近年，貴陽(yáng)農(nóng)商行的發(fā)展可謂是一波三折。該行先是因?yàn)椴涣假J款率高達(dá)19.54%等被下調(diào)評(píng)級(jí)，此后隨著資產(chǎn)質(zhì)量回升又被上調(diào)評(píng)級(jí)。不過(guò)，該行資本充足水平依然連續(xù)多年不達(dá)標(biāo)。
日前，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的貴陽(yáng)農(nóng)商行定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)引起業(yè)內(nèi)的關(guān)注。定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)顯示，貴陽(yáng)農(nóng)商行擬定向發(fā)行不超過(guò)15億股股份，每股價(jià)格為1.74元，預(yù)計(jì)募集資金為26.1億元，用于補(bǔ)充銀行資本。
《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，貴陽(yáng)農(nóng)商行近年不斷提高經(jīng)營(yíng)能力，不良率等指標(biāo)逐漸符合監(jiān)管要求的同時(shí)，資本充足水平也有所上升。數(shù)據(jù)顯示，2017年到2020年9月末，該行資本充足率由0.91%增至8.66%，一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率由-1.41%增至6.12%。而根據(jù)監(jiān)管要求，資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率應(yīng)不低于10.5%、8.5%和7.5%。顯然，貴陽(yáng)農(nóng)商行資本充足水平雖然有所上升，但依然距離監(jiān)管要求差距較大。
對(duì)此，該行表示：“報(bào)告期內(nèi)，資本充足率水平未達(dá)到監(jiān)管部門(mén)要求的標(biāo)準(zhǔn)，主要原因是信貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，資本補(bǔ)充渠道單一，內(nèi)源性資本補(bǔ)充增速不及風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速，通過(guò)本次定向募股補(bǔ)充核心一級(jí)資本后，預(yù)計(jì)可以達(dá)到監(jiān)管部門(mén)要求的資本充足率水平。”
資本充足率多年不達(dá)標(biāo)
貴陽(yáng)農(nóng)商行受到廣泛關(guān)注是在2018年，當(dāng)時(shí)該行披露的年度報(bào)告顯示，截至2017年末，該行不良貸款率大幅飆升15.41個(gè)百分點(diǎn)至19.54%;資本充足率則從2016年末的11.77%，猛降至0.91%，一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率則降至-1.41%;撥備覆蓋率僅為34.15%。
據(jù)此，中誠(chéng)信將貴陽(yáng)農(nóng)商行主體信用等級(jí)由AA-下調(diào)為A+，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定;將二級(jí)資本債券的信用等級(jí)由A+下調(diào)為A。
針對(duì)不良等多項(xiàng)指標(biāo)跌破監(jiān)管紅線，從2018年開(kāi)始，貴陽(yáng)農(nóng)商行成立責(zé)任認(rèn)定專項(xiàng)工作小組，明確條線部門(mén)工作職責(zé)，優(yōu)化清收管控工作流程，研究制定處置方法，綜合運(yùn)用現(xiàn)金清收、重組盤(pán)活、呆賬核銷等自主處置及非批量轉(zhuǎn)讓、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等措施壓降存量不良貸款。該行針對(duì)經(jīng)營(yíng)正常但存在付息困難或付息成本過(guò)高的企業(yè)，通過(guò)貸款利率優(yōu)惠、調(diào)整付息方式、貸款展期、新增授信等措施，共計(jì)盤(pán)活不良貸款9.42億元。針對(duì)已無(wú)經(jīng)營(yíng)但抵押物足值的企業(yè)，通過(guò)行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)收購(gòu)該類企業(yè)的不良貸款，完成對(duì)該類企業(yè)的重組并購(gòu)，全年共計(jì)并購(gòu)處置不良貸款4.41億元。
此外，貴陽(yáng)農(nóng)商行還通過(guò)與大數(shù)據(jù)公司合作，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、“互聯(lián)網(wǎng)++”等形式分析研判企業(yè)經(jīng)營(yíng)和借款人資產(chǎn)狀況，深入摸排貸款資金流向，通過(guò)正常催收及司法訴訟等手段處置不良貸款5.61億元。針對(duì)短時(shí)間內(nèi)無(wú)法處置的抵押類或無(wú)抓手的擔(dān)保類不良貸款，采取批量轉(zhuǎn)讓和核銷等打包手段進(jìn)行處置，2018年全年處置不良貸款12.80億元。
截至2018年末，該行逾期貸款為82.2億元，在總貸款中占比 17.58%，其中逾期90 天以上貸款66.1億元，在總貸款中占比14.14%;不良貸款余額較年初下降 32.24 億元至46.20 億元，不良率較年初下降9.66個(gè)百分點(diǎn)至9.88%。
2019年，該行在嚴(yán)控新增貸款資產(chǎn)質(zhì)量的同時(shí)，綜合運(yùn)用多種措施壓降存量不良貸款。 全年共處置不良貸款58.27億元，其中現(xiàn)金清收不良貸款3.58億元，核銷3.48億元，以物抵債1.63億元，以 2-3折向資產(chǎn)管理公司打包轉(zhuǎn)讓不良37.22億元，通過(guò)展期、新增授信或?qū)ふ覂?yōu)質(zhì)企業(yè)收購(gòu)債權(quán)等方式重組不良貸款12.36億元。截至 2019年末，該行不良貸款余額為18.65億元，不良率為3.21%。
基于貴陽(yáng)農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善，中誠(chéng)信在2019年貴陽(yáng)農(nóng)商行二級(jí)資本債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中，將該行主體信用等級(jí)由A+上調(diào)為AA-，維持評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定，就該行2015年、2016年發(fā)行二級(jí)資本債券的信用等級(jí)由A上調(diào)至A+。
進(jìn)入2020年，貴陽(yáng)農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步改善，截至2020年三季末，該行不良率為2.78%，撥備覆蓋率為152.14%。
但值得注意的是，雖然該行資產(chǎn)質(zhì)量明顯好轉(zhuǎn)，但資本充足水平卻一直沒(méi)有達(dá)標(biāo)。2018年末、2019年末和2020年9月末，該行核心一級(jí)資本充足率分別為4.15%、5.83%和6.12%，一級(jí)資本充足率分別為4.15%、5.83%和6.12%，資本充足率分別為5.93%、7.81%和8.66%。
擬定增26億元補(bǔ)充資本
受經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩、金融改革繼續(xù)深化推進(jìn)、利率市場(chǎng)化影響逐步顯現(xiàn)，貴陽(yáng)農(nóng)商行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式面臨沖擊，以傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)為主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，存貸利差收入為主要盈利來(lái)源的經(jīng)營(yíng)模式造成了資本快速消耗。
目前，該行資本充足率低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)1.84個(gè)百分點(diǎn);一級(jí)資本充足率低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)2.38個(gè)百分點(diǎn);核心一級(jí)資本充足率低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)1.38個(gè)百分點(diǎn)。
貴陽(yáng)農(nóng)商坦言，該行籌集資本的能力受制于多項(xiàng)因素，如不能及時(shí)或不能按可接受的條款獲得所需資本以符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本充足率的要求，則監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)對(duì)該行采取包括限制貸款、限制支付股利等措施，這些措施可能會(huì)對(duì)該行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展前景產(chǎn)生不利影響。
因此，貴陽(yáng)農(nóng)商行擬通過(guò)定增的方式募集資金，及時(shí)補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本，滿足資本充足監(jiān)管要求和業(yè)務(wù)發(fā)展的迫切需要，保障公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展和戰(zhàn)略規(guī)劃的順利實(shí)施，并進(jìn)一步提升自身綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)顯示，本次定向發(fā)行股份的價(jià)格以資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告確認(rèn)的每股股東權(quán)益評(píng)估值為參照，綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、該行所處行業(yè)、該行目前發(fā)展?fàn)顩r及成長(zhǎng)性等多方面因素，發(fā)行價(jià)格為人民幣1.74元。綜合考慮該行股本情況、股權(quán)價(jià)值及資本充足率的監(jiān)管要求，經(jīng)初步測(cè)算，擬定向發(fā)行股份總額不超過(guò)15億股，具體發(fā)行數(shù)量由公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)授權(quán)確定。
經(jīng)測(cè)算，通過(guò)本次發(fā)行能夠確保該行滿足資本充足率的監(jiān)管要求，并在此基礎(chǔ)上保持一定緩沖空間。本次發(fā)行完成后，貴陽(yáng)農(nóng)商行的資本充足率將達(dá)到11.85%，一級(jí)資本充足率為9.3%，核心一級(jí)資本充足率為9.3%。
貴陽(yáng)農(nóng)商行進(jìn)一步表示，待各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)后，該行將積極發(fā)行二級(jí)資本債、永續(xù)債等符合新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的資本補(bǔ)充工具，多渠道補(bǔ)充資本，提升外源性資本補(bǔ)充能力，進(jìn)一步提高資本充足水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。另外，該行將大力增強(qiáng)內(nèi)源性資本積累，按照“少分紅、多留存”的總體原則和“一二五”計(jì)劃上市目標(biāo)愿景，積極引導(dǎo)股東增強(qiáng)“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的理念，逐步形成“短期收益長(zhǎng)期利益兼顧”的共識(shí)，注重長(zhǎng)期價(jià)值投資，夯實(shí)資本基礎(chǔ)，持續(xù)提高內(nèi)源性資本積累。
公開(kāi)信息顯示，貴陽(yáng)農(nóng)商行由農(nóng)信社合并而成。2011年12月23日，貴陽(yáng)當(dāng)?shù)氐哪厦?、小河、白云農(nóng)村信用合作聯(lián)社和云巖農(nóng)村合作銀行四家農(nóng)村中小法人金融機(jī)構(gòu)，合并組建貴陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較為薄弱。成立之時(shí)，貴陽(yáng)農(nóng)商行注冊(cè)資本18億元，后經(jīng)定向募股，該行注冊(cè)資本變更為23.9億元。
