隨著中航信托、陸家嘴信托兩家信托公司增資事項獲批,2021年信托行業(yè)增資“團隊”再度擴容。7月7日,據(jù)北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),今年以來已有陜國投信托、浙金信托、大業(yè)信托、中糧信托、光大信托等多家信托公司宣布或已完成增資事宜,合計增資數(shù)額已超百億元。雖然“增資潮”不斷,不過,值得關(guān)注的是,單從新披露的增資數(shù)量來看,今年上半年信托行業(yè)增資數(shù)額相較去年同期卻有所下降。對此,分析人士指出,增資放緩可能跟信托資產(chǎn)規(guī)模逐步壓縮以及部分信托公司資本充足率足夠有關(guān),伴隨著信托市場風險的逐步釋放及信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型深入,增資意愿會有所減弱,未來信托公司的資本實力分化會有所加劇。
兩家信托公司增資獲批
又有兩家信托公司增資獲批成功。7月2日,銀保監(jiān)會官網(wǎng)披露了兩則信托公司增資公告,中航信托、陸家嘴信托變更注冊資本的申請獲批通過。增資后,中航信托的注冊資本將由46.57億元增加至64.66億元,大股東中航投資控股有限公司(以下簡稱“中航投資”)持股比例將由82.73%小幅增至84.42%;陸家嘴信托注冊資本則由48億元增至57億元,股權(quán)結(jié)構(gòu)不變。
北京商報記者注意到,中航信托的增資計劃早在今年3月就已披露。3月11日,中航資本就曾發(fā)布公告,擬通過控股子公司中航投資以自有資金20億元向中航信托增資。
陸家嘴信托方面,去年11月,該公司曾經(jīng)獲監(jiān)管允許進行增資,注冊資本由40億元增至48億元,并于今年6月28日完成變更登記。時隔不到一年,緣何兩度增資?對此,金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認為,陸家嘴信托增資既有業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,更有抵御風險、促進公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的需求。一般而言,業(yè)務(wù)增長較快的公司和存量業(yè)務(wù)較大需要化解風險或轉(zhuǎn)型升級的公司對增資需求大。
用益信托研究員帥國讓也表示,頻繁增資可能跟該公司戰(zhàn)略布局轉(zhuǎn)型有關(guān),對資本實力相對較弱的信托公司而言,依然存在增資的需求。
北京商報記者就增資事宜致電陸家嘴信托,截至發(fā)稿之時,尚未得到回復(fù)。
增資獲批速度放緩
事實上,今年已有不少信托公司宣布或已完成增資事宜。在中航信托、陸家嘴信托之前,已有陜國投信托、浙金信托發(fā)布增資計劃,大業(yè)信托、中糧信托、光大信托完成增資事宜,涉及增資總金額已超百億元。
談及信托公司增資的原因,帥國讓告訴北京商報記者,增資一方面是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要,強大的資本實力,不僅有利于推動信托業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型,而且對信托公司風險防范也起到積極作用;另一方面《信托公司資金信托管理暫行辦法》對信托公司資本金實力提出了更高的要求。新規(guī)將資金信托業(yè)務(wù)開展的規(guī)模限制與信托公司凈資產(chǎn)掛鉤,因此建立和完善資本補充機制、增強資本實力迫在眉睫。
不過,單從新增數(shù)量來看,信托公司增資相較于去年則有所下降。今年以來,僅有中航信托、陸家嘴信托、陜國投信托增資獲批,但據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計,去年全年共有華鑫信托、建信信托、光大信托等11家信托公司增資獲批成功。
為何信托公司增資速度會放緩?帥國讓認為,增資放緩可能跟信托資產(chǎn)規(guī)模逐步壓縮和部分信托公司資本充足率水平相對充裕有關(guān)。
下半年能否迎頭趕上?
上半年信托行業(yè)增資稍顯冷清,下半年能否迎頭趕上?廖鶴凱表示,在行業(yè)規(guī)模整體下降的情況下,現(xiàn)在的增資更多是為了過渡期平穩(wěn)轉(zhuǎn)型需要。下半年有跟進的可能,但近年增資的高峰期預(yù)計已經(jīng)過了。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,目前信托公司中,注冊資本50億元以上的信托公司數(shù)量有18家,其中超過百億元的有7家,分別為重慶信托、平安信托、中融信托、中信信托、華潤信托、建信信托和昆侖信托。
在此種情況下,未來信托增資趨勢會是怎樣的?發(fā)展格局又會如何?廖鶴凱認為,長遠來看,信托公司的發(fā)展模式?jīng)Q定了增資潮預(yù)計還會持續(xù),隨著行業(yè)發(fā)展不斷推進,資本金有持續(xù)提升的動力,按照現(xiàn)行管理辦法,補充公司資本金有助于信托公司擴大信托資產(chǎn)管理規(guī)模、提升抵御風險的能力、提升公司行業(yè)地位。而目前信托行業(yè)處在大的轉(zhuǎn)型期,補充資本金將給信托公司帶來更大的轉(zhuǎn)圜空間和新方向的布局動力,同時也有助于解決信托公司在經(jīng)濟周期中的業(yè)務(wù)問題。
“總體上信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展較好,大股東實力較強且有意重點發(fā)展信托業(yè)務(wù)板塊,則后續(xù)會不斷得到增資強化。”廖鶴凱說。
帥國讓則持有不同觀點,他認為,伴隨著信托市場風險的逐步釋放及信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型深入,增資意愿會有所減弱,未來信托公司的資本實力分化會有所加劇。