剛過(guò)“而立之年”的資本市場(chǎng)，迎來(lái)了公募基金發(fā)展高峰期。截至11月2日，今年新成立公募基金數(shù)量達(dá)1108只，發(fā)行份額合計(jì)2.43萬(wàn)億份，凈資產(chǎn)合計(jì)2.54萬(wàn)億元。這是公募基金數(shù)十年發(fā)展歷史上首次突破2.5萬(wàn)億元。
新基金發(fā)行創(chuàng)紀(jì)錄最大的推動(dòng)力來(lái)自權(quán)益類(lèi)基金。截至11月2日，今年全市場(chǎng)已成立184只股票型基金和513只混合型基金，募集規(guī)模分別為3099億元、1.31萬(wàn)億元。即便今年不少權(quán)益基金設(shè)置了規(guī)模上限，仍出現(xiàn)了數(shù)百億元甚至千億元級(jí)資金涌入導(dǎo)致的配售比例較低情況，但新權(quán)益基金認(rèn)購(gòu)規(guī)模還是不斷刷新紀(jì)錄。
權(quán)益類(lèi)新基金募集規(guī)模大增，最核心的動(dòng)力來(lái)自市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)顯現(xiàn)，讓“炒股不如買(mǎi)基金”的理念深入人心。受新冠肺炎疫情等多方面因素影響，今年以來(lái)A股雖然有所震蕩，但整體表現(xiàn)并不差。前10個(gè)月滬深300指數(shù)上漲14.62%。公募基金表現(xiàn)出色，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金整體獲得32.31%的收益，更有4只產(chǎn)品收益率超100%。
由于部分投資經(jīng)驗(yàn)有限的投資者，以為新基金發(fā)行單價(jià)1元很便宜、新基金會(huì)像新股一樣大漲，便大舉“贖舊買(mǎi)新”，成為新基金發(fā)行火熱的推手。同時(shí)，新基金營(yíng)銷(xiāo)渠道人員在營(yíng)銷(xiāo)返利驅(qū)動(dòng)下，更熱衷于推銷(xiāo)新基金產(chǎn)品，忽略業(yè)績(jī)穩(wěn)健的老基金，推動(dòng)“贖舊買(mǎi)新”現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。
金牛理財(cái)網(wǎng)分析師宮曼琳表示，2019年以來(lái)權(quán)益基金快速發(fā)展，除了權(quán)益基金賺錢(qián)效應(yīng)凸顯之外，還有兩方面因素。一是受低利率影響，理財(cái)資金尋求更高收益的大趨勢(shì);二是監(jiān)管部門(mén)明確鼓勵(lì)權(quán)益基金發(fā)展，共同促進(jìn)權(quán)益基金發(fā)行提速。
投投科技旗下聯(lián)泰基金金融產(chǎn)品部總監(jiān)陳東認(rèn)為，今年的新基金發(fā)行規(guī)模出現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，這主要來(lái)自于權(quán)益類(lèi)基金的推動(dòng)。明星基金經(jīng)理的品牌效應(yīng)顯著，績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理管理的新發(fā)基金明顯更受市場(chǎng)熱捧。在賺錢(qián)效應(yīng)驅(qū)動(dòng)下，今年不斷有績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理的新基金成為發(fā)行爆款，推動(dòng)了今年新基金募集規(guī)模爆棚。但是，多家中小基金產(chǎn)品發(fā)行不盡如人意。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，募集規(guī)模在5億元以下的新基金達(dá)到468只，市場(chǎng)馬太效應(yīng)凸顯。
陳東表示，從近期發(fā)行情況來(lái)看，進(jìn)入三季度以后，A股市場(chǎng)有所調(diào)整，基金投資者的熱情較前期有所下滑，新基金發(fā)行也逐步降溫，新發(fā)數(shù)量大幅減少。同時(shí)，在市場(chǎng)波動(dòng)明顯的情況下，“固收+”產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，受到普通投資者青睞。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)“固收+”新發(fā)產(chǎn)品超過(guò)100只，與歷年相比增長(zhǎng)顯著。隨著近期債市企穩(wěn)回升，商業(yè)銀行等追求穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)這類(lèi)產(chǎn)品的需求猛增。陳東認(rèn)為，臨近年底，預(yù)計(jì)各家基金公司還有多只新基金即將發(fā)行，權(quán)益類(lèi)基金仍是后續(xù)發(fā)行的主流，具有一定品牌感召力的基金經(jīng)理和基金公司的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品將成為市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。
