn)品比不得固收型產(chǎn)品，前者是收益浮動(dòng)也要承擔(dān)一定的本金損失風(fēng)險(xiǎn)，但是銀行理財(cái)經(jīng)理在推薦的時(shí)候他也問(wèn)的很清楚，該款產(chǎn)品的投資方向和權(quán)益配置比例，并且看到該款產(chǎn)品往年的年化收益能達(dá)到7%-11%之間。
“凈值型產(chǎn)品跟股市掛鉤，我也是知道的。我們也并不期望凈值產(chǎn)品能保持一如既往的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，有波動(dòng)也很正常，但就我自己認(rèn)購(gòu)的五六款產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較來(lái)看，產(chǎn)品之間的收益表現(xiàn)差距很大，不如此前的固收產(chǎn)品穩(wěn)健。以后再認(rèn)購(gòu)凈值產(chǎn)品時(shí)會(huì)謹(jǐn)慎選擇。”對(duì)此，張強(qiáng)無(wú)奈地對(duì)記者稱。
對(duì)此，前述銀行理財(cái)經(jīng)理余珊珊則告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者稱，銀行已經(jīng)認(rèn)識(shí)到凈值型產(chǎn)品的表現(xiàn)差異，事實(shí)上從今年4月開始，銀行也放緩了凈值產(chǎn)品的銷售，轉(zhuǎn)而通過(guò)銀行系理財(cái)子公司推出的一年期以上的“類固收”產(chǎn)品來(lái)穩(wěn)定人心。
據(jù)其發(fā)給記者的一份該行APP理財(cái)頁(yè)面產(chǎn)品介紹顯示，在穩(wěn)健固收欄下有包含建信理財(cái)、交銀理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)等數(shù)家銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品，投資期限從一年到兩年不等，預(yù)期年化收益則在4%左右，產(chǎn)品標(biāo)注為中低風(fēng)險(xiǎn);而在收益進(jìn)階產(chǎn)品項(xiàng)下則只有一款預(yù)期年化4%-6%的兩年期產(chǎn)品，標(biāo)注為中風(fēng)險(xiǎn)。
值得一提的是，在現(xiàn)金類產(chǎn)品項(xiàng)下，則有包含多家銀行理財(cái)子公司發(fā)售的隨時(shí)申贖七日年化在3%左右的十多款理財(cái)產(chǎn)品。
“純固收類產(chǎn)品到年底大限之前肯定要退出市場(chǎng)，而現(xiàn)金類產(chǎn)品實(shí)際上也是固收類產(chǎn)品的演變，綜合了活期儲(chǔ)蓄和固收產(chǎn)品的收益，現(xiàn)金類產(chǎn)品比固收收益低，但是申贖也更為靈活。這也是過(guò)渡期內(nèi)各家銀行采用的穩(wěn)妥方式。”5月18日，上海一家銀行理財(cái)子公司副總范曄也對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。
銀行面臨兩難
此前，各家銀行此前已按照“一行一策”的原則，向監(jiān)管部門報(bào)備老產(chǎn)品壓降方案，目前各家銀行總體均依此方案實(shí)施壓降。而不少銀行則在近期頻繁變更理財(cái)產(chǎn)品的管理人，越來(lái)越多的理財(cái)產(chǎn)品從銀行體系內(nèi)轉(zhuǎn)向了理財(cái)子公司。
本報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，僅在5月份，就有中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等多家銀行將部分理財(cái)產(chǎn)品的管理人變更為其理財(cái)子公司。而外資入股的銀行理財(cái)子公司也開始加入市場(chǎng)大軍。
5月12日，貝萊德建信理財(cái)有限責(zé)任公司(下稱“貝萊德建信理財(cái)”)宣布已獲中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)將于中國(guó)開展理財(cái)業(yè)務(wù)。這也是繼匯華理財(cái)有限公司后，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建的第二家合資理財(cái)公司。根據(jù)公開信息顯示，貝萊德建信理財(cái)注冊(cè)地在上海，注冊(cè)資金10億元人民幣。從股東信息看，貝萊德?lián)碛胸惾R德建信理財(cái)50.1%的股份，中國(guó)建設(shè)銀行通過(guò)全資理財(cái)子公司——建信理財(cái)持有其40%股份，淡馬錫持有其9.9%股份。
截止目前，獲批開業(yè)的國(guó)內(nèi)銀行系理財(cái)子公司數(shù)量已增加至21家。業(yè)內(nèi)人士分析稱， 隨著理財(cái)子公司的隊(duì)伍不斷壯大，理財(cái)產(chǎn)品從銀行向理財(cái)子公司“搬家”的速度也在加快。這也是銀行為了讓理財(cái)業(yè)務(wù)更加合規(guī)的舉措。
“按照《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》要求，商業(yè)銀行可以按照自愿原則通過(guò)設(shè)立理財(cái)子公司開展資管業(yè)務(wù)，將理財(cái)業(yè)務(wù)整合到已開展資管業(yè)務(wù)的其他附屬機(jī)構(gòu)、子公司后，銀行自身不再開展理財(cái)業(yè)務(wù)。移交后的產(chǎn)品在全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)中的募集起始日期、募集結(jié)束日期、產(chǎn)品起始日期將變更為移交當(dāng)日，但產(chǎn)品的存續(xù)期限不受該等變更影響。”對(duì)此，前述銀行理財(cái)子公司上海副總范曄對(duì)本報(bào)記者表示。
范曄也指出，無(wú)論是已經(jīng)成立的銀行理財(cái)子公司還是又外資入股的新的機(jī)構(gòu)，承擔(dān)壓力都不小。除了承接來(lái)自母行的理財(cái)產(chǎn)品，還需要加大理財(cái)產(chǎn)品投研力度，盡快將理財(cái)產(chǎn)品種類豐富起來(lái)，化解當(dāng)下銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上的尷尬局面，以滿足大部分銀行客戶的穩(wěn)健投資需求。
