受國務(wù)院委托，中國證券監(jiān)督管理委員會主席易會滿15日向十三屆全國人大常委會第二十二次會議作關(guān)于股票發(fā)行注冊制改革有關(guān)工作情況的報告。
報告顯示，我國已經(jīng)初步建立了“一個核心、兩個環(huán)節(jié)、三項市場化安排”的注冊制架構(gòu)，并在打造支持科技創(chuàng)新的特色板塊、改革完善基礎(chǔ)制度、加快證監(jiān)會職能轉(zhuǎn)變、完善法治保障等方面取得突出成效。
易會滿說，注冊制改革關(guān)乎資本市場發(fā)展全局，意義重大。經(jīng)過科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板兩個板塊的試點，全市場推行注冊制的條件逐步具備。證監(jiān)會將深入總結(jié)試點經(jīng)驗，及時研究新情況、解決新問題，選擇適當(dāng)時機(jī)全面推進(jìn)注冊制改革，著力提升資本市場功能，努力打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。
啟動信息披露違法案件調(diào)查176件
實施注冊制，客觀上要求政府“退一步”，減少管制，還權(quán)于市場，同時又要“進(jìn)一步”，加強(qiáng)監(jiān)管，維護(hù)市場秩序。
證監(jiān)會按照“放管服”改革要求，堅持刀刃向內(nèi)、簡政放權(quán)，只要是市場約束比較有效的領(lǐng)域就堅決放權(quán)。去年以來，取消和調(diào)整14項行政許可，取消26%的備案事項，全面清理“口袋政策”和“隱形門檻”。本著簡明易懂、方便使用的原則，分兩批廢止18件規(guī)范性文件，“打包”修改13件規(guī)章、29件規(guī)范性文件，上市公司監(jiān)管問答從44項減少至18項。聚焦市場反映集中的問題，開展為期3個月的作風(fēng)問題專項整治活動。
證監(jiān)會堅持以“零容忍”的態(tài)度嚴(yán)厲打擊財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等證券違法活動。2019年以來，啟動財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等信息披露違法案件調(diào)查176件，作出行政處罰決定99件、市場禁入決定15件，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件及線索33起，從嚴(yán)從重查處了一批大要案。堅持一案雙查，嚴(yán)肅追究中介機(jī)構(gòu)違法責(zé)任，累計啟動調(diào)查中介機(jī)構(gòu)違法案件29件。
有效保護(hù)投資者合法權(quán)益仍有難題
報告指出，目前注冊制改革只是有了好的開端，制度安排尚未經(jīng)歷完整市場周期和監(jiān)管閉環(huán)的檢驗，有些制度還需要不斷磨合和優(yōu)化，各種新情況新問題可能逐步顯現(xiàn)。解決資本市場長期積累的深層次矛盾需要綜合施策，久久為功，不可能一蹴而就。目前來看，主要面臨以下幾個方面的挑戰(zhàn)：
形成有效的市場約束需要一個漸進(jìn)的過程。我國資本市場發(fā)展仍不充分，“賣方市場”特征明顯，再加上長期投資者發(fā)育不足，中介機(jī)構(gòu)的定價和風(fēng)控能力還比較薄弱。一系列更加市場化的制度安排需要各市場參與者逐步調(diào)適，短期內(nèi)市場主體之間的充分博弈和相互制衡很難到位。
有效保護(hù)投資者合法權(quán)益仍面臨不少難題。目前，對欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件等違法犯罪刑罰力度偏輕，上市公司控股股東、實際控制人“掏空”上市公司、損害中小股東權(quán)益的行為在公司法層面缺乏有效制約。新證券法規(guī)定的證券民事賠償制度真正落地還有許多工作要做。
市場環(huán)境面臨較大不確定性。當(dāng)前，新冠肺炎疫情仍在全球蔓延，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，地緣政治和貿(mào)易沖突加劇，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈面臨重構(gòu)，國際金融市場脆弱性上升，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，給我國資本市場穩(wěn)定帶來壓力。
全市場推行注冊制條件逐步具備
報告指出，下一步，證監(jiān)會將不斷完善科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制試點安排，穩(wěn)步推進(jìn)主板(中小板)、新三板注冊制改革，系統(tǒng)推進(jìn)基礎(chǔ)制度改革，加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管，加快證監(jiān)會自身改革，建立健全嚴(yán)厲打擊資本市場違法犯罪的制度機(jī)制。
在加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，證監(jiān)會將切實把好市場入口和出口兩道關(guān)，優(yōu)化增量，調(diào)整存量，促進(jìn)上市公司優(yōu)勝劣汰。完善公司治理規(guī)則體系，盯住控股股東、實際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”，督促上市公司規(guī)范運作。聚焦問題公司、高風(fēng)險公司，加快市場出清。動員各方面力量，推動提高上市公司質(zhì)量。
