10月16日，山東路橋(000498)發(fā)布公告，宣告重組正式完成。據(jù)悉，此次重組通過以發(fā)行股份方式購買鐵發(fā)基金、光大金甌合計持有的路橋集團17.11%股權(quán)。本次交易完成后，公司將持有路橋集團 100%的股權(quán)，路橋集團成為公司的全資子公司。
同時，公司大股東山東高速集團于今年9月宣布合并齊魯交通，山東省境內(nèi)的路橋資產(chǎn)進一步集中。合并重組完成后，母公司將坐擁近萬億總資產(chǎn)，合計運營管理路橋資產(chǎn)達7202公里。
作為集團旗下路橋施工項目的主力，公司將受益于重組后集團內(nèi)部的協(xié)同效應(yīng)，提升公司自身綜合實力和競爭力，進一步促進業(yè)績增長。重組完成后，山東路橋區(qū)域龍頭地位基礎(chǔ)得到進一步夯實。
資產(chǎn)重組完成
公告內(nèi)容顯示，公司擬以發(fā)行股份方式購買鐵發(fā)基金、光大金甌合計持有的路橋集團 17.11%股權(quán)。本次新增股份數(shù)量為230,634,574 股(全部為有限售條件股份)，本次發(fā)行后公司股份數(shù)量為1,350,773,637股。
根據(jù)中聯(lián)評估出具的《資產(chǎn)評估報告》，截至評估基準日 2019年 9 月 30 日，路橋集團股東全部權(quán)益的評估值為 693,033.07 萬元?；谏鲜鲈u估結(jié)果，并綜合考慮評估基準日后路橋集團現(xiàn)金分紅 65,000.00 萬元，經(jīng)山東路橋與鐵發(fā)基金、光大金甌協(xié)商，確定路橋集團 17.11%股權(quán)的交易價格為107,475.71 萬元。
本次交易完成后，公司將持有路橋集團 100%的股權(quán)，路橋集團成為公司的全資子公司。
經(jīng)交易各方友好協(xié)商，本次購買資產(chǎn)發(fā)行股份的價格定為4.74元/股，不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%。符合《重組管理辦法》第四十五條關(guān)于上市公司發(fā)行股份的價格不得低于市場參考價的 90%的規(guī)定。
2020年5月18日，公司召開2019 年度股東大會，審議通過《公司2019年度利潤分配預(yù)案》，以2019 年 12 月 31 日的總股本 1,120,139,063.00 股為基數(shù)，向全體股東每 10 股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣 0.8 元(含稅)。本次利潤分配方案已于2020 年 6 月 19 日實施完畢。因此，公司本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格調(diào)整為4.66 元/股。
本次發(fā)行完成之后，鐵發(fā)基金、光大金甌在本次重組中以標的公司股權(quán)認購取得的山東路橋股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起 12 個月內(nèi)不得以任何方式轉(zhuǎn)讓。
同時，山東路橋擬向包括高速集團、高速投資在內(nèi)的不超過 35 名符合條件的特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過100,000.00 萬元。其中，高速集團認購募集配套資金金額不超過20,000.00萬元，高速投資認購募集配套資金金額為 30,000.00 萬元。
高速集團、高速投資認購的本次募集配套資金所發(fā)行股份的鎖定期為自本次發(fā)行股份上市之日起 18 個月，其他特定投資者認購的本次募集配套資金所發(fā)行股份的鎖定期為自本次發(fā)行股份上市之日起 6 個月。
據(jù)悉，中國證券登記結(jié)算有限責任公司深圳分公司已于 2020 年9月29日受理公司本次非公開發(fā)行新股登記申請材料，并出具《股份登記申請受理確認書》。
本次發(fā)行新增股份的性質(zhì)為有限售條件流通股，上市日期為2020年10月19日，限售期從新增股份上市首日起算。根據(jù)深交所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，上市首日本公司股價不除權(quán)，股票交易設(shè)漲跌幅限制。
三季報預(yù)喜
稍早些時候，山東路橋發(fā)布三季度業(yè)績快報，業(yè)績預(yù)喜。
根據(jù)10月11日山東路橋發(fā)布2020年前三季度業(yè)績快報，各項財務(wù)指標均有大幅上漲。前三季度公司實現(xiàn)總營收202.61億元，同比增長23.66%;利潤總額10.68億元，同比增長49.76%;歸母凈利潤6.32億元，同比增長62.34%。同時Q3單季度實現(xiàn)營收69.40億，同比增長30.35%。
山東路橋表示，前三季度公司營業(yè)總收入、利潤、基本每股收益等主要財務(wù)指標較上年同期大幅增長，主要原因為是前三季度公司在建和新開工大型項目較上年同期增多，完成工程量增加，上年同期部分在建項目毛利率偏低，同時前三季度投資收益等較上年同期增加。
山東路橋高速發(fā)展勢頭有望延續(xù)。經(jīng)過測算，山東路橋今年三季度總營收已達去年全年的87.10%，歸母凈利潤已超過去年總額。據(jù)預(yù)測，公司全年營收和凈利潤增速均有可能超過40%。
山東路橋區(qū)域龍頭地位得到夯實。根據(jù)規(guī)劃，2018-2035年，山東省計劃新增高鐵里程1000公里，新增高速公路里程700公里，預(yù)計2022年全省路網(wǎng)規(guī)模將達8000公里，2035年有望突破9000公里。未來，作為省內(nèi)資產(chǎn)與營業(yè)收入規(guī)模最大、資質(zhì)級別最高的公路橋梁施工企業(yè)，公司憑借強勁競爭實力，勢必在省內(nèi)新建路橋工程和改擴建工程項目上贏得先機。
再獲超大項目
近期山東路橋可謂是好事連連。
13日晚，山東路橋發(fā)布重大合同公告。合同內(nèi)容與濟南繞城高速公路二環(huán)線西環(huán)段工程相關(guān)，根據(jù)合同，該工程計劃開始工作時間為2020年10月31日(以開工令為準)，工期為42個月。
公告稱，公司子公司山東省路橋集團有限公司作為牽頭方與中鐵十四局集團有限公司、濟南城建集團有限公司、吉林省交通規(guī)劃設(shè)計院組成的聯(lián)合體被確定為濟南繞城高速公路二環(huán)線西環(huán)段工程設(shè)計施工總承包項目一標段(DXH-SJSG)中標單位。近日雙方簽訂了項目設(shè)計施工總承包《合同協(xié)議書》，聯(lián)合體簽約合同價125.52億元。
合同簽署概況顯示，該項目設(shè)計部分由吉林省設(shè)計院與路橋集團共同完成;勘察部分由吉林省設(shè)計院獨立完成;施工部分由路橋集團、中鐵十四局、濟南城建共同完成。
公告稱，本項目工期為42個月，公司將在工期內(nèi)按照施工進度確認收入，若項目順利實施，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
除了斬獲大項目，山東路橋還積極布局“新基建”，探索智慧高速產(chǎn)業(yè)鏈。今年母公司山東高速集團聯(lián)手騰訊，就新基建、智慧高速等方面開展深度合作。對公司而言，從短期看，智慧高速的逐步落地，需要實驗場地及場景的支持，會有新的訂單需求;長遠來看，隨著車流量持續(xù)增大，產(chǎn)生大量公路設(shè)施改擴建替換需求，會為公路建設(shè)龍頭企業(yè)帶來新機遇。
綜合來看，山東路橋區(qū)域優(yōu)勢明顯，在手訂單飽滿，同時兼具公路、鐵路、橋梁的設(shè)計和施工能力。在國家“交通強國”政策支持下，路橋工程施工行業(yè)市場前景廣闊，公司未來表現(xiàn)可期。
免責聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
