6月，新基金發(fā)行格外火熱，基金整體份額卻有所縮水。中國基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，公募基金份額較5月底減少逾1萬億份，貨幣基金和債券基金被大量贖回。與此同時，混合型基金、股票型基金整體份額較5月底亦減少近250億份，這與6月份混合型、股票型新基金發(fā)行近1700億份的火爆場面形成鮮明對比。在業(yè)內(nèi)人士看來，權(quán)益基金“贖老買新”現(xiàn)象仍在繼續(xù)。
中國基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，貨幣基金份額為75677.6億份，較5月底減少8529.85億份。同樣遭遇大量贖回的還有債券型基金，6月份債券型基金份額減少2088.67億份。
滬上一位基金研究員表示，貨幣基金七日年化收益率跌破2%，吸引力明顯下降;另一方面，受債券市場調(diào)整影響，債券型基金出現(xiàn)虧損，導致不少投資者贖回。
就權(quán)益基金而言，5月已經(jīng)出現(xiàn)“贖老買新”的情況，5月份權(quán)益基金整體份額增長不及新基金發(fā)行量的一半。6月，該現(xiàn)象進一步加劇。Wind數(shù)據(jù)顯示，6月權(quán)益基金發(fā)行延續(xù)高光時刻，新成立的股票型基金份額為152.56億份，新成立的混合型基金份額為1517.79億份，但是數(shù)據(jù)顯示，6月股票型基金總份額減少了795.87億份，混合型基金總份額只增加了547.83億份。
在多位業(yè)內(nèi)人士看來，權(quán)益基金發(fā)行火熱、爆款頻出，說明投資者借基入市意愿強烈，這與權(quán)益基金今年以來良好的收益表現(xiàn)有關。但從增量來講，新發(fā)增量并不等于基金整體增量，當前仍存在投資者贖舊買新、資金騰挪的現(xiàn)象。
上證報此前發(fā)布的投資者問卷調(diào)查顯示，51.28%的投資者會贖回老基金去購買新基金。此外，逾五成投資者會聽從客戶經(jīng)理的建議止盈。
“銀行渠道的代理銷售基金業(yè)務收入基本上由兩部分構(gòu)成，尾隨傭金和手續(xù)費收入(客戶申購、贖回行為產(chǎn)生的費用)，手續(xù)費收入與基金存量規(guī)模關系不大，因而銀行渠道常建議投資者及時落袋為安，并采用饑餓營銷方式，鼓勵投資者認購新發(fā)行的基金。”滬上一基金公司營銷總監(jiān)透露。
大成基金總經(jīng)理譚曉岡建議，可以從產(chǎn)品設計、客戶服務兩方面出發(fā)，提高投資者盈利體驗，鼓勵投資者長期持有。“一方面，可以設置1年、3年、5年甚至更長年限持有期限制的封閉運作產(chǎn)品或定開產(chǎn)品，可以避免投資者因過度擇時帶來的損失，引導投資者理性投資;另一方面，不斷完善售前、售中、售后全流程服務，通過專業(yè)高效的客服機制，增強投資者對管理人的信任，引導投資者降低交易頻率。”
