被券商研究稱之為“AI+金融的互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)角獸”公司——東方財(cái)富發(fā)布半年報(bào)，無(wú)論從各項(xiàng)業(yè)務(wù)增速，還是營(yíng)收構(gòu)成，都可圈可點(diǎn)。
8月11日，東方財(cái)富發(fā)布2020年半年度報(bào)告，報(bào)告期公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.38億元，同比增長(zhǎng)67.09%。實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)18.09億元，同比增長(zhǎng)107.69%;基本每股收益0.2244元。
東方財(cái)富上半年基金收入增速超過(guò)證券收入增長(zhǎng)速度，證券服務(wù)今年上半年收入20.70億元，同比增56.87%;金融電子商務(wù)服務(wù)收入11.43億元，同比增102.02%。
基金業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)1倍，遠(yuǎn)超證券服務(wù)收入增速
公司扣非凈利潤(rùn)與歸母凈利潤(rùn)相差不大，上半年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)17.36億元，同比增107.53%。
報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)880.41億元，比2019年年末增42.39%;歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)239.81億元，比2019年年末增13.05%。
證券服務(wù)與金融電子商務(wù)服務(wù)是東方財(cái)富的主要業(yè)務(wù)，兩者合計(jì)占總收入96.26%。今年上半年，證券服務(wù)收入20.70億元，同比增56.87%;金融電子商務(wù)服務(wù)收入11.43億元，同比增102.02%，毛利率下滑2.42%。
公司營(yíng)業(yè)收入12.67億元，同比增87.17%，主要是金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入增加;利息凈收入6.39億元，同比增75.25%，融資融券利息收入增加;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入14.31億元，同比增49.75%，主要是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入增加。
按照“自營(yíng)收入=投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)收益-對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益”核算，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.01億元，同比下滑24.63%。
金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)主要通過(guò)天天基金，為用戶提供基金第三方銷售服務(wù)。
截至2020年6月30日，公司共上線140家公募基金管理人8,729只基金產(chǎn)品，公司互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)平臺(tái)共計(jì)實(shí)現(xiàn)基金認(rèn)(申)購(gòu)(含定投)76,757,139筆，基金銷售額為5,683.63億元，其中非貨幣型基金共計(jì)實(shí)現(xiàn)認(rèn)(申)購(gòu)(含定投)61,152,876筆，銷售額為2,899.65億元。報(bào)告期內(nèi)，公司金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)基金交易額同比大幅增加，金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
東方財(cái)富公布了子公司東方財(cái)富證券的2020年上半年業(yè)績(jī)情況，與7月17日公布數(shù)據(jù)一致。東方財(cái)富證券2020年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入18.72億元，同比增50.53%;凈利潤(rùn)11.40億元，同比增71.79%。
公司表示，報(bào)告期內(nèi)，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)股票交易額等同比大幅增加，公司證券業(yè)務(wù)股票成交額等同比大幅增加，證券板塊相關(guān)業(yè)務(wù)收入同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。股東方面，陸股通較一季末增持1.15%，社保基金三組合新進(jìn)前十大股東。
多家下屬公司遭到監(jiān)管處罰
今年上半年，東方財(cái)富三家下屬公司遭監(jiān)管處罰。
2020 年1 月，子公司東財(cái)投資咨詢存在未對(duì)部分投資者進(jìn)行適當(dāng)性評(píng)估并提出適當(dāng)性匹配意見(jiàn)、提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)前未與個(gè)別客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議等問(wèn)題，上海證監(jiān)局作出采取責(zé)令改正監(jiān)督管理措施的決定，東財(cái)投資咨詢已經(jīng)完成相關(guān)整改工作。
2020 年 2 月，孫公司東方財(cái)富期貨存在居間人及客戶管理不規(guī)范等問(wèn)題，上海證監(jiān)局作出監(jiān)管關(guān)注，東方財(cái)富期貨已經(jīng)完成相關(guān)整改工作。
同樣是2020 年 2 月，子公司的分支機(jī)構(gòu)東方財(cái)富證券深圳深南大道證券營(yíng)業(yè)部，存在未對(duì)開(kāi)通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限的個(gè)人投資者適當(dāng)性條件進(jìn)行審慎核查問(wèn)題，深圳證監(jiān)局作出采取出具警示函措施的決定，東方財(cái)富證券深圳深南大道證券營(yíng)業(yè)部已經(jīng)完成相關(guān)整改工作。
計(jì)劃發(fā)債180億，或?qū)⒃趦扇跇I(yè)務(wù)發(fā)力
公司此前不久公告稱，公司及東財(cái)證券擬發(fā)行債券規(guī)模合計(jì)不超過(guò)180億元。
東方財(cái)富7月13日晚間公告稱，公司擬申請(qǐng)注冊(cè)發(fā)行總額不超過(guò)50億元(含50億元)的銀行間債券市場(chǎng)債務(wù)融資工具，擬用于公司及下屬公司償還借款、補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金、項(xiàng)目建設(shè)等符合國(guó)家法律法規(guī)及政策要求的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
同日另一則公告顯示，子公司東方財(cái)富證券擬面向?qū)I(yè)投資者發(fā)行公司債券，其中，非公開(kāi)發(fā)行債券規(guī)模不超過(guò)50億元(含50億元)，公開(kāi)發(fā)行債券規(guī)模不超過(guò)80億元(含80億元)。本次發(fā)行公司債券的募集資金擬用于補(bǔ)充東方財(cái)富證券流動(dòng)資金，調(diào)整和改善東方財(cái)富證券財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償還到期債務(wù)以及其他符合國(guó)家有關(guān)政策的用途。
光大證券發(fā)表研報(bào)稱，東財(cái)證券兩融業(yè)務(wù)收入為 4.92 億元，同比增長(zhǎng) 96%，帶動(dòng)公司上半年收入高增。其中二季度公司兩融業(yè)務(wù)收入為1.8 億元，同比增長(zhǎng) 118%，較一季度(+85%)增速進(jìn)一步加快，兩融業(yè)務(wù)市占率進(jìn)一步提升。
公司近期申請(qǐng)發(fā)行公司債，根據(jù)公司此前發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書(shū)推測(cè)，公司募集資金后兩融業(yè)務(wù)將成為重要發(fā)力點(diǎn)，預(yù)計(jì)伴隨公司整體資本實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，公司兩融業(yè)務(wù)市占率有望加速提升。
招商證券非銀團(tuán)隊(duì)發(fā)布研報(bào)稱，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額持續(xù)增長(zhǎng)，公司目前傭金率處于行業(yè)最低水平，且領(lǐng)先幅度明顯，預(yù)計(jì)市占率將持續(xù)提升。公司最受益資本市場(chǎng)景氣度提升，多次融資優(yōu)化成本，看好在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下公司市占率持續(xù)提升，業(yè)績(jī)持續(xù)爆發(fā)。
天風(fēng)證券發(fā)布相關(guān)研報(bào)稱，東方財(cái)富是A股稀缺的線上線下一體化互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)型公司，深耕垂直用戶價(jià)值，金融牌照儲(chǔ)備日趨健全，持續(xù)看好公司基于流量復(fù)用性，通過(guò)產(chǎn)品品類擴(kuò)張及產(chǎn)業(yè)鏈延伸滿足用戶多樣化財(cái)富管理需求，中長(zhǎng)期則有望成為利用金融交易數(shù)據(jù)沉淀衍生“AI+金融”的互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)角獸。
