證監(jiān)會一紙通告下發(fā),曾以網(wǎng)紅飲品“小白奶”風(fēng)靡市場的科迪乳業(yè),被證監(jiān)會揭露了連續(xù)造假的真面目。9月21日晚,科迪乳業(yè)發(fā)布公告稱,收到中國證券監(jiān)督管理委員會河南證監(jiān)局的《行政處罰及市場禁入決定書》和《市場禁入決定書》。公告顯示,因涉嫌虛增利潤、信披違規(guī)等違法事實,科迪乳業(yè)擬被罰60萬元,實控人張清海被罰90萬元,且十年不得進(jìn)入證券市場。在業(yè)內(nèi)人士看來,科迪乳業(yè)陷入困境與科迪集團(tuán)多元化投資不無關(guān)系??频霞瘓F(tuán)先后在便利店、農(nóng)業(yè)、礦泉水等領(lǐng)域投資,不僅沒有帶來可觀收益,反而拖累了科迪乳業(yè)的發(fā)展。
三年累計虛增收入超8億元
根據(jù)《行政處罰決定書》,科迪乳業(yè)存在虛增利潤、信披違規(guī)等諸多問題。
具體來看,2016-2018年,科迪乳業(yè)分別虛增收入3.36億元、2.1億元、2.97億元;虛增利潤總額分別為1.18億元、6864.13萬元、1.13億元。由此看來,三年時間,科迪乳業(yè)累計虛增收入超過8億元,累計虛增利潤近3億元。
根據(jù)此前披露的年報數(shù)據(jù),2016-2018年,科迪乳業(yè)分別實現(xiàn)營收8.05億元、12.39億元、12.85億元,利潤總額分別為1.2億元、1.53億元、1.62億元。
除業(yè)績造假,科迪乳業(yè)還涉嫌信披違規(guī)。2016-2019年,科迪乳業(yè)在未經(jīng)過決策審批程序或授權(quán)程序的情況下,向控股股東科迪食品集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“科迪集團(tuán)”)及其關(guān)聯(lián)方提供資金7.85億元、24.83億元、67.67億元;2017年,科迪乳業(yè)還向科迪集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方提供8筆擔(dān)保,合計金額3.88億元;2018年提供1筆擔(dān)保,金額為2000萬元;2019年提供2筆擔(dān)保,合計金額4500萬元。上述信息科迪乳業(yè)未按規(guī)定及時進(jìn)行披露,也未在相應(yīng)年報中披露,構(gòu)成重大遺漏。
基于上述行為,證監(jiān)會河南證監(jiān)局?jǐn)M決定對科迪乳業(yè)責(zé)令改正及給予警告,并處以60萬元罰款。對張清海給予警告,并處以90萬元罰款,其中作為直接負(fù)責(zé)的主管人員罰款30萬元,作為實際控制人罰款60萬元;并采取十年證券市場禁入措施。
香頌資本董事沈萌表示,從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果可知,科迪乳業(yè)控股股東和高管有目的、有組織地進(jìn)行了造假,此次處罰會對科迪乳業(yè)的經(jīng)營造成根本性的沖擊。
據(jù)悉,此次事件起因是2019年發(fā)生的奶農(nóng)追薪事件,有關(guān)科迪乳業(yè)員工、奶農(nóng)上門討債的視頻在網(wǎng)上流出后,深交所就相關(guān)事項向科迪乳業(yè)發(fā)函問詢。2019年8月16日,科迪乳業(yè)收到中國證監(jiān)會立案調(diào)查通知書,此次公告為調(diào)查結(jié)果。
值得一提的是,曾風(fēng)靡市場的網(wǎng)紅飲品“小白奶”就是科迪在財務(wù)造假期間的產(chǎn)物。當(dāng)年,“小白奶”的出現(xiàn)讓科迪乳業(yè)迅速打開市場。數(shù)據(jù)顯示,2017年科迪乳業(yè)乳制品銷售量同比增長74.06%,張清海當(dāng)時對外透露,“小白奶”2017年全年的日產(chǎn)銷量平均達(dá)400余噸。不過,彼時的業(yè)績和銷量數(shù)據(jù)是否真實不得而知。
多元布局引發(fā)危機(jī)
在沈萌看來,科迪乳業(yè)的問題恰恰是科迪集團(tuán)盲目擴(kuò)張、不善經(jīng)營所致。缺乏對業(yè)務(wù)進(jìn)行長遠(yuǎn)穩(wěn)定經(jīng)營的能力和基礎(chǔ),大舉進(jìn)入不擅長的領(lǐng)域,導(dǎo)致后續(xù)一系列問題出現(xiàn)。
資料顯示,近幾年,科迪集團(tuán)進(jìn)行了多元化的布局,但收益表現(xiàn)不佳。自2016年,科迪集團(tuán)就開始在河南布局便利店業(yè)務(wù),2018年,科迪集團(tuán)已發(fā)展便利店1000家,主要分布在河南、山東等地。張清海曾公開表示,計劃從2019年開始用三年時間在全國建設(shè)科迪社區(qū)便利店或加盟店10000家。但據(jù)了解,目前,這一目標(biāo)并未實現(xiàn),且便利店常年處于虧損的狀態(tài),還發(fā)生了多起便利店員工與公司的利益糾紛。
除布局便利店,科迪集團(tuán)還先后投資了農(nóng)業(yè)、礦泉水等業(yè)務(wù)。天眼查App顯示,科迪集團(tuán)于2014年成立全資子公司黑龍江科迪大磨坊食品有限公司,注冊資本為10億元,2016年注銷該公司。此前科迪乳業(yè)還推出了天然深泉水,但目前這一商品并未在科迪食品天貓旗艦店售賣。此外,科迪集團(tuán)旗下還擁有河南科迪速凍食品有限公司,該公司此前被曝出拖欠員工工資。
中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬表示,科迪集團(tuán)在還沒有把主業(yè)做大做強(qiáng)做精的時候,就貿(mào)然進(jìn)行多元布局,這樣就會陷入主業(yè)不強(qiáng),副業(yè)太弱的困境。
在業(yè)內(nèi)人士看來,上述多元化布局不但沒有給科迪集團(tuán)帶來收益,反而拖累了科迪乳業(yè)的發(fā)展。乳業(yè)分析師宋亮表示,目前,科迪乳業(yè)處在虧損到破產(chǎn)的邊緣,并且面臨信任危機(jī)、債務(wù)危機(jī),這對一個企業(yè)來說,未來的發(fā)展會十分艱難。
“如果不做多元化投資,科迪乳業(yè)上市以后,將大量資金用于渠道開拓,特別是對整個河南市場和安徽市場的部署,那么科迪乳業(yè)的現(xiàn)狀也不至如此。”宋亮說。
關(guān)于科迪乳業(yè)未來的安排部署,以及科迪集團(tuán)對科迪乳業(yè)的影響,北京商報記者發(fā)送郵件并致電科迪乳業(yè)官方,截至發(fā)稿未收到回復(fù)。