向AI算法轉(zhuǎn)型醞釀逾一年之后，棒杰股份(002634)這一計劃最終落空。9月13日晚間，棒杰股份披露稱，公司擬終止重大資產(chǎn)重組事項。據(jù)了解，棒杰股份原擬與深圳市華付信息技術(shù)有限公司(以下簡稱“華付信息”)51%的股權(quán)進行資產(chǎn)置換，以期實現(xiàn)從傳統(tǒng)服裝行業(yè)向AI算法轉(zhuǎn)型。不過事與愿違，上述轉(zhuǎn)型計劃歷時一年最終告敗。北京商報記者注意到，此次并非棒杰股份上市后首次謀求轉(zhuǎn)型，公司2020年也曾籌劃過轉(zhuǎn)型事宜，不過也以失敗告終。
擬終止重組
9月13日晚間，棒杰股份宣布擬終止重大資產(chǎn)重組事項。
據(jù)了解，棒杰股份上述重組事項籌劃已久，2020年9月1日公司審議通過了重組預(yù)案，擬以所持有的除庫存股外的全部資產(chǎn)、負債作為置出資產(chǎn)與華付信息51%的股權(quán)進行資產(chǎn)置換。棒杰股份擬在華付信息2020年業(yè)績承諾完成后，啟動針對華付信息剩余49%股權(quán)的收購。
經(jīng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估，置出資產(chǎn)的評估價值為7.6億元，經(jīng)各方協(xié)商，一致同意置出資產(chǎn)的交易價格確定為7.6億元。
遺憾的是，重組籌劃逾一年時間，該事項最終折戟。
對于擬終止重組的原因，棒杰股份表示，鑒于審計評估基準日發(fā)生變化，交易各方未能就方案的調(diào)整及相關(guān)補充協(xié)議等細節(jié)問題達成一致意見，且交易各方認為自本次重組籌劃以來，市場環(huán)境發(fā)生較大變化，現(xiàn)階段繼續(xù)推進重組事項不確定性較大。經(jīng)審慎研究，交易各方?jīng)Q定擬終止本次重組事項。
實際上，棒杰股份此次重組歷時較長也引起了公司投資者不滿。今年8月18日，有投資者在互動平臺上表示，“公司發(fā)布重組至今快一年了，重組進展緩慢。公司半年報顯示凈利潤同比下降，公司股價也跌幅嚴重。請問在不能保證利潤增長和中小投資者利益的前提下搞這種花式重組的意義何在?”
彼時，棒杰股份方面表示，公司進行重大資產(chǎn)重組是為實現(xiàn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常。
正如棒杰股份所言，上述重組是為了實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，公司目前主要從事無縫服裝的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，而標的華付信息是一家基于軟件技術(shù)及AI算法的行業(yè)解決方案提供商。人工智能領(lǐng)域?qū)＜亦噦娫诮邮鼙本┥虉笥浾卟稍L時表示，AI作為當下的新興行業(yè)必然會受到市場關(guān)注，而上市公司想要通過收購實現(xiàn)AI方向的轉(zhuǎn)型，其中的整合、管理風(fēng)險就會被市場放大。
交易所曾兩度發(fā)函
針對棒杰股份籌劃的跨界重組，深交所也曾兩度發(fā)函追問細節(jié)。
首先是該重組是否規(guī)避重組上市的問題，根據(jù)重組預(yù)案，本次交易購買的資產(chǎn)凈額占上市公司2019年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)的110.63%。交易完成后，陶建偉及一致行動人合計持有上市公司23.4%的股份，仍為上市公司第一大股東、實際控制人。
而標的公司華付信息股東張歡、黃軍文及其他股份受讓方將合計持有上市公司17.94%的股份，兩者持股比例僅相差5.46%。
針對上述情況，深交所就曾直指棒杰股份是否存在規(guī)避重組上市的情形。
對于公司轉(zhuǎn)型一事，深交所也進行過質(zhì)疑。
深交所曾指出，交易完成后，棒杰股份原有業(yè)務(wù)全部置出，上市公司主要資產(chǎn)變更為標的公司華付信息51%的股權(quán)，主營業(yè)務(wù)變更為基于軟件技術(shù)及AI算法的行業(yè)解決方案。而華付信息同上市公司位于不同地區(qū)且原業(yè)務(wù)差異較大。
另外，資料顯示，華付信息原名稱為“深圳市前海歡樂貸互聯(lián)網(wǎng)金融有限公司”，經(jīng)營范圍包括提供金融中介服務(wù)和接受金融機構(gòu)委托從事金融業(yè)務(wù)流程外包業(yè)務(wù)。這也讓深交所曾發(fā)問華付信息是否涉及P2P業(yè)務(wù)、是否存在尚在存續(xù)期內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。
轉(zhuǎn)型路不順
北京商報記者注意到，此次重組并非棒杰股份首次謀求轉(zhuǎn)型。
資料顯示，棒杰股份2011年12月登陸A股市場，公司上市的八年間未曾籌劃過收購資產(chǎn)事項，直至2020年，棒杰股份開始謀求轉(zhuǎn)型。
2020年5月18日，棒杰股份發(fā)布了上市后首份購買資產(chǎn)公告，擬購綠瘦健康產(chǎn)業(yè)集團有限公司(現(xiàn)名綠瘦健康產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司，以下簡稱“綠瘦健康”)100%股權(quán)。
而綠瘦健康是一家以大數(shù)據(jù)為核心，集體重管理產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的產(chǎn)業(yè)集團，此次收購?fù)瓿珊螅艚芄煞菀矊崿F(xiàn)業(yè)務(wù)上的轉(zhuǎn)型。
不過，上述收購事項僅籌劃了不足半月便宣布終止。當年5月30日，棒杰股份表示，交易雙方未能在規(guī)定時間內(nèi)就本次重大資產(chǎn)重組的核心條款達成一致，難在較短時間內(nèi)形成具體可行的方案以繼續(xù)推進此次重組，決定終止上述收購。
值得一提的是，綠瘦健康今年有望實現(xiàn)獨立上市。Wind數(shù)據(jù)顯示，綠瘦健康今年2月2日做了輔導(dǎo)備案登記，有意IPO。針對公司轉(zhuǎn)型的相關(guān)問題，北京商報記者致電棒杰股份董秘辦公室進行采訪，不過電話未有人接聽。
北京科技大學(xué)副教授岳獻芳對北京商報記者表示，跨界收購一直是監(jiān)管層關(guān)注的重點，首先是并購不熟悉領(lǐng)域里的資產(chǎn)，對于價值判斷不一定準確，同時在整合上要依賴于原有的管理團隊，整合的難度也要更大。
棒杰股份2020年營收、凈利雙增，實現(xiàn)歸屬凈利潤約為6166萬元，同比增長62.04%;今年上半年實現(xiàn)凈利則處于同比下滑狀態(tài)，報告期內(nèi)實現(xiàn)歸屬凈利潤約為2698萬元，同比下降9.51%。
二級市場上，截至9月13日收盤，棒杰股份股價報6.08元/股，公司總市值為27.93億元。
