“碳酸鋰每噸價(jià)格會(huì)突破50萬(wàn)元嗎？”今年2月，距離噸價(jià)突破30萬(wàn)元僅過(guò)去一個(gè)月，碳酸鋰報(bào)價(jià)漲至40萬(wàn)元/噸，市場(chǎng)曾對(duì)此發(fā)出疑問(wèn)。但沒(méi)想到，30天后，50萬(wàn)元/噸的價(jià)格已成為現(xiàn)實(shí)。
據(jù)上海鋼聯(lián)3月4日發(fā)布數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰漲5500元/噸，均價(jià)報(bào)50萬(wàn)元/噸，這較去年年初7.28萬(wàn)元/噸的價(jià)格漲了近7倍，較2021年底的28萬(wàn)元/噸，已上漲近八成。
在產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)加速涌入上游的背景下，鋰礦企業(yè)普遍賺的“盆滿缽滿”，中下游企業(yè)成本承壓，部分動(dòng)力電池上市企業(yè)已出現(xiàn)虧損擴(kuò)大的趨勢(shì)。
有機(jī)構(gòu)觀察到，在下游采購(gòu)熱情下降、春節(jié)后集中備貨結(jié)束的情況下，碳酸鋰漲幅已放緩；但在需求持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，短期內(nèi)鋰鹽供給短缺的格局或難有改變。
與此同時(shí)，鋰鹽價(jià)格上漲已引起業(yè)內(nèi)的高度重視。日前，工信部已宣布要打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。全國(guó)“兩會(huì)”期間，多位頭部動(dòng)力電池廠商、車(chē)企負(fù)責(zé)人也相繼為鋰資源“保供穩(wěn)價(jià)”建言獻(xiàn)策。
供需錯(cuò)配引領(lǐng)鋰價(jià)上行，相關(guān)廠商業(yè)績(jī)爆表
將時(shí)間線回?fù)苤?021年7月，彼時(shí)國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰的銷(xiāo)售均價(jià)在8萬(wàn)元/噸左右，在沉寂了幾個(gè)月之后迎來(lái)首次上漲，當(dāng)時(shí)，每噸價(jià)格微漲500元，曾被不少機(jī)構(gòu)視為“第二輪”漲價(jià)的標(biāo)志。
上海有色網(wǎng)（SMM）曾預(yù)判，下游對(duì)原材料供應(yīng)存在擔(dān)憂開(kāi)始提前進(jìn)行庫(kù)存?zhèn)湄?，下半年碳酸鋰價(jià)格仍將上行至10萬(wàn)元/噸。對(duì)此，中信證券則認(rèn)為價(jià)格高度可看至12-15萬(wàn)元/噸。
然而，當(dāng)時(shí)做出預(yù)測(cè)的機(jī)構(gòu)，或難以想象幾個(gè)月后，碳酸鋰價(jià)格從30萬(wàn)元/噸跳漲至50萬(wàn)元/噸。據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，青海一家碳酸鋰企業(yè)負(fù)責(zé)人稱，每天都是按“時(shí)價(jià)”結(jié)算。
碳酸鋰價(jià)格走勢(shì) 圖片來(lái)源：華福證券研報(bào)
面對(duì)鋰鹽價(jià)格的快速上漲，多家上市企業(yè)表示，即使簽署長(zhǎng)單也“鎖量不鎖價(jià)”。
雅化集團(tuán)在互動(dòng)平臺(tái)表示，目前對(duì)長(zhǎng)協(xié)產(chǎn)品的理解與以往已大不一樣，只鎖定數(shù)量，不鎖定價(jià)格；天齊鋰業(yè)亦曾在互動(dòng)易平臺(tái)表示，公司碳酸鋰產(chǎn)品的價(jià)格隨行就市，每個(gè)月定一次價(jià)，體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上有一定的滯后性。盛新鋰能也介紹到，訂單分長(zhǎng)單、短單兩類，分別按季度、月度參考市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，其中長(zhǎng)單為鎖量不鎖價(jià)。
盡管“隨市而動(dòng)”的價(jià)格不能立即傳導(dǎo)到鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表上，但此前超30萬(wàn)元/噸的價(jià)格已令相關(guān)公司收獲爆發(fā)式的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。2月21日，雅化集團(tuán)搶先披露2022年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9億元-12億元，同比增長(zhǎng)1053.67%-1438.22%，單季度盈利有望超越2021年全年。
對(duì)于本輪碳酸鋰“強(qiáng)勢(shì)”漲價(jià)，除了部分貿(mào)易商囤貨炒作物價(jià)外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為供需失衡仍是主要原因。
“在鋰資源相對(duì)有限和開(kāi)采周期不太同步和順暢的情況下，面對(duì)下游的旺盛需求，層層漲價(jià)和擴(kuò)產(chǎn)，成為行業(yè)發(fā)展的新常態(tài)了?！北本┨貎|陽(yáng)光新能源總裁祁海珅對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)表示，全球范圍下的鋰資源搶奪已經(jīng)愈演愈烈，甚至是近似瘋狂的程度，搶礦鎖礦已成為了眾多有資本實(shí)力大企業(yè)的必選題。
中國(guó)通信工業(yè)協(xié)會(huì)智能網(wǎng)聯(lián)專業(yè)委員會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)林示則對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)表示，本輪漲價(jià)的原因是多方面因素綜合形成的?！耙皇侨ツ晷履茉雌?chē)銷(xiāo)量大幅度增長(zhǎng)，今年對(duì)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的預(yù)期非常好，造成對(duì)鋰電池需求大增。第二，大多數(shù)鋰礦在澳大利亞，海外鋰礦開(kāi)發(fā)收緊對(duì)鋰鹽價(jià)格造成一定影響。第三，目前原油價(jià)格漲幅較大，進(jìn)一步強(qiáng)化了新能源汽車(chē)的使用價(jià)值，大量的人開(kāi)始改買(mǎi)新能源汽車(chē)?！绷质痉Q。
財(cái)信證券認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)創(chuàng)新高，這背后反映的是鋰礦資源的供不應(yīng)求，鋰礦已經(jīng)成為鋰電行業(yè)發(fā)展的核心要素之一。
而據(jù)國(guó)泰證券研報(bào)，鋰鹽產(chǎn)量減少也是推高價(jià)格的原因之一。據(jù)其統(tǒng)計(jì)，2022年1月鋰鹽和材料廠商陸續(xù)檢修，碳酸鋰和氫氧化鋰的產(chǎn)量分別環(huán)比下降3%、3%。
中下游企業(yè)“受傷”，漲幅趨緩但價(jià)格拐點(diǎn)“未見(jiàn)”
與鋰鹽企業(yè)的業(yè)績(jī)爆表相比，中游電池廠商及下游恐面臨更多壓力。
天風(fēng)證券的研究顯示，如結(jié)合議價(jià)能力、采購(gòu)量等對(duì)實(shí)際采購(gòu)成本的影響，再疊加性能技術(shù)進(jìn)步與成本漲價(jià)的對(duì)沖，綜合來(lái)看，原材料價(jià)格上漲傳導(dǎo)至動(dòng)力電池端的成本漲幅約為20%-25%。
生意社分析師則表示，“碳酸鋰價(jià)格的不斷走高，導(dǎo)致下游企業(yè)成本激增壓力加大，對(duì)高位鋰價(jià)接受度降低，短期上下游博弈升溫?！?/p>
近期已有多家媒體報(bào)道，有市場(chǎng)傳言稱，包括寧德時(shí)代和比亞迪在內(nèi)的國(guó)內(nèi)電池巨頭已經(jīng)宣布采取手段對(duì)抗碳酸鋰價(jià)格暴漲。寧德時(shí)代要求若碳酸鋰價(jià)格漲到47萬(wàn)價(jià)格以上將不再接單。但目前該消息暫未得到確認(rèn)。
對(duì)于國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量排名第9位的孚能科技而言，原材料漲價(jià)早已影響其盈利能力。
據(jù)孚能科技業(yè)績(jī)快報(bào)，2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收34.03億元，同比增長(zhǎng)203.97%；歸母凈利潤(rùn)虧損9.74億元，較去年同期虧損3.31億元進(jìn)一步擴(kuò)大。該公司稱，2021年公司產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格定價(jià)較低，且對(duì)重點(diǎn)客戶提供了一定的價(jià)格優(yōu)惠。公司主要產(chǎn)品原材料價(jià)格均出現(xiàn)大幅上漲，材料成本增加。
除了電池廠商正承受原材料漲價(jià)帶來(lái)的“陣痛”，部分下游車(chē)企也受到一定影響。
在華福證券看來(lái)，當(dāng)前新能源汽車(chē)?yán)Ь愁愃迫ツ甑墓夥?，上游價(jià)格大幅上漲，影響下游利潤(rùn)改善，同時(shí)價(jià)格上漲還將削弱下游的需求，影響整體行業(yè)增速。華福證券指出，2022年新能源汽車(chē)補(bǔ)貼在2021年的基礎(chǔ)上下滑 30%，疊加短期大幅上漲的碳酸鋰價(jià)格，整車(chē)企業(yè)成本端壓力較大。根據(jù)模型測(cè)算，在碳酸鋰成本完全由車(chē)企承擔(dān)的極值條件下，5-20萬(wàn)的中端車(chē)型成本提升較大。
車(chē)企成本壓力 圖片來(lái)源：華福證券研報(bào)
“現(xiàn)在新能源汽車(chē)無(wú)非是采取漲價(jià)的措施，前段時(shí)間威馬提高售價(jià)3000-4000元，其他新能源車(chē)企可能也會(huì)漲價(jià)?！睋?jù)林示觀察，漲價(jià)是車(chē)企抵御原材料上漲的重要手段之一。
事實(shí)上，自2022年以來(lái)，包括比亞迪、大眾、特斯拉、小鵬等多家車(chē)企都已對(duì)所售新能源部分車(chē)型價(jià)格進(jìn)行上調(diào)，漲幅在幾千元至上萬(wàn)元不等。對(duì)于漲價(jià)，有消費(fèi)者感嘆“晚了幾天，一部蘋(píng)果手機(jī)（的錢(qián)）就沒(méi)了?！?/p>
但對(duì)于部分價(jià)格在10萬(wàn)元以下的車(chē)型而言，提價(jià)似乎也無(wú)法覆蓋成本漲幅。2月23日，歐拉品牌CEO董玉東曾通過(guò)歐拉ORA App表示，“黑、白貓停止接單，我們確實(shí)遇到了困難?！蓖瑫r(shí)稱，“2022年原材料價(jià)格大幅上漲后，黑貓單臺(tái)虧損超萬(wàn)元?！?/p>
祁海珅也關(guān)注到上述情形，他認(rèn)為，碳酸鋰連續(xù)漲價(jià)的現(xiàn)象不具有長(zhǎng)期性和可持續(xù)性，下游用戶也不愿意為過(guò)多的漲價(jià)行為買(mǎi)單，甚至一些新能源車(chē)企出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，開(kāi)始停止接單。
而據(jù)SMM調(diào)研顯示，當(dāng)前碳酸鋰價(jià)格漲幅已經(jīng)明顯放緩。隨著下游磷酸鐵鋰板塊出現(xiàn)不同程度的檢修減產(chǎn)，企業(yè)對(duì)碳酸鋰采購(gòu)熱情有所下降。
國(guó)泰君安則在研報(bào)中指出，價(jià)格突破50萬(wàn)元/噸后，中下游環(huán)節(jié)到了一個(gè)關(guān)鍵心理節(jié)點(diǎn)，博弈情緒加重；春節(jié)后回來(lái)集中備貨已經(jīng)結(jié)束，交易進(jìn)入小高峰后的平淡期。
那么，當(dāng)前的碳酸鋰價(jià)格是否已經(jīng)見(jiàn)頂？是否會(huì)出現(xiàn)大幅降價(jià)？
“目前還看不到供需平衡的拐點(diǎn)?！绷质菊J(rèn)為，價(jià)格拐點(diǎn)還是取決于供需平衡，鈉離子電池等的替代方案出現(xiàn)有望平衡鋰鹽價(jià)格。
財(cái)信證券則認(rèn)為，2022年全球碳酸鋰需求維持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，供給端增長(zhǎng)相對(duì)有限，而且相關(guān)礦企經(jīng)歷了上個(gè)鋰礦下跌周期，擴(kuò)產(chǎn)相對(duì)較為謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)2022年鋰礦和碳酸鋰價(jià)格將保持高位。
業(yè)內(nèi)呼吁鋰資源“保供穩(wěn)價(jià)”
事實(shí)上，鋰鹽近乎“無(wú)節(jié)制”的漲價(jià)，已引起相關(guān)部門(mén)的重視?！?/p>
2月28日，工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上表示，今年將適度加快國(guó)內(nèi)鋰、鎳等資源的開(kāi)發(fā)力度，打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。同時(shí)，健全動(dòng)力電池回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術(shù)攻關(guān)，不斷提高回收比率和資源利用效率。
“工信部的表態(tài)也是為了行業(yè)能在健康、可持續(xù)發(fā)展的理念下，理性、有序、有節(jié)奏的推進(jìn)國(guó)家的新能源發(fā)展戰(zhàn)略，不能畢其功于一役、一蹴而就的來(lái)發(fā)展新能源汽車(chē)這個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，擊鼓傳花式的漲價(jià)行為有些危險(xiǎn)，（鋰礦企業(yè)）在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)也許提前說(shuō)明了一些問(wèn)題?！逼詈＠ふf(shuō)道。
除了工信部等有關(guān)部門(mén)的公開(kāi)表態(tài)，今年全國(guó)“兩會(huì)”期間，多位鋰電企業(yè)負(fù)責(zé)人及車(chē)企代表、委員就鋰資源保供建言獻(xiàn)策。
全國(guó)政協(xié)委員、寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群建議，加快國(guó)內(nèi)鋰資源勘探開(kāi)發(fā)，加強(qiáng)自主創(chuàng)新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平。
全國(guó)政協(xié)委員、網(wǎng)易首席執(zhí)行官丁磊建議，充分發(fā)揮我國(guó)鈉資源優(yōu)勢(shì)，布局鈉離子電池等新能源電池研發(fā)，解決鈉離子電池能量密度低等問(wèn)題，提高我國(guó)新能源供給自主性；鼓勵(lì)鋰電池回收梯次利用、再生利用，探索新能源汽車(chē)電池“以租代買(mǎi)”等模式，減少資源浪費(fèi)。
全國(guó)人大代表、上汽集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)陳虹建議，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈布局與低碳技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，對(duì)鋰、鈷等上游資源進(jìn)行有效整合與掌控，保證產(chǎn)業(yè)鏈安全。
全國(guó)人大代表、天齊鋰業(yè)董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平建議，加快川內(nèi)鋰礦資源開(kāi)發(fā)利用，借鑒海內(nèi)外優(yōu)秀礦山的成功開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)礦山的綠色開(kāi)發(fā)。
全國(guó)人大代表、奇瑞汽車(chē)董事長(zhǎng)尹同躍建議，國(guó)家發(fā)改委、工信部等部委制定政策，將新能源動(dòng)力電池材料納入國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備資源管理，支持和鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)收購(gòu)國(guó)外電池材料資源，以確保新能源汽車(chē)供應(yīng)鏈安全。
李璐/文
