1. 投資者可從哪些方面出發(fā)來(lái)選擇適合自己的基金產(chǎn)品?
目前全市場(chǎng)基金產(chǎn)品數(shù)量眾多，股票型基金數(shù)量超過(guò)1000只，混合型產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到3000多只，債券型基金產(chǎn)品的數(shù)量也有2000多只，基金產(chǎn)品不僅數(shù)量多且業(yè)績(jī)分化也非常明顯，選擇愈發(fā)變得困難。怎樣選擇出適合自己的優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品呢?可重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面：
第一，基金投資范圍是什么?投資者一定要認(rèn)真閱讀產(chǎn)品的招募說(shuō)明書(shū)，了解清楚其類型和投資范圍。例如，同樣是債券型基金，有的只能投債券，有的卻可以投資股票或轉(zhuǎn)債;對(duì)于股票型基金，投資范圍是僅限于A股，還是包括了港股、美股等市場(chǎng)?不同投資范圍的產(chǎn)品有著迥然不同的風(fēng)險(xiǎn)及收益特征。
第二，基金過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何?購(gòu)買基金的首要目標(biāo)還是為了獲得相對(duì)優(yōu)異的回報(bào)，歷史業(yè)績(jī)是相對(duì)直觀便捷的評(píng)價(jià)方式，投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注其長(zhǎng)期和短期的回報(bào)率以及同類產(chǎn)品的排名情況。
第三，基金的過(guò)往風(fēng)險(xiǎn)有多高?要盡量完整地回溯基金產(chǎn)品的歷史業(yè)績(jī)，觀察其在波動(dòng)或不利的市場(chǎng)環(huán)境下，出現(xiàn)的最大回撤有多少，基金凈值的波動(dòng)率有多大。
第四，在了解清楚前三個(gè)問(wèn)題的前提下，就要認(rèn)真想一想，這只基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益與自己的需求是否匹配。如果產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)過(guò)低，則可能無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益目標(biāo)，而風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高則可能造成自己無(wú)法承受的波動(dòng)，一定要選擇和自己需求相匹配的產(chǎn)品。
第五，在具備條件的情況下，也要多關(guān)注基金經(jīng)理?；鸾?jīng)理手握基金的投資大權(quán)，從而直接影響基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，投資者可多關(guān)注基金經(jīng)理的從業(yè)年限、管理過(guò)的產(chǎn)品和業(yè)績(jī)、教育背景、投資理念和風(fēng)格等，對(duì)選擇基金也會(huì)起到非常重要的參考作用。
2.如何對(duì)一只基金產(chǎn)品進(jìn)行“診斷”?
“診斷”一只基金的核心目的在于判斷其是否有潛力為投資者獲取較好回報(bào)，診斷的結(jié)果可以作為投資者是持有還是更換這只產(chǎn)品重要的依據(jù)。“診斷”基金可從以下幾個(gè)維度入手：
一是歷史業(yè)績(jī)。短期業(yè)績(jī)和3-5年的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)要結(jié)合判斷，好的基金長(zhǎng)期凈值波動(dòng)小，能夠做到“牛市跟得上、熊市少虧錢”。
二是年度排名。好的基金產(chǎn)品不追求每年都要進(jìn)入前列，但長(zhǎng)期看，如在大多數(shù)年份都能排在前1/3或前1/4，就是非常優(yōu)秀的基金產(chǎn)品了。
三是基金經(jīng)理的從業(yè)年限。要看基金經(jīng)理的從業(yè)年限是不是夠長(zhǎng)，有沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)完整的牛熊市周期，控制回撤、選股的能力是否優(yōu)異。
四是基金公司的綜合實(shí)力。一般情況下，投資研究實(shí)力卓越的基金公司旗下產(chǎn)品的整體業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)會(huì)比較明顯。
五是基金規(guī)模?；鹨?guī)模適中更適合基金經(jīng)理管理，過(guò)小的話很難充分分散風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)大的話靈活度就會(huì)不夠。
六是應(yīng)用專業(yè)的量化指標(biāo)。通過(guò)夏普比率、最大回撤、歸因分析等，可以得到一些更客觀的判斷，這些數(shù)據(jù)在一些專業(yè)軟件平臺(tái)同樣可以查詢。
