在種種因素共振的背景下，中國的ESG(Environment，Social and Governance，即環(huán)境、社會和公司治理)投資方興未艾。伴隨著ESG投資理念的升溫，國內(nèi)公募ESG主題基金也在快速擴(kuò)容。
ESG主題基金擴(kuò)容
在多重政策方針的背景下，中國的ESG投資正“漸入佳境”，公募基金也成為ESG理念的積極踐行者。
2月18日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了《基金管理人綠色投資自評估報告(2020)》。報告顯示，樣本公募機(jī)構(gòu)合計54只綠色投資產(chǎn)品均遵循特定的綠色投資策略，采用自上而下和(或)自下而上的方法，圍繞新能源、環(huán)境保護(hù)、環(huán)境治理等綠色主題，主動構(gòu)建投資組合，被動指數(shù)型產(chǎn)品亦跟蹤環(huán)境友好型指數(shù)。
據(jù)統(tǒng)計顯示，公募基金積極布局相關(guān)產(chǎn)品，ESG主題基金已超過100只，規(guī)模合計超過千億大關(guān)。
根據(jù)全球綠色金融數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計顯示，我國最早將ESG因素納入投資策略的一只公募基金可以追溯到2004年11月29日由天治基金發(fā)行的天治低碳經(jīng)濟(jì)混合。而我國最早一只以ESG為主題的基金可以追溯到2013年2月19日由財通基金發(fā)行的中證財通中國可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)增強(qiáng)A。
數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，國內(nèi)泛ESG指數(shù)數(shù)量增至52只，泛ESG公募基金數(shù)量則增至127只，資產(chǎn)規(guī)模1209.72億元，達(dá)歷史最高水平。若以五年為單位，“十三五”(2016-2020)期間，我國泛ESG指數(shù)數(shù)量增長34%，泛ESG公募基金數(shù)量增長79%，資產(chǎn)規(guī)模增長109%。
去年以來ESG主題基金發(fā)展得尤其快。博時可持續(xù)發(fā)展100ETF、摩根士丹利華鑫ESG量化先行混合，浦銀安盛ESG責(zé)任投資股票型基金于2020年先后成立。證監(jiān)會官網(wǎng)信息顯示，目前國金ESG持續(xù)增長混合、工銀瑞信中證180ESGETF、嘉實中證滬深300ESG領(lǐng)先ETF等多只主題基金仍在排隊待批。
ESG基金陸續(xù)成立的同時，也為投資者帶來不錯的回報。Wind統(tǒng)計顯示，全市場ESG概念基金合計達(dá)117只，其中超過三分之一是2018年之后發(fā)行的產(chǎn)品。全市場ESG概念基金近一年平均收益率達(dá)47.68%、近兩年平均回報達(dá)95.56%。
多個關(guān)鍵因素有待突破
當(dāng)然，剛剛起步的國內(nèi)ESG主題基金，面臨著諸多待解的問題。海通國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫春明則指出，從策略應(yīng)用來看，現(xiàn)有ESG基金多為以綠色發(fā)展為主題的概念類基金，真正運用ESG篩選、整合等專業(yè)策略的基金屈指可數(shù)，相關(guān)的投研評估方法和工具也尚不成熟。
此外，ESG在中國仍屬于較新的概念，需要加強(qiáng)投資者教育，公司的ESG信息披露水平、相關(guān)專業(yè)服務(wù)也仍有很大提升空間。
博時基金指數(shù)與量化投資部ETF基金經(jīng)理萬瓊表示，“海外公司社會責(zé)任方面的數(shù)據(jù)信息披露是很規(guī)范，例如碳排放、排污治理等指標(biāo)。但A股這方面的信息披露還有很多缺失，數(shù)據(jù)來源十分不穩(wěn)定。正因為這樣，作為資產(chǎn)管理公司，我們也是帶著愿景和使命去做ESG產(chǎn)品，希望能促進(jìn)更多上市公司主動承擔(dān)社會責(zé)任，并披露相關(guān)數(shù)據(jù)。
對此，不少機(jī)構(gòu)也在持續(xù)測試和優(yōu)化自身的ESG投研體系。博時基金副總經(jīng)理王德英表示：“我們深刻理解中國市場和海外的不同點，包括社會制度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，及風(fēng)險管理機(jī)制等等。我們的ESG研究和評價將綜合中國國情，參考國際ESG標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行更多本土化考慮，并且可以更好地應(yīng)用到實際投資中去。”
