一紙立案調查通知書，讓科創(chuàng)板公司紫晶存儲（688086.SH）成為眾矢之的。
2月11日晚間，紫晶存儲披露，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司進行立案調查。
長江商報記者注意到，2020年2月末登陸科創(chuàng)板之后，不到兩年時間內，紫晶存儲經(jīng)營能力、業(yè)務模式頻頻暴露問題，例如在未實現(xiàn)銷售收入的情況下公司就向供應商大額支付預付款，主要客戶“大換血”等，多次被監(jiān)管部門重點關注。
日前，紫晶存儲披露業(yè)績預告，公司預計2021年度將實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減少超9402萬元。這也是公司自2020年上市后連續(xù)兩年業(yè)績下降。
上市即“變臉”的不僅僅是經(jīng)營業(yè)績，此前，上交所對于紫晶存儲的問詢函中，就直指公司商業(yè)業(yè)務模式在上市后發(fā)生較大變化，存在諸多疑點。
二級市場上，截至2月11日收盤，紫晶存儲報收19.3元/股，已破發(fā)，并較剛上市時的最高價跌去78%。
未實現(xiàn)銷售收入就全額支付預付款
據(jù)招股書介紹，紫晶存儲是國內具有較強競爭水平的光存儲科技企業(yè)，主要開展藍光數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)核心技術的研發(fā)、設計、開發(fā)，核心產(chǎn)品包括以一次性記錄藍光光盤為代表的光存儲介質、光存儲設備以及光存儲解決方案。
2020年2月26日，紫晶存儲在科創(chuàng)板首發(fā)上市，上市首年的年報，就被審計機構出具了保留意見。
年報顯示，在預付技術開發(fā)費及預付設備款方面，2020年12月31日，紫晶存儲合并資產(chǎn)負債表的預付款項余額中包括預付技術開發(fā)費7823.44萬元。2021年3月，紫晶存儲與相關技術開發(fā)供應商解除原合同并收回了扣息后預付款。這些供應商中有一部分同時為紫晶存儲提供委托研發(fā)服務，涉及委托研發(fā)費用1820.77萬元和營業(yè)成本262.12萬元。
審計機構指出，紫晶存儲并未提供有關上述預付款項及委托研發(fā)交易商業(yè)理由的充分資料和信息，審計機構無法就上述預付款項、委托研發(fā)費用及營業(yè)成本的商業(yè)實質獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)。
同時，截至2020年末，紫晶存儲合并資產(chǎn)負債表的其他非流動資產(chǎn)余額中包括預付100G光盤產(chǎn)線等設備款4207.19萬元，公司也未提供有關設備付款進度的合理解釋和相關信息。
在未實現(xiàn)銷售收入的情況下，紫晶存儲就向供應商大額支付預付款，這引起了監(jiān)管部門關注。隨后不久，上交所發(fā)出問詢函，對上述預付款項是否流入關聯(lián)方、涉及合同是否具備商業(yè)實質等提出質疑。
當時，紫晶存儲回復稱，公司新增兩大項目中涉及的九家供應商，均為合作。為了合作盡快落地，公司2020年提前支付100%預付款，但直到2021年3月兩大項目還是沒有明確進展，新合作最終落空。
截至2021年6月末，紫晶存儲預付款項7085.95萬元，較上年末下降47.91%，其他非流動資產(chǎn)中預付房屋裝修款、設備款6768.61萬元，較上年末下降49.88%。預付賬款、其他非流動資產(chǎn)雖有下降，但是金額仍相對較大。
主要客戶“大換血”業(yè)績連降
不僅僅是向首次合作的供應商直接付足全款，紫晶存儲與下游客戶的交易也存在諸多疑點。
長江商報記者注意到，紫晶存儲一直存在客戶集中度較高的情況。2019年和2020年，紫晶存儲對前五大客戶銷售金額占營業(yè)收入的比例分別為62.06%、50.46%。
在客戶集中度較高的背景下，紫晶存儲的主要客戶在其上市后頻繁“大換血”。綜合公開資料，2020年，紫晶存儲前五大客戶發(fā)生較大變化，與2016年-2018年前五名客戶也完全不同。
2021年上半年，紫晶存儲前五大客戶包括壁仞科技、博成科技、深慧發(fā)展、廣東廣信和京東方藝云，均為公司首次交易合作客戶。
按照紫晶存儲所述，公司的大客戶頻繁變動，主要是與其業(yè)務模式的變更相關。而上市后商業(yè)模式的質變，也直接影響到公司的業(yè)績表現(xiàn)。
半年報顯示，2021年上半年，紫晶存儲光存儲產(chǎn)品設備收入1.58億元，占比76.28%，基于光存儲技術的智能分層存儲及信息技術解決方案收入2857.04萬元，占比13.78%。上年同期，公司設備和解決方案分別實現(xiàn)收入7037.39萬元和1.24億元，占比分別為36.12%和63.88%，收入結構已經(jīng)發(fā)生重大變化。
對此，紫晶存儲表示，2021年上半年主要客戶仍為企業(yè)級市場客戶，公司主要根據(jù)客戶需求為其提供光存儲產(chǎn)品設備或解決方案，收入主要構成仍是光存儲產(chǎn)品設備、光存儲解決方案，收入結構發(fā)生一定變化主要系公司企業(yè)級市場業(yè)務季節(jié)性因素、項目制特征、客戶開拓等因素所致，公司業(yè)務模式并未發(fā)生重大變化。
但從業(yè)績表現(xiàn)來看，根據(jù)業(yè)績預告，2021年度公司預計將實現(xiàn)凈利潤650萬元到975萬元，同比減少9727.64萬元到9402.64萬元。
業(yè)績的大幅下降，是因受新冠疫情影響，紫晶存儲地方政務數(shù)據(jù)災備中心業(yè)務項目建設有所滯后，主要項目處于建設期間或暫未形成服務費收入。
紫晶存儲進一步表示，因公司上述業(yè)務商業(yè)模式有所變化，疊加新模式業(yè)務處于建設期間暫未形成服務收入，導致公司收入有所下滑。
這并非紫晶存儲首次業(yè)績出現(xiàn)下滑。2020年，上市首年，紫晶存儲實現(xiàn)營業(yè)收入5.63億元，同比增長8.97%；凈利潤1.04億元，同比減少24.71%。
二級市場上，截至2月11日收盤，紫晶存儲報收19.3元/股，已跌破21.49元/股的發(fā)行價格，并較上市時的最高價86.98元/股跌去78%。
去年5月以來，紫晶存儲的重要股東達晨創(chuàng)聯(lián)等接連減持，長江商報記者粗略計算，達晨系合計已減持套現(xiàn)1.23億元。
