今年一季度，頂流基金經(jīng)理的管理規(guī)模發(fā)生變化，繼張坤之后，景順長城的劉彥春成為中國公募行業(yè)第二位管理超過千億規(guī)模的基金經(jīng)理。與此同時(shí)，南方基金茅煒、鵬華基金的王宗合，則出現(xiàn)了百億元以上的縮水。
頂流基金經(jīng)理上海最多
據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，在管規(guī)模超過400億元的基金經(jīng)理共有23位。張坤和劉彥春成為管理規(guī)模超千億元的基金經(jīng)理。而這23位基金經(jīng)理在管規(guī)模合計(jì)高達(dá)1.37萬億元。
其中，今年一季度管理規(guī)模增長最大的為易方達(dá)的馮波，較上期增加379.5億元;其次是前海開源的曲揚(yáng)，增加359.8億元。
但與此同時(shí)，也有部分明星基金經(jīng)理的管理規(guī)模出現(xiàn)縮水。南方基金的茅煒、鵬華基金的王宗合管理規(guī)模都下降超過百億元，其中茅煒縮水140.6億元，王宗合縮水113.4億元。
時(shí)代財(cái)經(jīng)統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，在管規(guī)模超過400億的23位頂流基金經(jīng)理，全部來自北上廣深四個(gè)一線城市。
其中，從分布密度來看，上海無疑最為密集，有10位基金經(jīng)理來自上海，其中4位來自中歐，并各有3位來自興證全球和匯添富;其次是深圳，共有5位，分別來自景順長城、招商、前海開源、南方和鵬華;而北京和廣州各有4位。
值得注意的是，廣州雖然只有2家大型基金公司，但貢獻(xiàn)了4位頂流基金經(jīng)理，其中易方達(dá)占據(jù)3席，分別為張坤、蕭楠、馮波。此外，兩位千億級“大神”張坤和劉彥春都出自廣東地區(qū)，分別來自廣州和深圳。
劉彥春成新晉“千億”基金經(jīng)理
今年一季度，中國公募基金行業(yè)的第二位“超千億”基金經(jīng)理誕生了。
繼易方達(dá)的張坤之后，景順長城基金經(jīng)理劉彥春在管規(guī)模突破千億元，至一季度末達(dá)到1015.8億元。
對此，有基民調(diào)侃稱，最好的“春春”不是陳小春，不是李宇春，而是劉彥春。
數(shù)據(jù)顯示，至一季度末，劉彥春在管6只偏股混合型基金去年四季度末總規(guī)模為783.23億元，季度環(huán)比增長近3成。最新持倉顯示，劉彥春管理的基金處于高倉位運(yùn)行，保持組合較強(qiáng)進(jìn)攻性。
今年一季度，包括白酒等抱團(tuán)股出現(xiàn)較大的震蕩，但劉彥春卻逆市大舉增持白酒，同時(shí)加倉醫(yī)藥龍頭。而在港股方面，劉彥春加大了對科技股的配置，一季度加倉美團(tuán)、騰訊等。
長期以來，劉彥春都位于整個(gè)公募行業(yè)的頂尖水平，其旗下管理的產(chǎn)品也在行業(yè)排名領(lǐng)先。但在今年一季度，劉彥春管理的偏股基金短期內(nèi)未能取得正收益。在一季報(bào)中，劉彥春也對此進(jìn)行了解釋稱，這一輪市場快速調(diào)整發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)比其預(yù)期的要早。
劉彥春表示，此前他們認(rèn)為美國仍然需要較長時(shí)間實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，1年內(nèi)看不到美聯(lián)儲縮減QE以及利率調(diào)整。但預(yù)期非常超前，新冠確診人數(shù)大幅下降，疫苗快速接種，大宗商品價(jià)格持續(xù)回升，全球經(jīng)濟(jì)正?；坪踅谘矍埃瑢?shí)際利率快速上行戳破了膨脹中的資產(chǎn)泡沫。
對此，劉彥春認(rèn)為，解釋市場總是簡單，但實(shí)際操作很難，哪怕對這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)思考了很久，很難在享受前期盈利、估值雙升的同時(shí)，又及時(shí)在估值收縮前迅速離場。
經(jīng)歷了一季度的震蕩之后，展望未來的市場，劉彥春認(rèn)為，今年會面對一個(gè)高波動市場，但大概率不會是單邊熊市。他分析稱，一方面我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，資本市場發(fā)展空間廣闊。低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的大類資產(chǎn)非常稀缺，居民財(cái)富向權(quán)益類資產(chǎn)再配置才剛剛開始。此外，經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景樂觀，估值下一個(gè)臺階之后自然會重新起步。風(fēng)險(xiǎn)釋放對未來的投資總是好事，資產(chǎn)定價(jià)也不是由利率或者貨幣政策單一因素決定。
劉彥春表示，現(xiàn)階段會繼續(xù)依靠優(yōu)秀企業(yè)穿越周期能力來應(yīng)對市場波動，追求長期較好的復(fù)合回報(bào)水平。而在投資方向上，他將繼續(xù)沿著效率提升方向?qū)ふ彝顿Y機(jī)會，仍然看好工程師紅利、全球化、消費(fèi)升級等投資方向。
大幅加倉銀行板塊
在持倉上面，時(shí)代財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，生物醫(yī)藥成為公募基金最為“抱團(tuán)”的領(lǐng)域。
一季度公募基金行業(yè)配置板塊中，醫(yī)藥生物、電子、電氣設(shè)備排名前三位，市值分別達(dá)3920億元、3391億元和2143億元。
長期以來，銀行股備受機(jī)構(gòu)和投資者冷落。但在今年一季度，銀行股卻受到公募基金青睞，包括招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行和寧波銀行等均被公募基金大幅加倉。銀行板塊也一躍成為公募持倉排名第五的板塊，市值達(dá)到1962億元。
從倉位變動來看，一季度銀行也成為基金加倉幅度最大的板塊。相比去年底，今年基金一季報(bào)的重倉股中，銀行板塊市值占比增加了2.2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到6.4%。計(jì)算機(jī)、化工、采掘等行業(yè)加倉幅度居前，而電氣設(shè)備、非銀金融、食品飲料、家用電器和汽車等行業(yè)減倉幅度居前。
而在個(gè)股方面，白酒仍然是公募基金經(jīng)理們的“心頭好”。
一季報(bào)顯示，貴州茅臺和五糧液仍然位于基金十大重倉股前兩名，排名與去年底相比沒有變化。
另一方面，騰訊控股則一躍成為一季度基金第三大重倉股。同時(shí)?？低暋⒄猩蹄y行分別被基金增持4.45億股和2.47億股，進(jìn)入十大重倉股之列。
而中國平安、美的集團(tuán)、隆基股份和中國中免均遭基金減持，其中中國平安被減持2.17億股，持倉市值排名從第三降至第九;美的集團(tuán)和隆基股份則退出了十大重倉股。
