本報(bào)記者彭妍
見(jiàn)習(xí)記者楊潔
近期，多家上市公司發(fā)布關(guān)于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)公告，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)不完全梳理，年內(nèi)共660家上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)超2220億元，同比減少17.47%。
記者注意到，結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品受到上市公司追捧。與此同時(shí)，有上市公司透露，由于銀行理財(cái)收益率下調(diào)，其購(gòu)買(mǎi)證券公司理財(cái)產(chǎn)品的意愿不斷增強(qiáng)。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，上市公司大部分資金會(huì)優(yōu)先投放至生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，閑置資金則可以購(gòu)買(mǎi)理財(cái)，但需注重安全性，不可進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。對(duì)投資者而言，不必過(guò)分擔(dān)心上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，更需關(guān)注的是企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r。
結(jié)構(gòu)性存款仍占“大頭”
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至3月11日，今年以來(lái)已有660家上市公司利用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)超2220億元。上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)?shù)臒崆橛兴敖禍亍?，認(rèn)購(gòu)總額較去年同期減少470億元，同比下降17.47%。
明明認(rèn)為，今年經(jīng)濟(jì)發(fā)展承壓，上市公司閑置資金規(guī)?；蛴兴禄B加銀行理財(cái)全面凈值化轉(zhuǎn)型，無(wú)法承諾“保本”，或?qū)?dǎo)致上市公司理財(cái)認(rèn)購(gòu)金額較去年有所下滑。
“2021年，上市公司閑置資金規(guī)模較大，彼時(shí)流動(dòng)性也較為寬松，因此，去年同期上市公司理財(cái)需求較大?！碧K寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)中心副主任陶金對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
記者注意到，上市公司購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品大致分為：定期存款、結(jié)構(gòu)性存款、通知存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司理財(cái)、投資公司理財(cái)、信托、逆回購(gòu)、基金專(zhuān)戶(hù)等幾大類(lèi)。其中，結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品拔得頭籌，今年共有515家上市公司購(gòu)買(mǎi)，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額超1462億元。同時(shí)，在這515家公司中，有335家公司結(jié)構(gòu)性存款認(rèn)購(gòu)金額占比100%，即所有閑置資金都用來(lái)購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品。
“結(jié)存性存款期限相對(duì)較短，收益與2年期至3年期定期存款接近，同時(shí)其風(fēng)險(xiǎn)較低，對(duì)上市公司而言極具吸引力?！泵髅鞣治龅馈?/p>
證券公司理財(cái)熱度提升
對(duì)于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的情況，上市公司最有發(fā)言權(quán)。湖南省一家通信和電子設(shè)備制造業(yè)上市公司的證券事務(wù)部工作人員告訴記者：“近年來(lái)，公司資金充裕，為將閑置資金靈活使用，每年都會(huì)購(gòu)買(mǎi)很多理財(cái)產(chǎn)品，其中，中低風(fēng)險(xiǎn)的證券公司理財(cái)產(chǎn)品占比很高。”
記者在與上市公司工作人員交流中發(fā)現(xiàn)，證券公司理財(cái)產(chǎn)品受到一些上司公司青睞。上海市一家批發(fā)與零售業(yè)上市公司工作人員透露，安全和穩(wěn)定是公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的首要考慮因素，公司正逐步加大對(duì)證券公司理財(cái)產(chǎn)品配置。
這一點(diǎn)也能從數(shù)據(jù)中得到印證。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)共有109家上市公司購(gòu)買(mǎi)證券公司理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)超147億元；而去年同期僅有39家上市公司購(gòu)買(mǎi)證券公司理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)55億元。
陶金認(rèn)為，證券公司理財(cái)能力增強(qiáng)，能更好地迎合上市公司理財(cái)需求。同時(shí)，上市公司逐步積累了較為豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，財(cái)務(wù)管理能力和投資能力增強(qiáng)，也愿意嘗試更多的理財(cái)方式。
“資管新規(guī)實(shí)施以來(lái)，券商資管全面‘去通道’，向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，目前已取得巨大進(jìn)展，部分理財(cái)產(chǎn)品收益與安全性并存，對(duì)上市公司具有一定吸引力?！泵髅鞅硎?，未來(lái)券商或持續(xù)發(fā)力，在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上占據(jù)一席之地。不過(guò)，銀行理財(cái)?shù)膫鹘y(tǒng)優(yōu)勢(shì)地位很難被撼動(dòng)。
應(yīng)優(yōu)先考慮產(chǎn)品安全性
“上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品”也是廣大投資者較為關(guān)注的話(huà)題。在滬深交易所互動(dòng)平臺(tái)，記者以“買(mǎi)理財(cái)”為關(guān)鍵詞搜索，年內(nèi)共有近350條結(jié)果。例如，有投資者詢(xún)問(wèn)“買(mǎi)理財(cái)是否會(huì)影響公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)開(kāi)展”，甚至有投資者擔(dān)心投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)轉(zhuǎn)嫁到自己身上。對(duì)此，有上市公司表態(tài)：“公司使用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品或結(jié)構(gòu)性存款是以不影響募投項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度為前提的?！?/p>
明明認(rèn)為，上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品首先需考慮安全性，其次才是收益性。其購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品多為結(jié)構(gòu)性存款等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的產(chǎn)品，投資風(fēng)險(xiǎn)有限，很難轉(zhuǎn)移到投資者身上。同時(shí)，企業(yè)大多利用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中暫時(shí)用不到的閑置資金來(lái)理財(cái)，不會(huì)影響自身經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)開(kāi)展。
在陶金看來(lái)，在投資回報(bào)率下降的大背景下，上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)，客觀上有利于增加預(yù)期盈利。但過(guò)度購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，將增加投資風(fēng)險(xiǎn)，影響其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性及競(jìng)爭(zhēng)力。因此，投資者需關(guān)注上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模變化及短期異常投資行為。
