據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月末，新成立基金的募資額就已經(jīng)達(dá)到1280億元，創(chuàng)下了今年以來(lái)的月度新高，與之相伴的是爆款基金頻現(xiàn)，加之各類基金產(chǎn)品發(fā)行火熱，成為基金發(fā)行量驟增的主導(dǎo)因素。
募資額達(dá)新高
記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至9月24日，9月份共有85只新基金成立，募資額達(dá)到1280億元，單只基金平均發(fā)行金額在15億元以上，與1-8月份數(shù)據(jù)相比，9月份以來(lái)，基金募集資金總額和單只基金平均募資額均創(chuàng)出今年以來(lái)新高。
究其原因，蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)表示：首先，是由于9月份國(guó)際環(huán)境比較緩和，全球進(jìn)入降息的軌道，A股走勢(shì)9月中上旬也較為喜人，使得投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好提升明顯，新基金募集相對(duì)容易。
其次，是市場(chǎng)對(duì)四季度及明年的市場(chǎng)走勢(shì)較為樂觀，同時(shí)大盤指數(shù)當(dāng)前處于歷史低點(diǎn)，未來(lái)掙錢效應(yīng)明顯，基金機(jī)構(gòu)也有動(dòng)力新募基金，做大規(guī)模。如此兩方面因素相結(jié)合，使得9月份新基金募資額再上新高。何南野補(bǔ)充道。
此外，股市回暖是9月新基金募資額上新高的重要原因。蘇寧金融研究院高級(jí)研究員陶金向《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示：9月以來(lái)上證綜指漲幅達(dá)到2.28%，較7月的-1.56%和8月的-1.58%顯著改善。這與3月份的新基金募資規(guī)模較大的原因是類似的，2月、3月上證綜指漲幅分別達(dá)到了13.79%和5.09%。
另外，還有一些偶發(fā)因素，9月若干只被動(dòng)投資的指數(shù)基金成為爆款，吸引了較大規(guī)模的被動(dòng)投資基金，部分基金還供不應(yīng)求，進(jìn)而采取了配售模式。同時(shí)此前發(fā)行較少的貨幣基金在9月份重新開啟發(fā)行，由此創(chuàng)造了較多的貨幣基金投資需求。陶金補(bǔ)充道。
值得注意的是，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年年初的一輪股市行情上漲，市場(chǎng)熱情也在3月份前后達(dá)到高潮，當(dāng)月新基金的首募規(guī)模有1204億元。而從9月份基金發(fā)行情況可以看出，如今市場(chǎng)對(duì)資金的吸引力正在不斷提升。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1至8月份，新成立基金的募資額分別為725億元、113億元、1204億元、979億元、874億元、896億元、755億元、778億元，而單只基金平均募資額最高為11.94億元，最低為5.15億元。
新成立基金的募資額的規(guī)模大小受哪些因素影響?陶金分析指出，短期內(nèi)，新成立基金的募資規(guī)模主要受當(dāng)前資本市場(chǎng)行情影響。同時(shí)可發(fā)現(xiàn)若干長(zhǎng)期趨勢(shì)，包括投資者長(zhǎng)期和被動(dòng)投資屬性持續(xù)加強(qiáng)，基金業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨充分，營(yíng)銷力度持續(xù)加大。不過(guò)更為重要的是新成立基金自身類型以及在市場(chǎng)中的認(rèn)可度。
何南野則表示，首先是受投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，新基金募集就更容易，募集失敗率將顯著降低。
其次，是受基金公司自身狀況的影響，與基金公司戰(zhàn)略目標(biāo)、人員能力等密切相關(guān)，如果公司戰(zhàn)略遠(yuǎn)大，人員充足，也有動(dòng)力和能力通過(guò)募集新基金來(lái)擴(kuò)大基金管理規(guī)模。何南野補(bǔ)充道。
此外，何南野指出，受市場(chǎng)時(shí)機(jī)的影響，市場(chǎng)逐步回暖的時(shí)期，是最適合募集新基金的，因?yàn)閽赍X效應(yīng)更為明顯，更容易為投資者創(chuàng)造收益。
各類基金發(fā)行火熱
隨著基金發(fā)行市場(chǎng)的回暖，縮短發(fā)行周期的基金數(shù)量也出現(xiàn)猛增。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，9月發(fā)布提前結(jié)束募集公告的基金數(shù)量至少有40只。
事實(shí)上，9月以來(lái)，無(wú)論是主動(dòng)權(quán)益基金，還是被動(dòng)類產(chǎn)品都頻出爆款，尤其是沉寂一段時(shí)間的貨幣基金也重返視野，基金發(fā)行市場(chǎng)呈現(xiàn)發(fā)行爭(zhēng)先開放的局面。
對(duì)于9月份新基金發(fā)行突然發(fā)力的原因?陶金表示，從歷年各月度發(fā)行規(guī)模的分布來(lái)看，似乎并不存在明顯的規(guī)律。今年9月份新基金募資突增，主要還是因?yàn)楣墒兄匦律蠞q，基金市場(chǎng)看到了潛在的新增投資需求，進(jìn)而加快新基金的發(fā)行節(jié)奏。
何南野分析稱，一是在投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，二是當(dāng)前時(shí)機(jī)也比較好，A股普遍預(yù)期在逐漸回暖，三是大多數(shù)基金公司在上半年都實(shí)現(xiàn)了較大的股票投資收益，活躍度和積極性都較高，都有動(dòng)力發(fā)行新基金。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，9月以來(lái)有4只主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模超過(guò)20億元，除了南方智銳混合基金外，還有交銀施羅德瑞豐三年、嘉實(shí)價(jià)值成長(zhǎng)、嘉實(shí)瑞虹三年定開等3只基金首發(fā)規(guī)模超過(guò)20億元。其中，交銀施羅德瑞豐三年封閉混合基金采取了末日比例配售方式，有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例為25.79%。該基金設(shè)定了30億元的成立規(guī)模上限，按照確認(rèn)認(rèn)購(gòu)資金29.65億元反推，該基金實(shí)際募集資金超過(guò)百億元。
從整體新發(fā)基金規(guī)模來(lái)看，9月以來(lái)，新發(fā)的主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模已達(dá)到224億元。相較而言，5月、6月、7月、8月新發(fā)主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模分別為167.45億元、219.37億元、146.5億元和36.2億元。
主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行火熱并非只有幾閃光點(diǎn)，而是整體新發(fā)市場(chǎng)的回暖。陶金指出，9月份債市表現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)降息的普遍預(yù)期并沒有滿足后，較上兩個(gè)月稍顯疲弱。相反股票市場(chǎng)表現(xiàn)較上兩個(gè)月和去年同期均明顯回暖，賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)。同時(shí)基金營(yíng)銷力度加大，投資者進(jìn)入基金市場(chǎng)的熱情被點(diǎn)燃。在此背景下自然引發(fā)更多基金公司順勢(shì)推出重磅產(chǎn)品。
何南野則認(rèn)為，主要在于資本市場(chǎng)在經(jīng)歷一系列的改革之后，體制機(jī)制得到大幅完善，活力和韌性在不斷提升，同時(shí)后續(xù)的改革政策還將進(jìn)一步的推出，A股具備回暖和走牛的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，大幅促進(jìn)股權(quán)融資市場(chǎng)的發(fā)展是歷史所趨，權(quán)益性資產(chǎn)的價(jià)值一定會(huì)不斷提升，權(quán)益性基金發(fā)行火熱正當(dāng)時(shí)。
此外，據(jù)了解9月還發(fā)行了此前很少發(fā)行的貨幣基金。
新發(fā)市場(chǎng)的火熱將帶來(lái)源源不斷的活水，也將給市場(chǎng)帶來(lái)變化。有專家指出，將繼續(xù)看好權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)。當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性演化，消費(fèi)和成長(zhǎng)領(lǐng)域的主題性機(jī)會(huì)持續(xù)，但是在前期上漲之后，也存在分化和調(diào)整的壓力。
匯豐晉信基金曾表示，在市場(chǎng)累積了一定漲幅之后，一些不確定因素使得市場(chǎng)的波動(dòng)加大，但看好市場(chǎng)的主邏輯并沒有發(fā)生變化。
